Enerji endüstrisi, diğer emtia işletmelerinde olduğu gibi, patlama ve canlanma döngüsüne sahiptir. Enerji talebi yüksek olduğunda ve arz sıkı olduğunda, petrol fiyatları yükselir. Bu da, işletmelerinden daha fazla kazanç sağlayan sondaj ve keşif şirketlerine yardımcı oluyor. Öte yandan, talep düştükçe ve arz fazlası olduğunda fiyatlar düşer. İşletmenin sabit maliyeti sabit kalır, ancak emtia satış karları düşer. Ancak, enerji fiyatları ile enerji ticareti arasındaki gevşek ilişkiye rağmen petrol gibi emtia yatırımları, petrol arama ve üretim şirketlerine yatırım yapmaktan tamamen farklı bir önermedir.

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

20 Haziran 2016 tarihi itibarıyla, fiyatların ham petrol fiyatına bağlı olduğu, kaldıraçlı ETF'ler de dahil olmak üzere 15 ETF vardı. Bu kategorideki en büyük ve en likit ETF, Birleşik Devletler Petrol fonu (NYSEARCA: USO

USOUS Petrol Fonu Ortaklık Birimleri11.49-0.22% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) olup, hangi 3 $ vardı. 18 Haziran 2016 itibarıyla 35 milyar aktif.

ETF endüstrisi, emtia ve hisse senedi yatırımları arasındaki fark üzerine karışıklığa istemeden katkıda bulunmuş olabilir. Yatırımcılar, aynı borsalarda ve hisse senedi ile aynı hesaplarda, petrol ETF'leri satın alabilir ve satabilir. Bununla birlikte, iki yatırım arasında büyük farklar var.

Petrol Firmaları Borçları Var

Petrol şirketleri, emtianın aksine, sermaye yapıları ve kaynakların tahsisi ile ilgili işleri işletir ve kararlar alırlar. 2014 yılının ortalarında sona eren petrol fiyat patlamasından önce, petrol üretimi şirketleri payları ihraç etti, üretken olmayan varlıkları sattı ve rezervlerine eklemek için agresif borç aldı. Bu, yüksek borç seviyelerine yol açtı; bu da petrol fiyatları yüksek kalırsa yönetilebilirdi. Ancak, 2014 yılında 107 dolarlık zirve fiyatına ulaştığından, petrol fiyatları önümüzdeki iki yıl içinde hızla düştü ve 47 dolarla kapandı. 98, 17 Haziran 2016'da.

Yüksek borç seviyelerinin ciddi sonuçları var. Petrol üreticileri, borç üzerindeki faiz ve anapara ödemelerine yeterli nakit akışı sağlayamayabilir. Yüksek borç seviyeleri aynı zamanda petrol şirketleri için borç piyasalarına erişimi engelleyebilir ve sermayelerini artırmak için yeni hisse ihraç etmeye zorlayabilir. Bu seyreltmeye ve düşük hisse fiyatlarına neden olabilir. Sonuç olarak, borcunu ödemek için daha fazla nakit akışı çekildiğinde veya şirketler yeni sermaye çıkarırken, hisse senedi fiyatları petrol fiyatlarının kendisinden daha büyük bir oranda düşebilir. Özünde, petrol şirketleri petrol fiyatında kaldıraçlı bir bahistir.

Dezavantajlı Farklılıklar

Yüksek borç ve azalan kar, petrol şirketleri için varoluşsal riskler yaratır. Düşük petrol fiyatları, şirketlerin borç antlaşmalarını tatmin etme kabiliyetini olumsuz etkiliyorsa, o zaman bu borçları yeniden yapılandırmaları veya iflas ihtimaliyle karşı karşıya kalmaları gerekir. Eski haline gelmediği sürece, petrol fiyatları gibi emtialar bir zemin oluşturuyor. Petrolün pek çok uygulamada yaşamsal önemi, fiyatlar düştüğünde çok fazla düşüş yaşarsa, alıcılar pazarı yükseltmek için adım atarlar. Bununla birlikte, petrol sondajı yapan birçok şirket var ve herhangi bir şirketin başarısızlığı pazar için bir sonuç oluşturmuyor. Bir iflas sadece şirket varlıklarının hissedarlardan bondholders'a aktarılması anlamına gelir.

Üst Farklılıklar

Petrol fiyatlarının zemini olsa da, tavanlar da var. Fiyatlar 2014'te olduğu gibi irrasyonel olarak yüksek seviyelere çıkarsa, deliciler daha fazla petrol üretir ve satıcılar fiyatları düşürür. Petrol şirketleri muhtemelen bir tavan oluştursa da, emtianın kendisinden daha yüksek olabilir. Petrol şirketleri için fiyatların düştüğü durumlarda kaldıraç bir problem olabilir tıpkı fiyatlar yükseldiğinde petrol şirketlerine fayda sağlayabilir. Petrol şirketleri, çoğunlukla sondaj kuleleri ve sondaj gemileri gibi demirbaşların maliyetlerini sabit tutuyor. Petrol fiyatları yükseldiğinde, artan gelirler en alt seviyeye iner. Daha yüksek fiyatlar, daha yüksek işletme marjlarına ve değerlemelere dönüşür. Buna ek olarak, küçük petrol şirketlerinin faaliyetleri daha büyük, daha iyi kapitalize edilmiş rakipler için daha da değerli olabilir. Petrol şirketlerinin devralımı, mevcut ticaret seviyelerine göre önemli primlerde gerçekleşebilir.

Sonuçta, kaldıraç her iki yönde de çalışır. Bir kaldıraçlı yatırım olarak, petrol şirketlerinin petrol fiyatından daha fazla oynaklığı var. Petrol şirketlerine, bir patlama pazarında oynaklık büyük ölçüde fayda sağlayabilirken, döngüsel hareket sürecinde varoluş riskleri yaratabilir. Petrol piyasalarını göz önünde bulunduran yatırımcılar için risk toleransı yatırım tercihlerini belirleyebilir.