Kaldıraç ateş gibidir. Evinizi ısıtabilir, ancak kontrolden çıkarsa onu yakabilir. Kilit yönetmektir. Bunu yapmanın bir yolu kaldıracı yönetirken ondan en yüksek fayda elde ederken pazarda tamamen yatırım yapmaktır. Bu stratejiyi bilmek, riskleri yönetmeye devam ederken fırsatçı bir şekilde daha hızlı bir klibi portföy büyütmek için kaldıraç kullanmanıza yardımcı olabilir.
Tamamen Yatırım Yapın
Pazar zamanlaması çok tartışılan bir konudur. Birçok çalışma kısa vadede bunu tartışmaya açtı. Aynı zamanda, zaman ufku uzatıldığında, buna iddia etmek zor görünüyor. Bu tür dönemlerin uzun vadeli doğası gereği, bu uzun vadeli piyasa zamanlamasının biraz fazla bilgi sahibi olduğu ve bunu anlayanların olumlu bir şansı olduğu görülüyor. Avantajlarından bazılarını oynamak için piyasa zamanlamasının sağlam bir savunucusu olmak zorunda değilsiniz. İyi ortak bir zemin, tamamen yatırıma devam etmektir ancak fırsatçı portföy getirileri eklemek için kaldıraç kullanmaktır. (Piyasa zamanlaması hakkında Buy and Hold Yatırım - Piyasa Zamanlaması. )

Konvansiyonel piyasa zamanlaması, borsa, T-bonolarına göre daha ucuza benzediğinde ve aşırı değer verildiğinde tersini yaparak, hisse senetlerine geçiş şeklinde oynanır. Tartıştığımız strateji denklemde kaldıracı içermekten çok, beklenen getirileri sağlayan T-bonolarını satın alıyor. Bununla birlikte, yüzdeleri oynatarak ve yalnızca belirli bir dereceye kadar kaldıraç kullanarak iflasın katastrofik riski önlenerek riskin azaltılmasını öneriyoruz.

Strateji
Bu stratejide, her zaman hisse senetlerine tam olarak yatırım yapmaya devam ediyoruz, ancak geniş bir öz sermaye temsilcisi olarak çok çeşitlendirilmiş bir ETF kullanıyoruz. Oldukça basit bir şekilde, ETF'nin ilgili endeksindeki her hisse senedinin iflas etme şansı imkansız. Böyle çeşitlendirilmiş bir araca yapılan yatırım sıfır olduğunda, ekonomik Armageddon hattı boyunca daha büyük sorunlar yaşarsınız!

Yerinde yatırım aracınızı hazırladıktan sonra, değerlendirmelerin kendileri tarafından ortaya çıktığı zaman fırsatçı bir şekilde ekleyebilirsiniz. Kullanılacak kaldıraç miktarı, değerleme esaslı altta yatan ekonomik temellere göre yatırım aracının değerlemeleri arasındaki ilişkiye dayanmaktadır. Bir önlem, ABD GSYİH'sına göre S & P 500'dür. Bununla birlikte, daha genel bir ölçüt, bir global çıktı ölçümüne göre toplam bir dünya endeksi olabilir.

Eşitlik ölçüsü zirveye ulaştığında, kullanılacak önerilen kaldıraç kapasitesi sıfır olacaktır. Benzer şekilde, değerleme ölçütü alta yakın olduğunda daha yüksek bir kaldıraç kapasitesi kullanılabilir.

Kaldıraç Kapasitesi
Güvenli olması için, bu stratejide kullanılması gereken tek borç evde yatırım borcudur.Diğer yüksek faizli borcu (kredi kartı gibi) taşıyorsanız, pazara yatırım yapmamalısınız; faiz giderinden tasarruf, özkaynak yatırımında beklenenden daha iyi riske göre düzeltilmiş bir yatırımdır.

İpotekli borcunuz tek borcunuzsa, mali durum muhtemelen çok sağlıklıdır. Üstelik, evler takdir değerini çoğu yatırımdan daha iyi tutar ve bankalar için haciz kanunları nedeniyle götürmek zor. Tersine, marj borcu, aracı kurumlar tarafından belirlenen yüksek marj seviyelerinin altına düştüğünüz zaman çağrılabilir. Uzun hikaye kısa, borcunuzu yük bulmadan düzeltecek irrasyonel fiyatlandırma için zamanınız var. (İlgili okumalar için bkz. Borçlanma Akıllı Borçla Doldurulmuş Bir Dünyada .)

Nasıl Çalışır
İşte açıklayıcı amaçlar için kaldıraç matrisine bir örnek.

Şekil 9

kaldıraç matrisi, S & P 500 / GSYİH arasındaki oran ile mevcut piyasa düzeltmesi arasındaki yüksekliğin iki değişken temel alınarak önerilen bir kaldıraç yüzdesini hesaplar. Taşıdığınız toplam borç seviyesi, piyasanın genel değer seviyesine karşılık gelmelidir. Daha ucuz, daha fazla yatırım yapıyorsunuz ve tam tersi.

Diyelim ki, S & P 500 / GSYİH oranı, yüksek oranının% 40 üzerinde bir pazarla bağlantılı olarak% 80'dir. Matris, kaldıraç kapasitenizin% 20'sini kullanmanızı önerir. Şimdi, 350.000 ABD Doları tutarında ev kredisine sahipseniz, bu, yatırımınızın seviyesinin 70.000 $ olacağı anlamına gelir.

Burada sahip olduğunuz şeylere bir göz atalım. Birincisi, piyasanın değeri, GSYİH'ye giden değere dayalı olarak biraz ucuza benziyor. Açıkçası, bazı fırsatı uzun vadede varolmaktadır. Ayrıca, pazar% 40 oranında yüksek olduğunda, kısa vadeli bazda bazı göreli değerler mevcut görünmektedir. Aynı yönde iki önlem belirleyerek yatırım zekice görünüyor.

Şimdi, burada ne yapacağımızı inceleyelim. Piyasa değerlemesi, S & P 500'ün GSYİH'nın% 90'ı olacağı şekilde artarsa, matris borç kapasitesini% 18'e düşürüp, temettüler, normal gelir vb. Olmak üzere serbest nakit akışıyla bir miktar borcumuzun düşürülmesini önerir. Tersine, eğer piyasanın yüksekliğinin% 50'sinin üzerinde% 10'luk bir düzeltme ortaya koyması halinde, kısa vadeli değerin ve uzun vadeli değerin mevcut olduğu ve sonuç olarak daha ucuz fiyatlarla daha fazla hisse satın alabileceği bir başka tetikleyici nokta karşılanmaktadır. . Burada, matriste önerilen borç kapasitesi düzeyi% 25 veya 87, 500 olacaktır.

Gerçek değer bakımından, ciddi değerleme mevcut olmadıkça küçük bir borç kullanılacaktır. Örneğin, 2009 yılında pazar düzeldiğinde, maksimum kaldıraç kapasitesi yaklaşık% 35 civarında olacaktı.

Bu matrisin yalnızca bir kaldıraç matrisine bir örnek olduğuna ve kendi yatırım kararlarınıza somut bir kılavuz olarak kullanılmaması gerektiğini unutmayın. Uzun vadeli yatırım kararı vermeden önce risk profilinizin yanı sıra yatırım hedefleri de dikkate alınmalıdır.

Bu Stratejinin Avantajları
Bu strateji, yatırım yapmadan önce piyasanın düşmesine izin vererek kaldıracı en iyi duruma getirdiğinizden, kredi hattının üstünde ek yastık vererek çalıştı.Pazar arttıkça ev eşyası kredisini ödeyin. Pazar düştükçe, kredi hattını çekin ve yatırım yapın. Faiz giderleri yatırım gelirlerine karşı vergiden düşülebilir. Verimlilikten beklenen basit getiri oranlarına baktığımızda - tarihsel olarak, bunlar piyasada% 9, buna karşılık tüketici fiyat endeksi (CPI) yatırım faiz gideri üzerinden% 1 daha fazla. Anahtar, vergi iadesinin beklenen bu oranlarında dalgalanma yaratmak için kaldıracı ılımlı tutmaktır. Yatırım ticareti, S & P / GSYİH önleminizde ve% 10 düzeltmeden sonra aşırı değerlenmiyorsa iyi görünür.

Özet
Başka bir kaldıraç kullanılmaksızın konut kredisine dayalı bir kredi hattıyla siloda maruz kalınmasıyla kaldıracı akıllıca kullanın. Bu kapasitede kaldıraç kullanımı fırsatçıdır ve portföy büyümesini arttırmak için vergi sonrası yüksek getirilere yol açabilir.

İlgili okumalar için, Kaldıraç Cliff: Adımınızı İzleyin ve Neden Kaldıraçlı Yatırımlar Veriliyor ve Nasıl Kurtarıldıklarını kontrol edin.