Kâr payı düşüşü genellikle satılacak bir işaret olarak görülse de, kararın temkinli satım sinyali olacak şekilde temettü tamamen kaldırılacakmış gibi net olmadığı anlamına gelmez. Her yönetici ve yönetim kurulu üyesi kaçınılmaz olarak bir temettü kesilmesi haberi tarafından tetiklenen olumsuz pazar reaksiyonunun farkındadır. Dolayısıyla şirketin mali durumu böyle bir hareketi garanti altına almak için yeterince zor olmadığı sürece yönetim bu zorlu adımı atma olasılığı düşüktür.
Kâr payı artışı, şirketin gelecekteki umutları ve bir emniyet marjı ile daha yüksek temettü ödemelerini karşılayacak yeterli nakit yaratma becerisine yönetimin güvenini işaret etmektedir. Bu sebeple, bir temettü azaltılması finansal stresin ve yönetimin şirketin nakit üretme yeteneğine olan güvensizliğinin bir göstergesi olarak uzatılmıştır. Birçok durumda, eğer şirket operasyonel sorunlarını çözemez ve işleri çeviremezse ya da bu sorunları düzeltmek beklenenden uzun sürerse, bir dizi temettü indirimi bir dizi kesintinin ilkidir.
Bununla birlikte, aşağıda özetlendiği gibi, yatırımcıların, bir şirketin temettü kesimini ilan etmesinden sonra "satış" düğmesine basmaktan çekinmesi için belirli koşullar olabilir, olasılık olsa da cazip.
Temettü kesiminin zayıf çalışma performansı dışında başka sebepleri varsa: Büyük bir satın alım gerçekleştirdiyse veya fazla masrafa maruz kalmış büyük bir projeye nakit tasarruf etmesi gerekiyorsa, şirket bazen temettülerini düşürebilir. Böyle bir durumda, satın alma sinerjilerinden veya proje nakit girişlerinden sağlanan uzun vadeli faydalar, stok tutmaya devam ederek süren kısa vadeli zararlardan çok daha yüksek olabilir.
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Piyasa koşullarına göre ödemeyi geçici olarak azaltmak ya da tamamen ortadan kaldırmak için zorlamak. 2008 yılı küresel kredi krizi ve durgunluğunda 2009 yılının kâr marjı azaltılması ve ortadan kaldırılması çok yıllık bir seviyeye ulaştı. Ancak, bu şirketlerin birçoğu, küresel ekonomideki yükselişe paralel olarak servetlerinin artması nedeniyle müteakip yıllarda temettü ödemelerini geri kazandı. Sonuç olarak hisse senetleri önemli oranda geri döndü. Zorlu fakat geçici ekonomik süreler nedeniyle temettülerini düşüren kaliteli bir hisse senedini satma, düşük satış ve yüksek satın alma gibi klasik bir olay olabilir.- Temettü kesilmesine verilen piyasa tepkisi aşırı derecede ise : Bir hisse senedinin temettü kesimi nedeniyle orantısız bir şekilde düşmesi durumunda getirisi, verimlilik odaklı yatırımcıları riske karşı daha yüksek toleransa sahip olacak kadar cazip hale getirebilir. Örneğin, 1 $ 'lık yıllık temettü ödemesi ile% 20'lik bir hisse senedini düşünün (temettü verimi% 5), temettü oranını% 20 oranında 80 sente düşürür. Eğer hisse senedi% 25 düştüğünde 15 dolara düşerse, temettü verimi - düşük dolarlık ödemeye rağmen - aslında% 5.33 daha yüksek olurdu. Hisse senedi sadece% 10 düşerek 18 $ 'a düşse bile, revize edilmiş% 4,44 kâr payı yatırımcıları cezbetmek için yeterli olabilir.
- Temettü kesiminin büyüklüğü beklenenden azsa : Temettü indirimleri genellikle sürpriz olmaz çünkü yönetim, gerçek kesintiden önce nakitten tasarruf etme niyetlerini telgraf edebilir. Bazı durumlarda, temettü kesiminin büyüklüğü yatırımcıların kendilerini desteklediği seviyeden daha düşükse hisse senedi ılımlı bir şekilde satabilir. Yatırımcıların yönetim kararını onaylaması ve nakit koruma politikasını olumlu olarak görmeleri nadiren gerçekleşebilir.
- Özet olarak, temettü dağıtımı genel olarak satılacak bir sinyal olarak görülebilir, yatırımcılar aceleyle hisse senedi satmadan önce yukarıdaki hafifletici durumlardan herhangi birinin var olup olmadığını kontrol etmelidir.
Neden büyük ve istikrarlı bir temettü ödeyen bir hisse senedinde, temettü ödemeyen bir hisse senedinden daha az fiyat oynaklığı var?
, Hisse senedi piyasasında yaygın olarak görülen oynaklıktaki farklılıkları anlamak için, öncelikle temettü ödeyen bir hisse senedinin neyin tam olarak ne olduğuna tam olarak bakmamız gerekir. Kamu şirketleri ve kurulları, ortak paydaşlarına, önemli ölçüde ve istikrar düzeyine ulaştıklarında, düzenli olarak temettü dağıtmaya başlarlar.
45 $ 'Lık bir hisse senedi satın alıp 40 $' a satış yapmak için bir durdurma limiti koyarsam, hisse senedi bu fiyata ulaştığında bir satılık garanti edilecek miyim?
Mutlaka gerekli değildir. Bu ne yazık ki emirle ilgili sorunlardan biridir. Bir durdurma emri oluşturulursa, hisse senedinin belirli bir fiyatın altında veya altında satılacak olduğu anlamına gelir. Bir şirketin 45 $ karşılığında 500 hissesine sahipseniz ve 40 $ 'da bir durdurma emri koyarsanız, nokta 40 $' da idam edilebilir, ancak pazar hızlı bir şekilde düşüyorsa, bu işlem 38 $ 'da veya daha düşük bir aralıkla gerçekleştirilebilir hisse senetleri satıldığı için fiyatlar satılıyor.
Kapsamadığı sürece, bir kişinin bir devlette bir güvenlik satması teklif vermesi yasaya aykırıdır; bir kişinin sunması yasalara aykırıdır sürece bir devlette bir güvenlik satmak:
A. güvenlik Federal Reserve'de kayıtlı. b. federal bir garanti kapsamındadır, kayıttan muaftır veya ABD'de meşru olarak kayıtlıdır. c. federal bir güvenlik kapsamında değildir ve kayıttan muaf değildir. d.