Döviz seçenekleri perakende döviz dünyasında görece bilinmiyor. Bazı brokerlar spot ticarette bu alternatifi sunsa da, çoğu yoktur. Maalesef bu, yatırımcıların kaçtığı anlamına geliyor. (FX seçeneklerine ilişkin bir primer için, bkz. Forex Seçeneklerine Başlarken .)
TUTORIAL: Forex Piyasası

Döviz opsiyonları, bir yatırımcıyı çeşitlendirmek ve hatta hedge etmek için harika bir yoldur spot pozisyon. Ya da, döviz spot piyasasında işlem yapmak yerine uzun veya kısa vadeli piyasa görünümleri üzerine spekülasyon yapmak için kullanılabilirler.

Peki, bu nasıl yapılır?

Döviz opsiyonlarındaki işlemlerin yapılandırılması, özsermaye seçeneklerinde bunu yapmaya çok benzer. Karmaşık modelleri ve matematı bir kenara koyarak, hem acemi hem de deneyimli tüccarlar tarafından kullanılan bazı FX seçenek ayarlarını inceleyelim.

Temel seçenekler stratejileri daima basit vanilya seçenekleri ile başlar. Bu strateji, tüccarın doğrudan görüşme yapması ya da döviz kurunun yönsüz bir görünümünü ifade etmek için seçenek koymasıyla en kolay ve en basit ticarettir.

Dolu veya çıplak seçenek pozisyonu yerleştirmek FX seçeneklerinde en kolay stratejilerden biridir.

Şekil 1: Bir put opsiyonu için ideal olan çift top gösteren AUD / USD grafiği.

Kaynak: FX Trek Intellicharts

Para Birimi Seçeneğinin Temel Kullanımı Şekil 1'e baktığımızda Şubat 2011'in başında 1. 0200 AUD / USD döviz kurunun hemen altında oluşan direnç görebilirsiniz. Biz bunu teknik çift üst oluşumla teyit edin. Bu koyma seçeneği için harika bir zaman. Avustralya Doları'nı ABD doları karşısında kısa süre beklemek isteyen bir Forex yatırımcı, basit bir vanilyalı put opsiyonu satın alıyor:

İMKB Opsiyon Ticker Sembolü: AUM
Spot Oranı: 1. 0186
Uzun Pozisyon 1 sözleşme Şubat 1 0200 @ 120 pips
Maksimum Zarar: 120 piplik prim

Bu ticaret için kar potansiyeli sonsuzdur. Ancak bu durumda, ticaret 250 pips maksimum kar için bir sonraki büyük destek barajı olan 0.9950'den çıkacak şekilde ayarlanmalıdır.

Debit Spread Trade Sade bir vanilya opsiyonunun dışında bir FX tüccarı da yaygın ticaret yaratabilir. Tüccarlar tarafından tercih edilen yayılmış ticaretler biraz daha karmaşık ancak uygulama ile daha kolay hale geliyor.

Bu yaygın ticaretin ilki, boğa çağrısı veya ayı olarak da bilinen tahsilat yayılımıdır. Burada, tüccar döviz kuru yönünden emindir, ancak biraz daha güvenli (biraz daha az riskle) oynamak istemektedir.

Şekil 2'de Mart 2011'in başında USD / JPY döviz kurunda 81,65 destek seviyesi görüldü.

Şekil 2: Mart 2011 USD / JPY çifti için bir destek seviyesi ortaya çıkmaktadır.

Kaynak: FX Trek Intellicharts

Bu boğa çağrısı yapmak için mükemmel bir fırsat, çünkü fiyat düzeyi büyük olasılıkla biraz destek bulacak ve tırmanacaktır.Boğa çağrısı tahsili uygulanması şu şekildedir:

İMKB Opsiyonları Ticker Sembolü: YUK
Spot Oranı: 81. 75
Uzun Pozisyon (Para çağırma opsiyonunda bir tane satın alır): 1 sözleşme 81 Mart. 50 @ 183 pips
Kısa Pozisyon (para çağırma opsiyonunun satışa sunulması): 1 sözleşme Mart 82. 50 @ 135 pip

Net Borçlanma: -183 + 135 = -48 pip (azami zarar) > Brüt Kar Potansiyeli: (82. 50 - 81. 50) x 10 000 (sözleşme başına birim) x 0. 01 pip = 100 pip USD / JPY döviz kuru 82. 50'yi geçerse, ticaret durur 52 pip (100 pip - 48 pip (net borç) = 52 pip) ile

Kâr Amacı Gütmeyen Ticaret

Yaklaşım, kredi yaygınlığı için benzerdir. Ancak,

prim ödemesi yerine, para seçenekleri tüccarı, ticaret yönünü korurken, spread yoluyla primin dan kârı 999'dan arıyor. Bu stratejiye bazen boğa başı veya ayı çağrısı yayılması denir. (Bu ve diğer spread'leri Opsiyon Yaygınlaştırma Stratejileri 'da bulabilirsiniz.) Şimdi, USD / JPY döviz kuru örneğine geri dönelim. 81.65'te destek ve ABD doları karşısında yükselişle ABD doları karşısında yükseliş trendi olan bir tüccar, döviz çifti üzerinde herhangi bir ters potansiyel yakalamak için boğa başlama stratejisi uygulayabilir.

İMKB Opsiyonları Ticker Sembolü: YUK

Spot Oranı: 81. 75

Kısa Pozisyon (para koyma seçeneğinde satış): 1 sözleşme Mart 82. 50 @ 143 pip
Uzun Pozisyon (para koyma opsiyonunu satın alıyor): 1 sözleşme 80 Mart. 50 7 pip
Net Kredi: 143 - 7 = 136 pip (azami kazanç)
Potansiyel Kayıp: (82. 50 - 80. 50) x 10 000 (sözleşme başına birim) x 0. 01 pip = 200 pip

200 pip - 136 pip (net kredi) = 64 pip (maksimum zarar)

görebiliyor, bir tüccar ayı pazarında yükselişe geçtiğinde uygulamak için mükemmel bir strateji. Tüccar yalnızca opsiyon primi kazanmakla kalmıyor, aynı zamanda onu uygulamak için gerçek nakit kullanımından kaçınıyor.
İki yönlü strateji de yönlü oyunlar için mükemmel. (Yönlü oyunlar hakkında daha fazla bilgi için

Yönsel Stratejiyle Ticaret Forex

konusuna bakın.) Option Straddle Peki, trader para birimine karşı tarafsız ve kısa vadeli bir değişim bekliyorsa ne olur? dalgalanma içinde mi? Karşılaştırılabilir özsermaye seçenekleri oyunlarına benzer şekilde, para birimi tüccarları bir seçenek kaydırma stratejisi oluşturacaktır. Bunlar, döviz kurunda potansiyel bir koparma hareketini ya da duraklatmayı yakalamak için FX portföyü için büyük esnaflardır.

Eşitlik, kredi veya banka açma işlemlerine kıyasla kurulumu biraz daha kolaydır. Bir askıda, tüccar bir kopuşun yakında olduğunu bilir, ancak yön belirsizdir. Bu durumda, aramayı ele geçirmek için hem bir çağrı hem de bir satın alma satın almak en iyisidir. Şekil 3 büyük bir yürüyenlik fırsatı sergilemektedir.

Şekil 3: Şubat 2011'de USD / JPY oynaklığı ideal bir katılım fırsatını yaratmaktadır.

Kaynak: FX Trek Intellicharts

Şekil 3'te USD / JPY döviz kuru, 82'nin biraz altına düştü.00 Şubat ayında kaldı ve önümüzdeki birkaç oturum için 50 pip aralığında kaldı. Spot fiyat düşmeye devam edecek mi? Yoksa bu birleşme daha yüksek bir hareketten önce mi geliyor? Bilmediğimizden, en iyi bahis, aşağıdaki şeye benzer bir yayılmayı uygulamak olacaktır:

İMKB Seçenekler Ticker Sembolü: YUK

Spot Oranı: 82. 00

Uzun Pozisyon (parayı satın alma) 1 sözleşme Mart 82 @ 45 pips
Uzun Pozisyon (para çağırma opsiyonunda satın alma): 1 sözleşme Mart @ 82 @ 50 pips
Grev fiyatının ve son kullanımın aynı olması çok önemlidir. Farklıysa, bu ticaretin maliyetini artırabilir ve karlı bir kurulum olasılığını düşürebilir.
Net Borç: 95 pip (ayrıca maksimum zarar)

Potansiyel kâr sonsuzdur - vanilya seçeneğine benzer. Aradaki fark, seçeneklerden birinin değersiz kalacağı, diğeri kâr amaçlı işlem görebileceğidir. Bizim örneğimizde, spot opsiyonun spot oranının 83'ün altına yükselmesi nedeniyle, çağrı opsiyonumuz artarken, put opsiyonu değersizleşmiyor (-45 pip). 50 - net 55 pip karı sağlıyoruz (150 pip kar - 95 pip opsiyon primi = 55 pips).

Alt satır

Döviz seçenekleri yatırım yapmak ve ticaret yapmak için mükemmel bir araçtır. Sadece yatırımcı basit bir vanilya çağrısı yapabilir veya hedging için koyabilir değil, aynı zamanda spekülatif yayılmış esnaf pazar yönünü yakalayabilir bakın. Ancak bunları kullanırsanız, döviz opsiyonları forex yatırımcıları için çok yönlü bir araçtır. (İlgili okumalar için,

Başarılı bir Forex Traderının 9 Tricks 'a bakınız.)