Öncü göstergeler kısmi pazar ekonomisi ve kısmi piyasa psikolojisi. İki veya daha fazla veri noktası arasındaki korelasyonlar zamanla fark edilir çünkü genellikle oldukça öngörülebilir bir yolu izlerler. Hisse senedi pazarı katılımcıları, birinin veya birinin diğerinden biraz daha önce hareket ettiğini ve bu zamanlama aralığının, her türlü kâr imkânını yarattığını fark eder.

Petrol fiyatının öncü göstergelerinden bazılarına bakacağız.

Tedarik Göstergeleri

Basit arz ve talep piyasadaki nihai fiyatlandırma kuvvetidir. Bu denklemin talep tarafı hızlı bir şekilde karmaşıklaşıyor, ancak petrol için kaba tedarik tablosu, envanter ve üretim seviyelerine bakarak bir araya getirilebilir. Enerji Enformasyon İdaresi (ÇED), ABD stoklarının artmakta mı yoksa azalıp artmadığını gösteren haftalık bir tahmin sunmaktadır. OPEC ve Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) tarafından yayınlanan daha fazla uluslararası veri de dahil olmak üzere, bu şekle eklenebilecek ilave katmanlar var. Artan bir stok seviyesi genellikle düşük bir petrol fiyatı için önde gelen bir göstergedir, çünkü ya talebin yavaşladığı ya da üretimin aşırı talebi karşılayacak miktarı aştığı sinyalini verir. (Daha fazla bilgi için Petrol Piyasalarında Yatırım Yapma Rehberi .

Elbette hiçbir şey o kadar basit değildir. Petrolün nihai ürünler haline getirilmesine bazı düşünceler verilmelidir. Arıtma kapasitesi azaldıysa arzın büyümesi, talebi zayıflatmaktan çok kapasite sıkışıklığına bağlı olabilir. Arıtma kapasitesi kullanımı aynı ÇED raporlarında bulunabilir.

Kütük kullanımı ve sermaye yatırımı gibi veri noktaları nihai envanter rakamlarının öncü göstergeleri gibi hareket edebileceğinden, üretim resimlerini derinleştirmek mümkündür. Bu fazladan katmanlar yatırımcının petrol endüstrisindeki anlayışını ve takdirini derinleştirir. Korelasyonlar, üst düzey envanter rakamları kadar güçlü değildir, ancak öncü zaman daha önemlidir. Envanterdeki azalma veya büyüme, pazarın çoğunun dikkat çektiği başlıca öncü göstergedir; bu sayede teçhizatların montajı ve sermaye yatırımı, adanmış analistlere bırakılmıştır.

Talep Göstergeleri

Talep resminin petrol endüstrisi için güvenilirliği çok daha az açıktır. Küresel petrol talebi, petrol fiyatlarının önde gelen göstergelerinden biridir; ancak, rapor edilen rakamların öncesinde bunun gerçek bir önlemini almak zordur. En yaygın uygulama, başta Amerika Birleşik Devletleri ve Çin olmak üzere çok miktarda petrol tüketen kilit ekonomilere odaklanmaktır. Eğer bu ulusların ekonomileri iyi gidiyorsa, varsayım tüketiciler ve üreticiler tarafından daha fazla petrole ihtiyaç duyulduğundan talebin artmasıdır.Burada yine IEA ve mürettebat, talep tahminlerini pazarın kabul etme eğiliminde olan kendi ölçümlerine dayanarak sağlamaktadır. Karmaşık Bir Hikaye: Düşük Petrol Fiyatlarının Global Etkisi .

Gerçek anahtar, Asya'nın (esas olarak Çin) son on yılda sürdüğü talep artışında. Çin'in GSYİH büyümesi, küresel stok seviyeleri ile eşleştirildiğinde petrol fiyatlarının iyi bir göstergesi olmuştur. Bununla birlikte, yüksek fiyatların daha fazla üretime teşvik ettiği için talebin kendi özeni var. Yüksek talep / yüksek fiyatlar ile geniş arz / düşük fiyatlar arasındaki bu kaymalar oldukça hızlı gerçekleşebilir çünkü göstergelerin söylediklerinde olduğu gibi piyasa psikolojisine de yasarlar.

2014 yılının ikinci yarısında petrol fiyatlarındaki düşüş bunun iyi bir örneğidir. Stoklar ve üretim artmaktaydı, ancak piyasa bu şekilde gerçekleşmedi. Suudi Arabistan, tüccarların göstergelerin söylediklerini yeniden değerlendirip, hızlı bir düzeltmeye neden olan üretimi kısaltmayacağını açıkça belirtene kadar böyle değildi.

Sonuç

Petrol fiyatı, tabii ki, üretim, nakliye ve havayolu stokları ve Birleşik Devletlerin ekonomik sağlıkları gibi küresel ekonominin diğer birçok kesimi için önde gelen bir göstergedir. Petrolün fiyatını belirleyen faktörler arz ve talep, bu nedenle arzın önde gelen göstergeleri (stoklar ve üretim) ve talebin (anahtar tüketicilerin ekonomik gücü) yatırımcıların ve tüccarların gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmelerine yardımcı olabilir. Bununla birlikte, herhangi bir göstergede olduğu gibi, bazı dikkat gereklidir. Öncü göstergeler, pazarın gerçekten inandığından önce uzun bir süre piyasaya gösterebilir.