Mevsimsellik, ticaret ön hazırlığının ve yönetimin her unsurunu kavramadan kâr veya zarar alma durumuna kadar etkilemektedir. Bu takvim etkileri arasında, ticaret yaptığımız menkul kıymet çeşitlerini, pozisyonlarımızı ne kadar sürdüğümüzü, maruz kaldıkça mevcut koşulları ve getiri oranımızı etkileyen güçleri etkiliyor. Mevsimlikle tutarlı konumlar daha az engel oluştururken, karşı koyanlar her türlü sinir bozucu rüzgar sersemiyle yüzleşirler. (İlgili okumalar için, bkz. Mevsimsel Etkiler Üzerine Sermayelendirilmesi ).

Mevsimlik, Ocak Etkisi veya Santa Ralli gibi büyük aylık etkilere sınırlı olduğu yaygın bir yanlış anlamadır. Bu yıllık olaylar kaset şeridini etkilerken, onlarca küçük mevsimsel güç kısa ve uzun vadeli fiyat hareketlerini etkiliyor. Aslında Pazartesi günkü açılış zilinden cuma gününün kapanış keneğine kadar her piyasa faaliyeti kesiti, zaman yöneltme unsurlarını yansıtıyor ve tüccarlar iş akışlarına ne kadar hızlı katarsa, sonuçlarının daha hızlı bir şekilde gelişecek.

Klasik Sezonlukluk

SP-500 Aylık Performans	1971-2013
AY	RETURN
Ocak	1. 07%
Şubat 3'ten büyük ->	0. 03%
Mart	1. % 19
Nisan	1. % 5
Mayıs	0. % 17
Haziran	-0. 05%
1	Temmuz. 02%
Ağustos	-0. 06%
Eylül	-0. % 47
October	0. % 79
Kasım	1. % 52
Aralik	1. % 71

Kaynak: Standard & Poors & // www. davemanual. com

Pazar meslek mensuplarımızın erken saatlerinde, takvimin yılın belirli zamanlarında fiyat hareketini nasıl etkilediğini öğreniriz. Ocak Etkisi ile başlar, kar ve zarar hesaplamaları temizlenir ve küçük büyük harf ve diğer yüksek beta oyunların yanı sıra bilançolarında çok az ilerleme gösteren gelişmekte olan şirketleri destekleyen daha riskli yatırımlar teşvik edilir. (Daha fazla bilgi için, bak: Ocak Etkisi Dövülmüş Hisse Senedi Geri Kazanır ) Yıl, fon yöneticileri holdinglerini temizlediğinde, çoğu kez yıllık performans raporlarını desteklemek için en büyük kazananları satın alan Santa Rallisi ile sona eriyor. (Daha fazla okumak için bkz: Noel Baba'nın Gerçek İçin Yürüyüş ) Arasında, Mayıs ayında satışa çıkıp yaz pazarlarının sinir bozucu olabileceğine dair bir uyarı, teknoloji ve küçük kapaklar genellikle yılın en zayıf hareketi gösteriyor.

Ancak mevsimsellik, günlük fiyat eyleminde daha doğrudan bir etki yaratarak daha derinlere yayılıyor. Cuma ve Pazartesi günü hisse senedi ve vadeli işlemlerin bir yönde itilmesini takiben uzun süredir görülen bir gerilemeyi yansıtan "Salı dönüşü" ni düşünün. Futures tüccarı George Taylor, 60 yılı aşkın bir süre önce, başıboş fakat parlak olan The Taylor Technique, 'da bu etkiyi, alternatif satın alma, satma ve satma için kısa süreli üç günlük döngüler tanımlamasında bir adım daha ileriye taşıyordu. günler.Modern salıncak ticareti stratejileri bu zamansız konseptin birçok unsurunu kullanmaktadır.

Mevsimsellik ve İşlem Günü

İşlem gününün ilk ve son saatleri, bir oturum için toplam hacmin% 60'ından fazlasını üreten belirgin döngüsel zirveleri üretir. Bu, "amatörlerin, geçen saat ticarette ilk saat ticaretinde bulundukları" hakkındaki eski pazar bilgeliğini izlemektedir. Eğilimler, bu iki saat boyunca değişen en yüksek fiyat değişim oranlarını sergilemekte, gün ortası boyunca doğrama ve kararsızlık eğilimi göstermektedir. 11: 30'dan 12: 30'a kadar olan süre, faaliyette bir duraklama sinyali vermek için kullanılırken, Wall Street'in A takımları öğle yemeğine çıktı ve ikinci kadroyu görevlendirdi. ABD borsalarını diğer borsalardaki fiyat hareketlerine bağlayan 24 saat elektronik ortam sayesinde artık böyle bir durum söz konusu değil.

Avrupa pazarları, ABD doğu kıyısında öğle saatlerinde dolaşırken, algos aynı zamanda Frankfurt ve New York'ta oynanan oyunlar oynuyor. Değişimler arasındaki bu kravat iki etkiye sahiptir. Birincisi, gün ortası hacim artışını teşvik eder ve ikincisi, ABD sabah ve öğleden sonraki oturumlarıyla hizalanan bölünmüş yarım günlük stratejiler üretir. Sonuç olarak, yerel pazarlar, bu günlerde, gün içi en yüksek veya en düşük seviyelerine sık sık vururken, gün içi ton daha sonra kayda değer bir şekilde kaymıştır. Bu, bütün gün temaları oluşturan geçmiş ortamlara alışmış olan tüccarları, yükseliş eğilimi veya düşüş eğilimi lehine kapanış ziline karıştırabilir.

Fed Days

Federal Rezerv, Federal Açık Pazar Komitesi (FOMC) aracılığıyla faiz oranlarını gözden geçirmek ve güncellemek için yılda sekiz defa toplanır. Bu olaylar, nicel yavaşlama döneminde büyük önem taşıdı ve kitlesel mitinglere katkıda bulundu ve haberlere giden oturumlarda ve birkaç gün sonra hala kaset bandını etkiledi. (Daha fazla bilgi için, bkz. Federal Açık Pazar Komitesi Toplantıları, Oranları ve Stokları Nasıl Artırır ). Olaya doğal bir ters tepki var, çoğu zaman daha geniş ortalamalara yayılmayan dalgalı kazançlarla karakterizedir. Bu dürtü, gerçek karardan önce oturuma kadar erken başlayabilir.

Oynaklık, yeni sınırları test eden bir dizi kırbaçla, serbest bırakıldıktan sonra bir iki saat içinde oyuna kural oluyor. Geçmiş yıllarda Fed'in kapanışına yönelim momentumu sık sık sonraki oturumda keskin bir ters düşüş ile karşılaştı. Bu tersinme halen zaman zaman olur, ancak nanosaniyede algo baskın pazarlarımız şimdi tipik solma stratejilerine daha az savunmasız geniş ölçekli fiyat hareketi üretir. Sonuç olarak, bir Fed kararından sonra oturumun bitiminde temalar sıklıkla akıllı para görüşünü yansıtıyor ve kasayı bir hafta daha iyi etkilemeye devam edecektir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Fed'in Ekonomiyi İşlemek İçin Yeni Araçlar ).

Seçenekler Sona Erme

Aksine fiyat eylemi, hisse senetleri ve vadeli işlem enstrümanlarındaki kısa vadeli sözleşmelerin feshine işaret eden opsiyonların geçerliliğini karakterize eder. (Daha fazla bilgi için: Stok Seçenekleri Sona Erme Döngüleri ).Oniki son kullanma ayı ve 52 sona erdirme haftası, haber veya duygusal yoğunluk yerine, muhasebe ve geri dönüşün getirdiği birçok oturumla şeridi etkiliyor. Sona eren mevsimsellik, pazar hacimlerinin çok ayda en yüksek seviyelere ulaştığında çeyrek üçlü büyümede en büyük etkisini gösterir. Bu 7 günlük mevsimsel etki, endeks vadeli işlemlerinin gelecek çeyrek vadeli sözleşmeye devreden sona erme haftasından önce Perşembe günü başlar. (Bk .: 6 Gol Daha İyi Seçenek Yaratmak ).

Ticaretin sona erme haftaları için kurallar basit, ancak birçok tüccar bunları görmezden geliyor; Wall Street olarak adlandırdığımız para makinesi yerine, ders kitaplarına göre oynamayı seçiyor. Birincisi, eğilimi takip eden stratejileri kullanmaktan kaçının; çünkü güçlü artış eğilimleri ve düşüş eğilimleri aynı derecede güçlü karşı dalga uyarılarına maruz kalabilir. İkinci olarak, dolaşım manyetizması birçok menkul kıymeti en yüksek açık ilgi ile fiyat seviyelerine zorladığı için büyük yuvarlak sayılar üzerinde durmaya devam et. Üçüncü olarak, menkul kıymetlerin çoğu seçeneğin değersizleşmesine neden olacak seviyelere çekilmesini bekleyin. Buna, modern pazar ortamımızda en güvenilir mevsimsel güçlerden biri olan Max Ağrı etkisi adı verilir.

Kazançlar Mevsimi

Kazançlar mevsimi, muazzam ticaret kayıplarını tetikleyen büyük bir üç aylık etkiye işaret ediyor; çünkü marjinal oyuncular sayı oyunları oynamakta olduklarını unutuyorlar ve sonuçları ve bu sonuçlara verilen tepkiyi akılsızca çekiyorlar. (Daha fazla bilgi için, Üç Aylık Kazanç Sezonuna Stratejileri başlıklı bölümü okuyun). Dikkat çekici bir araştırma, bir şirketin beklentileri aşması veya geçmesi olasılığı konusunda size bilgi verebilir, ancak hiçbir araştırma, piyasanın birkaç dakika içinde mavi çip fiyatlamasını% 10'dan fazla değiştirebilen sonraki reaksiyonunu doğru bir şekilde tahmin edemez. Daha da kötüsü, oyunu birkaç kez sağa aldıktan sonra hakim olduğunuzu düşünerek baştan çıkarırsınız ve kendinizi kariyer-biten bir şok kaybı için hazırlarsınız.

Tüccarlar için kazanç açıklaması yapmak için birkaç yol var. Öncelikle, raporun önüne geçin ve reaksiyonun yeni bir giriş oluşturacak kadar açık olmasını bekleyin. İkincisi, volatilite riskini kontrol eden veya yönü ne olursa olsun yüksek veya düşük oynaklık üzerinde oynayan seçenek stratejileri ile raporu oynayın. Her iki durumda da, seçenekler tüccarlara yüksek şok potansiyeliyle baş etmede daha güçlü araçlar sunar. (Daha fazla bilgi için bkz .: 5 Kazanç Sezon Yatırım İpuçları ).

The Bottom Line

Mevsimlik olarak iyi bilinen takvim ve saat önyargıları, kaset bandında büyük bir etkisi olan sıklıkla yanlış anlaşılan bir kavramdır. Basitçe belirtmek gerekirse, günün, haftanın ve ayın belirli saatleri, mantıksal analiz ve sağduyuya tepki verebilen öngörülebilir piyasa davranışını tetikler.