Çeşitlendirme, riski sınırlamak ve genel getirileri korumak için çalıştığı için herhangi bir kişinin portföyü için önemlidir. Hisse senedi portföyünün, farklı sektörler ve hisse senedi piyasalarına yayılmış 20-25 hisse senedinden oluşması gerektiği fikrine ağırlık verilmektedir. Çeşitlendirme tekniği, son yıllarda senkronize hareket sergileyen hisse senetleri ve pazarlar arasındaki "korelasyon" derecesine bağlıdır ve çeşitliliği etkin bir biçimde gerçekleştirmeyi zorlaştırmaktadır.
Korelasyon, basit terimlerle iki veya daha fazla değişken arasındaki ilişkiyi tanımlayan istatistiksel bir kavramdır. Değişkenler, aynı veya ters yönde hareket edip etmediğine bağlı olarak pozitif veya negatif olabilir. Korelasyon katsayısı iki değişken arasındaki doğrusal ilişkinin derecesini ölçer. Korelasyon katsayısının değeri, +1 ve -1 arasında değişir. İki değişken aynı yönde (her ikisinde de yukarı veya her ikisinde aşağı doğru) hareket ediyorsa ilişki pozitiftir ve zıt yönde hareket ederlerken (bir yukarı, diğeri aşağı) negatif olur. Değer hiçbir şekilde bir korelasyon yansıtan sıfır olabilir. +1 değeri mükemmel pozitif korelasyon gösterirken -1, mükemmel negatif korelasyon gösterir. "Kusursuz pozitif" korelasyon örneği şöyle olacaktır: Hisse A,% 7, Stok B de% 7 yukarı doğru hareket eder (yön ve büyüklük aynı). "Pozitif" korelasyon örneği şu şekilde olacaktır: Hisse A,% 7, Stok B,% 5. 5 yukarı doğru hareket eder (aynı yön, büyüklük değişir). Korelasyon katsayısının değeri aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir:
- ρ
XY korelasyon katsayısıdır, Cov ( X, Y ) X ve Y arasındaki kovaryanstır, σ > X = X'in standart sapması ve σ Y = Y'nin standart sapması. Formülden tasvir edildiği üzere, iki değişken arasındaki kovaryans ve her birinin standart sapması korelasyon hesaplanırken gereklidir. Aynı hesaplama Excel'deki doğrudan formül kullanılarak da yapılabilir. (Bakınız: Stoklar İçin Kovaryans hesaplama )
) bir aylık dönemde incelendi. DJI ve Caterpillar, Inc. arasındaki aynı dönemde korelasyon (CAT CATCatpillar Inc136.63 + 0.12% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) 0.73 olarak hesaplandı ( yüksek ve pozitif), -0 oldu. 27, JPMorgan Chase & Co ile (JPM JPMJPMorgan Chase & Co101, 41-0.% 18 Highstock 4 ile oluşturuldu.2. 6 ) (düşük ve negatif). JPM ve CAT arasındaki korelasyon -0 idi. 07 (çok düşük ve negatif). Bombay Menkul Kıymetler Borsası gibi hisse senedi piyasaları arasındaki ilişki aynı dönemde farklıydı ve Dow Jones Endüstri Ortalaması 0,83 arasında yüksek bir pozitif ilişkiye sahipken, DJI ve FTSE arasındaki ilişki 0,96 idi (neredeyse tamamen korelasyonlu). (Yukarıdaki analiz, Yahoo Finance'ten dönemler (31 Ekim - 28 Kasım 2014) arasındaki hisse senetlerinin kapanış fiyatı ve piyasa kapanışlarına dayanmaktadır, bölünmeler ve temettüler için düzeltilmiş) Bu İşe Yarıyor mu? İlişki araştırmasının bir hisse senedi portföyünün oluşturulmasında nasıl uygulanabileceğini görelim. Bir portföyün başarılı bir şekilde çeşitlendirilmesi, portföyün oluşturduğu stoklar veya varlıklar arasında düşük bir korelasyona dayanır. Bir portföydeki hisse senetleri arasındaki korelasyon zayıfsa, herhangi bir portföyün dalgalanmasından daha fazla bağışıklık toplam portföyüdür. Artan şekilde, küreselleşme (artan uluslararası ticaret ve diğer faktörlerin bir sonucu olarak) ekonomileri dünya çapında birbirine bağlamaktadır. Örneğin, McDonalds'ın satış geliri (MCD
MCDMcDonald's Corp.168, 65 + 0.% 33
Highstock 4. 2. 6
ile oluşturuldu) ve Starbucks ( SBUX SBUXStarbucks Corp56. 03 + 2. 11% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuş) sadece kendi ülkeleriyle sınırlı değildir, çünkü bu markalar artan küresel ayak izine sahiptir. Kore gibi küçük ülkelerden gelen ürünler bile ABD'de satılmaktadır (örn., Kia Motors). Ayrıca, yükselen pazarlar, yabancı kurumsal yatırımcıların gelişmiş ülkelerden getirdiği sermaye akımlarına bağlı olarak, pazarlar arasında daha fazla bağ oluşturmaktadır. 2007-2008 yıllarının altın krizi sırasında, ABD krizinden uzak görünen Asya piyasaları, doğrudan doğruya finansal sistem tarafından değil, onun tarafından engellendi. Bu, kısmen hareketli piyasaların mantığının tek faktörü olmadığı için; "Yatırımcı duygusu", dünyanın bir bölümünde sorun başlarken riski geri çevirir. Borsa dünyası rehberlik için dünyanın dört bir yanındaki büyük ekonomik ve politik olaylara bakma eğilimindeyken "global ipuçları" gibi terimler popüler hale geldi. (Bkz: 2007-08 Finansal Kriz İncelemesi )
Bireysel pazara baktığımızda bile, bireysel hisse senetleri ile piyasa endeksi arasındaki korelasyon yükselişte. Son yıllarda gözlemlenen yüksek korelasyonun endeksleri satın alma ve ETF'ler gibi endeks tabanlı ürünlerle ilgili pasif teknikler sorumludur. Piyasalar zor zamanlar geçiriyorsa, korelasyon her şey hareket halinde olduğu gibi yalnızca hisse senetleri boyunca değil tüm varlıklarda da yüksek olma eğilimindedir (örneğin, ABD pazarları çökerse durum Asya ve Avrupa pazarlarının çoğunda benzer olacaktır) ). Küresel pazarlar arasında koordine edilmiş hareketlerde bir artış olmasına rağmen, "hareketin yönü değil büyüklükteki değişim" ten coğrafi çeşitlilik yoluyla hala fırsat var."Bireysel pazarlar açısından, korelasyon düşük olduğunda, bireysel stok toplama stratejisi ödüllendirici. Korelasyondaki kusurculuk kar elde etmeye ve çeşitlendirmeden fayda sağlama şansı sağlar. Hisse senedi portföyleri, geniş ebatlı, orta büyüklükli ve küçük ebatlı farklı ebatlarda şirketlere yayılmalıdır. Orta ve küçük ölçekli şirketler boğa piyasalarında önde giderken, bir düşüş döneminde daha çok düşüyorlar. Darboğazlardan etkilenmeyen geniş hisse senedi stokları, zor zamanlara daha iyi dayanabildikleri için portföyü istikrar kazanma eğilimindedir. Bu nedenle, piyasa kapitalizasyonu boyunca çeşitlendirme iyi bir stratejidir. Tahsise yatırımcı mizacına karar verilebilir; daha muhafazakar bir yatırımcı için, daha büyük şirketlerin oranı daha fazla olmalı.
Portföy, sektörler ve sanayi (otomotiv, ilaç, dayanıklı tüketim malları, bankacılık, vb.) Arasında çeşitlendirilmelidir. İlaç sektörü için kötü haberler, otomatik stokları aynı ölçüde etkilemeyecektir. Bu, sistematik olmayan riski azaltmanın bir yoludur.
Daha az ilişkili hisse senedi eklemek için bir başka yol da, farklı büyüme sürücüleri olan değer stokları ve büyüme stokları almaktır.
- Sınırların ötesine geçmek sağlıklı bir ekonomik ortamda iyi bir fikirdir, ancak daha muhafazakar yatırımcı için yabancı fonların tahsisi% 10 ile sınırlandırılmalıdır. (Bakınız:
- Portföyünüzün Performansını Ölçün
- )
- Alt Satır Korelasyonun hesaplanması belirli bir süreye dayanıyor ve iki değişkenin ilişkili olduğu yönü ve derecesini ortaya koyuyor. Bu korelasyonun zamanla değiştiğini hatırlamak önemlidir, yani yatırımcılar düzenli olarak portföylerini gözden geçirmek isteyebilirler. Yatırımcılar, daha iyi çeşitlendirme için emtia, tahvil veya gayrimenkul gibi diğer varlıkları portföylerine eklemeyi de arayabilirler. "Dekuplaj" zor zamanlarda çökmeye başlasa da, hisse senedi korelasyon stratejisine dayanan bir portföy, hisse senedi ve portföyün düşüşünü sınırlamaya yardımcı olacaktır. Hisse Senedi Arası Çeşitlendirme
Açıklama: Yazar, bu yazıda bahsi geçen şirketlerin herhangi bir hissesine sahip değildir.
Için etkili Gap Yönetimi Sizin Ticaret Stratejisi (BBBY, grpn)
Boşlukları, baskı yaptıktan hemen sonra ve genellikle aylar ya da yıllar sonra bu seviyeleri test eden düzeltmeler sırasında karlı stratejiler üretir.
Whipsaw'ları Etkili Bir Ticaret Stratejisi Oluşturmak İçin Yönetin (AMZN, ADBE)
, Düşük risk giriş fiyatlarına neden olabilecek harmonik düzeyleri tanımlayan, kırbaçağının uçucu özelliklerini düzenlemek için geçmiş eylemlere bakar.
Yiyecek ve içecek sektörüne yatırım yapmak için etkili bir seçenek stratejisi nedir?
, Kârlarını artırmak veya kayıpları en aza indirmek için kullanılabilecek gıda ve içecek sektöründeki yatırımcılar için uygun iki seçenek stratejisini keşfetmek.