Çeşitlendirme, çeşitli finansal araçlar, endüstriler ve diğer kategoriler arasında yatırımlar yaparak riski azaltan bir tekniktir. Her biri aynı olaya farklı tepki verecek farklı alanlara yatırım yaparak getiriyi maksimize etmeyi amaçlıyor.

Çoğu yatırım uzmanı, zarar karşı garantili olmamasına rağmen, çeşitlendirme, riski en aza indirirken uzun menzilli finansal hedeflere ulaşmanın en önemli bileşeni olduğuna inanıyor. Burada, bunun neden doğru olduğunu ve portföyünüzde çeşitlilik kazanmanın nasıl yapılacağını inceliyoruz. (Daha fazla bilgi için bkz. Çeşitlendirme: Portföylerin Kitle İmha Edilerek Korunması.)

TUTORIAL: Risk ve Çeşitlendirme

Farklı Risk Türleri

Yatırımcılar, yatırım yaparken iki temel risk grubuyla yüzleşirler:

• Ulaşılamaz - "Sistematik" veya " piyasa riski, "her şirketle ilişkilendirilemez risk. Nedenler enflasyon oranları, döviz kurları, politik istikrarsızlık, savaş ve faiz oranları gibidir. Bu tür bir risk, belirli bir şirkete veya endüstriye özgü değildir ve çeşitlendirme yoluyla ortadan kaldırılamaz veya azaltılamaz; Bu sadece yatırımcıların kabul etmesi gereken bir risktir.
• Diversifiable - Bu risk "sistematik olmayan risk" olarak da bilinir ve bir şirket, sanayi, pazar, ekonomi veya ülke için özeldir; Çeşitlendirme yoluyla azaltılabilir. Sistematik olmayan riskin en yaygın kaynakları işletme riski ve finansal risktir. Böylece, amaç çeşitli varlıklara yatırım yapmak ve böylelikle piyasa olayları tarafından hep aynı şekilde etkilenmemek olacaktır.

Neden Çeşitlendirmelisiniz

Diyelim ki sadece havayolu şirketlerinden oluşan bir portföyünüz var diyelim. Havayolu pilotlarının belirsiz bir grev yaptıkları ve tüm uçuşların iptal edildiği kamuya açıklanırsa, havayolu hisse senetlerinin hisse fiyatları düşecektir. Portföyünüz önemli bir düşüş yaşayacaktır.

Bununla birlikte, hava yolu endüstrisi stoklarını bir kaç demiryolu stokuyla dengelemiş olsaydınız, portföyünüzün yalnızca bir kısmı etkilenecektir. Aslında, demiryolu hisse senedi fiyatlarının tırmanışa doğru iyi bir şans var, çünkü yolcular alternatif bir ulaştırma şekli olarak trenlere yöneliyor.

Ancak her ikisi de ulaşımda yer aldığından her iki demiryolu ve havayı etkileyen birçok risk bulunduğu için daha da çeşitlenebilirsiniz. Herhangi bir seyahat biçimini azaltan bir olay her iki şirkete de zarar verir - istatistikçiler demiryolu ve hava stoklarının güçlü bir korelasyona sahip olduğunu söyleyebilir. Bu nedenle, üstün çeşitlilik elde etmek için, yalnızca farklı şirketler türünden değil aynı zamanda farklı endüstrilerden de çeşitlenmek istersiniz. Stoklarınız ne kadar korelasyonsuz o kadar iyi.

Farklı varlık sınıfları arasında çeşitlilik kazanmanız da önemlidir.Farklı varlıklar - tahviller ve hisse senetleri gibi - olumsuz olaylara aynı şekilde tepki vermezler. Varlık sınıflarının bir kombinasyonu, portföyünüzün piyasa dalgalanmalarına duyarlılığını azaltacaktır. Genel olarak, tahvil ve hisse senedi piyasaları zıt yönlerde hareket eder, bu nedenle, portföyünüz her iki alanda da farklılaşırsa, birindeki hoş olmayan hareketler başka bir ülkedeki olumlu sonuçlarla dengelenir. (Varlık sınıfıyla ilgili daha fazla bilgi için, bkz.

Varlık Tahsisi Hakkında Bilinen Beş Şey.) Ek çeşitlendirme çeşitleri vardır ve yatırımcıların risk tolerans düzeylerini karşılamak için birçok sentetik yatırım ürünü yaratılmıştır. Bununla birlikte, bu ürünler çok karmaşık olabilir ve başlangıç ​​veya küçük yatırımcılar tarafından oluşturulması tasarlanmamıştır. Daha az yatırım deneyimi olan ve hedging faaliyetlerine girmek için mali desteğe sahip olmayan kişiler için tahvil borsaya karşı çeşitlenmenin en popüler yoludur.

Maalesef, bir şirketin ve finansal tablolarının en iyi analizi bile kaybedilen bir yatırım olmayacağını garanti edemez. Çeşitlendirme bir kayıp oluşturmayı engellemez, ancak sahtekarlık ve portföyünüzdeki kötü bilgilerin etkisini azaltabilir.

Kaç tane hisse senedi almalısınız?

Açıkçası beş hisse sahibi olmak bir portföyünüze sahip olmaktan iyidir, ancak portföyünüze daha fazla hisse senedi eklediğinizde fark yaratmaya son verirsiniz. Yüksek getiriyi korurken riski azaltmak için kaç hisse senediyle ilgili bir tartışma yapılır.

En klasik görüş, bir yatırımcının, çeşitli endüstriler arasında yayılmış sadece 15 ila 20 hisse senedi ile optimum çeşitlendirme gerçekleştirebileceğini savunuyor. (Nazik çeşitlendirilmiş bir hisse senedi portföyünün neyin oluşturulduğu hakkında daha fazla bilgi edinmek için,

Aşırı Diversifikasyon Getiri Azaltır Verir ) Ne tür bir varlık karışımının risk toleransınıza uygun olduğunu belirlemeyi öğrenmek için bkz. Elde Etme Optimum Varlık Tahsisi . Alt satır

Çeşitlendirme, bir yatırımcının riski yönetmesine ve bir varlığın fiyat hareketlerinin oynaklığını azaltmasına yardımcı olabilir. Unutmayın, portföyünüz ne kadar çeşitlendirilmiş olursa olsun, risk tamamen ortadan kaldırılamaz.

Bireysel hisse senedi riskini azaltabilirsiniz, ancak genel piyasa riski hemen hemen her hisse senedini etkiliyor, bu nedenle de farklı varlık sınıfları arasında çeşitlilik sağlamak önem taşıyor. Anahtar risk ve getiri arasında bir ortam bulmak; Bu, iyi bir gece uykusu almaya devam ederken, mali hedeflerinize ulaşmanızı sağlar.