Kamu

Özel

Ivy Ligi

2016

$ 24, 061

47 $, 831

$ 63, 000

2017 est.

$ 25, 986

$ 51, 657

$ 68, 040

2018 est.

28 TL, 065

55 TL, 790

73 TL, 483

2019 est.

$ 30, 310

$ 60, 253

79 $, 362

Dört Yıllık Toplam Maliyet

108 $, 422

215 $, 532

283, 885

Genel

Özel

Ivy Ligi

2015

$ 62, 527

43 ABD Doları, 075 Yıllık Başlangıç ​​Maaşları% 6 Arttı $ 67, 025

2016

66 $, 485

45 $, 802

71 $, 268

2017

70 $, 693

48 $, 701 $ 75, 779

2018

75 $, 168

51 $, 784

80 $, 576

2019

79 $, 927

55 $, 062 > $ 85, 676

Böylece, 2019'da mezun olan akademisyen sırasıyla kamu, özel ya da Ivy Ligi eğitiminde 79, 927, 55, 062 ve 85 $, 676 ortalama başlangıç ​​maaşlarını bulmayı umabilir.

Hızlı Değerlendirme Oranları

Şimdiye kadar topladığımız bilgiler, başlangıç ​​maaşlarının gelecekteki değerini belirlemek ve başlangıç ​​değer göstergelerini hesaplamak için hızlı değerleme oranlarını hesaplamak için kullanılabilir. Bu oranlar, iskonto edilmiş nakit akış modelimiz için gerekli değildir, ancak nihai nakit akım modelimize kanıt sağlayabilirler.

2019 Başlangıç ​​Maaşı

$ 79, 927 > $ 55, 062

85 $, 676

2029 Öngörülen Maaş

147 $, 655

101 $, 720

158 $, 277

P / Y

1 < (85, 676)

N

10

10 (999)

1

1

PV

(79, 927)

10

G / Y ' 6.% 33

6. % 33

6. 339

CPT FV (2029 Öngörülen Maaş)

147 $, 655

101 $, 720

158 $, 27

Bu projeksiyonlara göre, bir kamu üniversitesinden bir üniversite mezuniyeti, özel ve Ivy Ligi mezunları sırasıyla 101 dolar, 720 dolar ve 158 dolar, 277 dolar kazanmayı umabilirken, 2029'a kadar 147 dolar, 655 dolar kazanacaklar.

Bu maaş hesaplamaları bazı hızlı değerlendirme oranlarını yerine getirdi:

Tablo 4: Maaşa Maliyet Oranlarına

Kamu

Özel

Ivy Ligi

283 $, 885

2019 Başlangıç ​​Maaşı

79 $, 927

55 $, 062

85 $, 676

2029 Tahmini Maaş < 147 $, 655

101 $, 720

158 $, 277

2019 Başlangıç ​​Maaşına Maliyet

1. 36

3. 91

3. 31

2029 Maliyetleri Öngörülen Maaş

0. 73

2. 12

1. 79

Bu oranlar, hisse senetleri için kullanılan P / E oranlarına eşdeğer olduğu düşünülür; bunlar, hızlı, bir bakışta değer vermeyi sağlar ve daha düşük, daha iyi hatırlatır.

Kamu kolej kademesinin, 2016 yılının ilk maaşına 1 milyon 36, özel ve Ivy Lig kademeleri için 3.91 ve 3.31'e kıyasla belirgin bir galibi olduğu ortaya çıkıyor. Kamu katmanı daha da önemsiz bir hal alıyor. 73 için 2029 öngörülen maaşın maliyeti ile karşılaştırıldığında 2.12 ve 1.79 arasında özel ve Ivy Ligi kurumları için hatırlayın, daha düşük, daha iyi. Elli bin ayak seviyesinde, devlet okulu eğitimi rakiplerinden daha fazla değer sunar. Bu hisse senediyse, sanki devlet okulları, P / E 30 olarak işlem gören akranlarıyla karşılaştırıldığında 10 / E'de işlem görüyor gibidir.

İskonto Edilmiş Nakit Akışı Modeli

Şimdi, Bu egzersizin asıl noktası olan İndirimli Nakit Akışı Modelimiz. Unutmayın, aşağıdaki girdiler modeli oluşturmak için gereklidir:

Girdiler

Bu durumda, dört yıllık bir dereceye kadar olan maliyet etiketi veya yatırım maliyeti

Geçerli kazançlar veya başlangıç ​​maaşı dört yıllık bir dereceyi aldıktan sonra

İskonto Oranı

9. % 16

9. % 16

9. 16%

2019 Başlangıç ​​Maaşları

79 $, 927

55 $, 062

85 $, 676

Birinci ve İkinci Aşama Büyüme Oranları

6. % 33

6. % 33

6. 33%

Sonuçlar

Burada elektronik tablonun büyüsü devreye giriyor. Daha önce not ettiğimiz girdileri, yerleşik para formüllerinin iskonto edilmiş nakit akış süresi değerine sahip ve aşağıdaki sonuçlara ulaşmış bir excel sayfasına taktım:

Tablo 7: İskonto Edilmiş Gelecekteki Kazançların ve Dönüş Oranının Günümüzdeki Değeri 4 Yıl Maliyete Göre

Genel

Özel

Ivy Ligi

PV

Dört Yıllık Maliyet

108 $, 422

215 $, 532

283 $, 885

Dönüş Hızı

84. % 7

33. % 5

38. 4%

İndirgenmiş nakit akış modelinin nihai hedefi, diğer üniversite katmanları için diğer mevcut değer rakamlarıyla karşılaştırılabilen ve tek bir mevcut değeri dolar rakamına (çalıdaki figüratif kuş) ulaşmaktır. ilk yatırıma göre veya bizim durumumuza göre, dört yıllık ders ve bir dereceye kadar ücret. Model, başlığın altında başlangıç ​​ücretlerini alıyor ve büyüme oranına dayalı gelecekteki bir değere ilerletmeyi ve daha sonra bu iskonto oranını kullanarak gelecekteki kazançlarını günümüz dolarına indirgemesini bekliyor.

Sonuçları net bir galibi ortaya çıkıyor: kamu okullarının net değeri 2 milyon dolarla karşılaştırıldığında yaklaşık 3 milyon dolar. 07 milyon ve 3 dolar. Sırasıyla özel ve Ivy Ligi okulları için 22 milyon. Maliyetlerle ilgili olarak, devlet okulları, özel ve Ivy League okulları için% 33. 5 ve% 38.4'lük bir oranla% 84.7 oranında bir getiri sağladı. (Not: Bu durumda, getiri oranı, mevcut değeri derecenin dört yıllık maliyetine eşitlemek için gerekli olan iskonto oranını ifade eder Örneğin, kamu katmanı için% 84'lük iskonto oranı maliyetle aynı olan 108 ABD Doları, 422 ABD Doları). Ayrıca, değer katetmeyi destekleyici belge, maaş oran analizinin maliyetiyle desteklendi; bu, kamu okullarının 2019 başlangıç ​​maaşına 1.36 maliyet Sırasıyla 91 ve 3.31, özel ve Ivy League üniversiteleri için. İlginç bir yana, Ivy League okulları, özel kolejlerin sağladığı getiriye oldukça yakın bir dönüş sağlıyorlar: 38.% 4'e karşı% 33.5.

Bottom Line

Buna değer bir Ivy Ligi eğitimi var mı? İndirimli nakit akış modelimiz, hayırsever bir rakam getiriyor. Bu modele göre, bir birey bir kamu okuluna katılmak için değerli olduklarını çok iyi bilir çünkü yatırım yaptıkları harç ve ücretlere göre çok daha yüksek bir getiri elde etmeyi bekleyebilirler. Tabii ki, bu analiz birçok varsayımlara dayanmaktadır: Öğrenim ücretleri, ücret artış oranları ve iskonto oranları. Ayrıca, en ufak varyanslarla çarpıcı biçimde değişebilir. Hubble Uzay Teleskobu gibi düşünün; en ufak bir düğmeyi ayarlayın ve tamamen farklı bir evrene bakıyorsunuz. Yine de, varsayımlar akılcılık temeline dayanıyor ve deliller Ivy Birliği için oldukça tehlikeli. Hayır, buna değmez.

Warren Buffett'in Aesop fabesine dönün. Kaç tane kuşun çalılıkta olduğunu, ne zaman ortaya çıkacaklarını ve iskonto oranını biliyoruz. Buna dayanarak, yakında olacak olan bir bilim insanı "kamu" etiketli çalı toplayarak değer bakımından daha iyi hizmet edilecek. Diğer seçkin topraklar kadar şöhretli görünmeyebilir, ancak kesinlikle birçok kuşla dolacak. Ve elbette, kelimenin tam anlamıyla kuşları düşünmeyin. Dolar düşünün.