Kurumsal yatırımcılar için sağlam bir yatırım politikası beyanı (IPS) olması daima standart bir uygulamadır; ancak ilginç olan bu uygulamanın bireysel yatırımcılar arasında daha yaygın hale gelmesi. Aslında, yatırım firmaları bu deyimi yatırım yöneticisi ve müşterileri tarafından hazırlanmış ve üzerinde mutabakata varılan bir zorunluluk halini almıştır. Bu, Menkul Kıymetler ve Değişim Komisyonunun (SEC) bir denetim sırasında örnekleyeceği ilk belgelerden biridir. Bu kötü bir şey değildir: İyi bir politika, genel yatırım planını iyi bir şekilde topraklanmış kılmakla kalmaz aynı zamanda, belirli varlık tahsis stratejileri ve ayrıntılı yatırım talimatlarını geliştirmek için bir yol haritası sağlar. Burada bu belgeyi inceledik ve size yatırımcıların girdiği yaygın tuzaklardan bazılarını göstereceğiz.

Kendin Yap
Her yatırımcıya özgü ayrıntılar, yatırım süresi çerçeveleri, yatırım hedefleri ve her bir varlık sınıfı için temel başlangıç ​​noktaları da dahil olmak üzere iyi bir yatırım politikası için bazı temel şartlar vardır. Aslında politikayı takip etmek ve uzun vadeli planınızın omurgasını hatırlamak da önemlidir.

Hazır bir poliçe tutmak cazip olsa da, bu metodla bunları nasıl bulacağınızı biliyorsanız kaçınılması gereken bazı yaygın tuzaklar vardır. Kişisel özelliklerine göre uyarlanmış bir yatırım politikasının önemi, son 10 yıl içinde çok yönlü pazar döngüleri sırasında daha belirgindi. Aslında, yatırım politikası bildirisi, ayrıntılı yatırım talimatlarını belirlemek için sağlam bir yatırım felsefesi kullanmaktaki ana adım olarak düşünülüyor. (Kısa bir para yönetimi geçmişi için, Para Yönetiminin Evrimi 'u okuyun.)

İyi IPS unsurları Tipik olarak bir yatırım poliçesi beyanı, yatırımcı ile yatırımcının adına varlıkları yöneten kurum arasındaki resmi bir sözleşmedir. Kendi varlıklarınızı yönetiyorsanız, stratejinizi doğrultusunda tutmak için bir politika oluşturmak mantıklıdır. IPS, yatırım yöneticisi tarafından mı yoksa yatırımcı tarafından mı oluşturulduğuna göre, sık karşılaşılan bir sıkıntı, pek çok alanda parlamaktır ve ayrıntıları ölçmek için ayrıntılı bilgi vermemektir. IPS'in ne kadar önemli olduğunu göz önüne alırsak - aslında ERISA ve çoğu RIA uygulaması altında kanunlar tarafından gereklidir - bu adımın hafifçe yapılmaması açıktır. İşte iyi bir temel politika için temel şartlar:

• Zaman ufku
• Hedefler
• Risk toleransı
• Yeniden dengeleme esasları
• Kaçınılması gereken varlık sınıfları > Her piyasa koşulunda stratejilere rehberlik edecek kontrol çerçevesi
• Asla Yeterli Zaman
• Zaman ufku, yatırım konusunda en yanlış kavramlardan biridir. Birçok yatırımcı, zaman ufuklarının aslında olduğundan çok daha kısa olduğunu varsayıyor.Bu aynı varlık tahsisi hatalarına defalarca ve tekrar tekrar yol açar. Zaman diliminiz, emekli olduğunuz gündü değil, hatta siz de ölenlerinizden ve finansal miraslarınızı yararlanıcılarınız için bıraktığınız gün değildir. Bir yatırım süresi ufku, çoğu insanın düşündüğünden çok daha uzun sürebilir; yatırımlar kabul edilecek olursa, bir sonraki kuşağa da uzanabilir. Yatırım ufkunun yatırım sürecinin başlangıcından önce uygun şekilde tanımlandığından emin olun.

Ödüller Üzerine Gözler
Yatırım politikası açıklaması yaparken yatırım hedefleri hayati öneme sahiptir. Ortak bir hata, çok genel veya gerçekçi olmayan hedefleri seçmektir. "Para kazanmak" veya "iyi getiriler elde etmek" gibi hedefler alakalı değildir. Hedefler, uzun vadeli felsefeniz için spesifik olmalıdır ve yatırım yönergelerinize doğal bir basamak oluşturmalıdır. Örneğin, yıllık bir tatil için bu% 10 dönüşü kullanmayı planlayan bir amaç, risk sermayesinde% 10'luk bir getiri olabilir. Bu hedef farklı bir hedef iadeyi ve bu iadelerin potansiyel bir kullanımını belirler. Bu, yaşam biçimini ve zenginlik hedeflerini birleştiren daha uzun vadeli bir felsefeye uyabilecek kısa vadeli bir hedeftir. (Yatırım politikası beyannamesi hakkında daha fazla bilgi için,

Yatırım Politikası İle İlgili Kârlar
'ı kontrol edin.) Hakkınızda Konuşalım Yatırımcının benzersiz özellikleriyle ilgili belirli bir dil de olmalıdır; likidite ihtiyaçları, asgari getiri şartları, mütevelli sorumluluk ve otoritenin özel delegasyonu. Bu tür bilgiler yatırımcıya özgüdür, bu nedenle piyasada bulunan bir IPS'yi kullanmak imkansızdır. IPS, çeşitli varlık yöneticileri için yasal bir gereklilik haline geldiğinden, yalnızca bir şablonun boşluklarını doldurmak için günaha vardır, ancak en iyi yöntem bunları sıfırdan oluşturmaktır.

Uyarısı IPS, imzalanan ve hem yatırımcı hem de yatırım şirketi tarafından kabul edilen yazılı bir belgedir, dolayısıyla bunu izlemenin mazereti yoktur. IPS konseptine nispeten yeni olanlar için, IPS üzerinden yapılan ilk adımın hafifçe kesilmesi oldukça yaygındır. Bu durumda, yatırımcı doğal olarak orijinal halinden uzaklaşma eğilimindedir.

IPS, yatırımcının felsefesinin bir uzantısı ve doğrudan kendi özel yatırım stratejilerine girmesine bağlı olarak, ayarlanması gereken yer var. Mümkün olan en kısa sürede size sadık kalabileceğiniz bir plan oluşturmak için bu ayarlamaları erkenden başarmayı unutmayın. Yatırım firmaları için daha önce üzerinde anlaşmaya varılan IPS'lerden sapmalar genellikle yasalara aykırıdır. Ayrıca, stratejileri çok sık değiştirmek, stratejinizi adil bir test yapmak imkansız kılmakla kalmaz, aynı zamanda ücretlendirir, çünkü portföyünüzü stratejinizle eşleşecek şekilde değiştirmeniz gerekir. Bununla birlikte, bir adım geri çekilin, ayarlamalar yapın ve her iki taraf da değişiklikleri kabul ettirmek her zaman sorunsuzdur. Düz İngilizce kullanın

Bir IPS'in geliştirilmesindeki bir diğer yaygın zayıf nokta, çok geniş veya çok kısıtlayıcı olan bir dil kullanmaktır. Her ikisi de karışıklığa neden olan ve IPS'yi izlemek çok zor olan ölümcül hatalardır.Hiçbir bitmeyen hukuk dili ile uzun, çizilmiş bir belge olması gerekmez. IPS'nin anlaşılması ve yorumlanması kolay olduğunda, yani yatırımcının iyi tanımlanmış hedefleriyle açık ve tutarlı olduğunda, her iki tarafa da yardımcı olur.

Çok geniş alanlardaki dil, özellikle yatırımcıların IPS'leri tarafından açıkça tanımlanmayan kısa vadeli kararlar vermeye cazip olduğu, yoğun pazar zamanlarında yolda sorunlara yol açabilir. Yatırım yöneticilerinin tüm risk alanlarını kapsayacak şekilde yapabilecekleri IPS'nin üzerine yazmamak da önemlidir. Çok uzun bir IPS ile ilgili sorun, dilin anlam kaybedebileceğidir ve yatırım kayıpları veya hatalar durumunda yasal yorumlara açık olabilir. Basit tutmak, ayrıntıların vurgulanması gereken madde işaret noktalarını kullanmak ve belgenin hala geçerli olduğundan emin olmak için en az yılda bir kez incelendiğinden emin olmak iyi bir kural. Ne Kadar Olmalı?

Bir IPS'in ne kadar süreceği konusunda doğrudan kurallar olmamasına rağmen, çoğu bireysel yatırımcının ihtiyaçlarını karşılamak için üç ila sekiz sayfa bekleyebilirsiniz. Bundan daha uzun sürecek bir belge komplikasyonlara neden olacaktır; üç sayfadan kısa herhangi bir belge anahtar alanlarda parlamaz.

Altı Satırı IPS, siz veya bir varlık yöneticisinin portföyünüzü nasıl yöneteceğiniz konusunda uzun vadeli bir anlaşmaya varmanın mükemmel bir yoludur. Birçok yatırımcı ve yatırım yöneticisi, IPS'nizi hazırlarken sık rastlanan tuzaklardan kaçınırsanız, yatırımlarınızın geleceği için zamanla test edilmiş bir yol haritasına sahip olursunuz. (Risk, herhangi bir yatırım stratejisinin hayati bir bileşenidir. Risk toleransınızı keşfedin ve yatırım portföyünüzü oluştururken göz önüne almanız gereken faktörleri anlayın.

Kişisel Portföyünüzü Alın 'ı kontrol edin.