Janus Capital Capital, JNS ve Henderson Group PLC, Janus Henderson Global Investors'ı yaratmak için birleştikleri açıklamasında bulundu. İki firma birbirlerini çok iyi tamamlarken, fonları arasında bazı örtüşmeler var.

Birleşmenin amacı, çakışan kaynakları bir araya getirerek maliyet azaltımından faydalanacak ve aynı zamanda şirketin erişimini genişletecek bir küresel varlık yönetim şirketi kurmaktır. Endeks yatırımlarının popülerliğinin artması ve borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) gider oranları düşürmesiyle aktif yönetim kar elde etmek zorlaştı. (Daha fazla bilgi için, bkz. Janus Capital Management (JNS): İnsan ve Ürünlerin Bir Profili .

Birleşik Krallık'ta bulunan Henderson, varlıklarının çoğunu Birleşik Krallık ve Avrupa'da yönetirken, ABD merkezli Janus AUM'sının çoğunu Amerika Birleşik Devletleri'nde ve Japonya. ABD perakende pazarında Janus'un AUM'da 116 milyar ABD Doları, Henderson'un ise 12 milyar ABD Doları tutarında yönettiği. ABD'de, Henderson yaklaşık 66 milyar AUM ve Janus 3 milyar AUM tutarında. Japonya'da Janus'un 16 milyar ABD doları AUM, Henderson'ın ise sadece 500 milyon ABD doları tutarında yönetimi var. Avrupa'ya ve Latin Amerika'ya bakıldığında, Janus'un 7 milyar doları bulan Henderson, 28 milyar dolarla daha fazla AUM'ye sahip.

Birleşme henüz gerçekleşmediğinden fon konsolidasyonunda herhangi bir açıklama yapılmamıştır. Burada, üst üste bindikleri yerleri ve fon birleşmeleri veya kapatmalar için potansiyel olabilecek bir yere bakmaktır.

Potansiyel Adaylar

Bir fonun, diğer firmanın kıyaslanabilir bir fonundan daha az varlık bulunduğu takdirde, konsolidasyon için muhtemel bir aday olabilir. Bir fondaki varlıkları ne kadar düşük olursa, çalıştırmak o kadar pahalı olur ki, bir fonun diğer fonlardan daha büyük olması durumunda çakışan fonları birleştirmek mantıklı olacaktır. (Daha fazla bilgi için, bakınız: Henderson Global Investors: Investment Manager Highlight .)

Ayrıca, yeni hattaki diğer benzer fonlara kıyasla bir fon geçmişte düşük performansa sahipse, kapatılacak veya birleşebilir başka bir fonla. Bir fonun yoksul kaydı, kapatıldığı zaman ortadan kaybolur. Yatırım stilinde benzer olanları hissedarlar yeni fona geçmeyi tercih ederlerse, varlıklarını korurlar, ancak iyi bir sicile sahiptirler.

Morningstar Premium Fonu Screener'ı kullanarak her iki şirketten de tüm fonların bir listesini alabilirsiniz. Kategoriye göre sıraladıktan sonra, her iki şirkette de benzer fonların bulunduğu yerleri göreceksiniz. Ardından hangilerinin birleştirilebileceğini belirlemek için yukarıdaki iki faktörü kullanabilirsiniz. Bununla birlikte, fon yöneticisi, her bir fonun genel hedefi ve her birinin farklı pazarlara hizmet edip etmediği gibi başka faktörlerin olduğunu unutmayın.(Daha fazla bilgi için, bkz. Bill Gross'un Varışının Janus Sermayesi'yle Neyi Bulduğu .

Bir Örnek

Tahvil kategorisinde her iki şirketin de yüksek getiri sağlayan bir teklifi vardır. Janus, Janus Yüksek Verim Fonu'na (JNHYX), Henderson'da Henderson Yüksek Verim Fırsatları Fonu'na (HYOAX) sahip. Dönüşler karşılaştırılabilir, her ikisi birden çok sınıf seçeneği var ve her ikisi de deneyimli yöneticilere sahip. Bununla birlikte, Janus fonu 1 Dolar'dır. 99 milyar yönetim altında, Henderson'ın fonu ise 44 dolar. 6 milyon. Her şey eşittir, bu Janus adı altında birleştirilme potansiyeline sahip bir fona iyi bir örnektir.

Sonuç

Janus ve Henderson arasındaki birleşim, birleştirilecek potansiyele sahip üst üste fonlarla sonuçlanacaktır. Herhangi bir fon konsolidasyonu veya kapanışı gerçekleşirse, birleşme gerçekleştikten sonra ilan edilir. Ancak şu an için danışmanlar konsolidasyona aday olabilecek fon türlerini anlamak için yukarıdaki faktörleri göz önüne alabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Hukuk Bürosu, Janus Araştırıyor.)