Emeklilikler, uzun süredir sabit getirili menkul kıymetlere, hazine bonolarından şirket tahvillerine, nakit akışı oluşturmak ve borsanın iniş çıkışlarından kendilerini izole etmek için kullanıyorlardı. Yine de, bu ürünlerin bu günlerde teklif ettiği cimri getirileri, bazı eski yatırımcıları diğer, daha riskli araçlarda daha yüksek getiri elde etmeye itti.

Bazıları, daha düşük kredi notuna sahip işletmeler tarafından verilen yüksek getirili tahvillere yönelterek portföylerini sulamaya çalışıyor. Sözde "önemsiz tahviller" için pazar 1 dolara yükseldi. Geçen yılın sonuna kadar% 3'lük bir artış göstererek, 2008'den% 50'den fazla bir artış kaydetti. Birçok yatırımcının keşfettiği bir başka rota, gelişmekte olan ülkelerdeki şirketler veya hükümetler tarafından verilen piyasa tahvilleri. Son on yılda bu tahviller, borç pazarının en hızlı büyüyen bölümlerinden birini temsil ettiler.

Bununla birlikte, finansal uzmanlar, bazen - denildiği gibi - daha büyük getiriler umuduyla - ya da "verim peşinde" umuda - daha tehlikeli bir girişim olabilir, özellikle de yaşayanlar için daha uçucu yatırımlar yapmaya dikkat edin. emeklilik yılları. Çoğu durumda yaşlı yetişkinlerin, bu ürünlerin ani bir şekilde çarpması durumunda geri zıplamaları lüks değildir. (Daha fazla bilgi için, Önemsiz Bonolar: 2016'da Çok Risklidir? )

'Gevşek Paranın Etkileri'

Yatırımcıların geleneksel sabit getirili ürünlerin ötesine neden baktıklarını anlamak için, sadece faiz oranlarının aşağı doğru yörüngesine bakmak yeterlidir. Beş yıllık Hazine notunda, resesyon öncesinde yıllık% 4'lük bir oran oluştu; bugün yatırımcılar kabaca aynı nota göre% 1,2 bekleyebilirsiniz. Federal Rezerv'in yaklaşık on yıl süren niceliksel kolaylaştırma çabalarının bir yan etkisi. Ekonomik büyümeyi teşvik amacıyla, Fed aktif olarak Hazineleri satın alıyor, böylece fiyatlarını artırıyor ve getirileri düşürüyor. Bu "gevşek para" politikası, diğer tahvillere ilişkin oranları da aşağı çekti. Hazine bonosu getirileri bir düşüş yaşadığında, kurumsal borç sorunları üzerindeki getiri de düşme eğilimi gösterir.

Birçok emekli portföyünün bir başka elyafı olan yatırım dereceli şirket tahvilleri al. 1990'ların büyük bölümünde, en yüksek tahvilleri alan millet bile% 6'yı aşan getirilere güvenebilir; bugün aynı konular, yıllık verimin% 4'ünden daha azını sağlıyor. Bu gerçeklik, yatırımcılara, özellikle de sabit gelir piyasasına daha çok bağımlı emeklilere, iyi bir getiri sağlamak için başka yerlere bakmak için çok fazla baskı yaratıyor. Ancak, yüksek riskli, yüksek kazançlı menkul kıymetler peşinde bir tehlike var.

Örneğin, yüksek getirili tahvil al. AAA dereceli bir şirket tahvili bile olsa, şirketin temerrüde düşmesi ihtimali var.Fakat Standardın ve Poor'un "önemsiz tahviller" tanımını BB veya daha düşük seviyedeki işletmeler için ihtimali önemli ölçüde artıyor. Dolayısıyla, belirtilen getiri en çok tercih edilen tahvillerden daha yüksek olsa da, bir alt yıldaki toplam getirisi daha kötü olabilir. Örneğin, iShares ABD Yüksek Verim Bono Endeksi ETF, yatırım amaçlı tahvilin sadece% 1. 08 oranında kaybedildiği 2015 yılında% 7.47 oranında değer kaybetti.

Gelişmekte olan piyasa tahvilleri söz konusu olduğunda endişe etmek için başka kaygılar da var. Örneğin, yerel para birimi cinsinden düzenlenen bir tahvil, dolar karşısında zayıflarsa aniden değer kaybedebilir. Aslında, bu olgu son yıllarda pek çok EM fonunu vurdu. Buna ek olarak, bu ekonomilerin çoğunun petrol gibi küresel emtialara bağlı olduğu gerçeğini de ekliyor. Enerji fiyatları aniden yükselirken, piyasalar son birkaç yıldır gösterdiği gibi kolayca düşebilir. (Daha fazla bilgi için Gelişen Piyasalar Geri Oldu bölümüne bakın.)

Bazı Risk İyi mi?

Bu, emeklilerin yuva yumurtalarını herhangi bir riskten kurtarmaya çalışması gerektiğini söylemek değil. Zıt yönde hareket etmesi olduğu için aşırı derecede muhafazakar olmak tehlikeli olabilir. Gerçek şu ki, bugün yaşlıların çoğu yaşları uzatılmış bir emeklilik olanağı ile karşı karşıya - ki bunlar son 20 yılda veya daha uzun sürebilir. Finansal planlamacıların çoğunun, portföyünüzün önemli bir kısmını hisse senetleri altında tutmanızı öneririz. Bu nedenle, yolda 10 veya daha fazla yıl geçirmeniz gereken varlıkları büyütebilirsiniz. Yaşınızdan 110 yaşına eşit olan hisse senetlerinin tahsisi günümüzde oldukça yaygın bir kuraldır.

Hisse senetlerinin oldukça yüksek bir bölümünü elinde bulunduracaksanız, portföyünüzün diğer kısımlarıyla temkinli olmak çok önemlidir. Hazineler ve hatta yüksek dereceli şirket tahvilleri hisse senetlerini tamamlıyor. Sonuncusu, uzun vadeli büyüme fırsatı sağlıyor, oysa ilk ikisi periyodik piyasa dalgalanmalarına karşı siper gibi davranıyor. Emeklilik paketinin sabit getirili bölümünü daha riskli yatırımlara dönüştürdükten sonra artık bu çapaya sahip değilsiniz.

Alt satır

Düşük faiz oranlı bir ortamda, emekliler için daha yüksek getiri aramak doğaldır. Bununla birlikte, bir portföyü çok fazla risk oluşturarak, kendiniz için daha büyük sorunlar yaratabilirsiniz.