ABD bankacılık sistemi, dünyadaki en büyük, en karmaşık, tartışmalı ve yanlış anlaşılan iş yapılarından biridir. Bu makalede, ABD bankalarını çevreleyen şüphecilik ve karışıklıkların çoğuna neden olan ABD bankacılık sisteminin dört özel özelliğine bakacağız. Bu bilgilerle, ekonomik rejimin Federal Rezerv politikaları, para arz sistemi, ulusal borç seviyesi ve kurumlar vergisi arasındaki karmaşık ilişkileri birbirine bağlamak için bir vekil olarak kullanılması gerekip gerekmediğini belirleyebiliriz.

Federal Rezerv Sistemi ve Para Arzı
Federal Rezerv, para politikasını idare etmek için 1913 yılında Kongre tarafından kuruldu. Kurulmasından bu yana birçok kişi Fed'in anayasallığını sorguladı. Buna ek olarak, Fed'in fiat para sistemi kullanması, Fed'in "hafif hava" ile para yaratması zor bir yol, Fed'in kesirli bir rezerv bankacılık sistemini kullanması ve Fed'in ekonomik konsepte olan güveninin hızı olarak da bilinmesi para, Fed'in çalışma biçimini kuşatan tartışmaların çoğunu yayınlamaya yardımcı oldular. Fed ile ilgili daha iyi anlaşılması gereken konuların dördünde bir genel bakış.

Fiat Para Birimi Federal Reserve, Fiat para sistemi olarak bilinen bir aracı alışverişi kullanmaktadır. Başkan Nixon, 1971'de ABD'nin parasal sistemini altın standarttan kaldırdığında bu sistemi kurdu. Günümüze kadar birçok kişi bu politikayla yüz yüze kalmaktadır ve ABD para biriminin bir takım metalara bağlı olması konusunda çarpıcı bir şekilde inanmaktadır. Bu da, Fed'in 40 yıldan uzun süredir baş etmek zorunda kaldığı devam eden bir tartışmaya neden oldu.

Para Yaratma Federal Rezerv, Açık Piyasa Komitesi'nin çalışmaları yoluyla politika uygulayarak etkili bir şekilde para yaratır. Para kazanmak için Fed, Hazine Bonosu, Hazine Bonosu ve Hazine Bonosu gibi devlet iç borçlanma senetlerini katılan bankacılık kurumlarından satın alıyor. Fed Hazine Menkul Kıymetlerini doğrudan Hazine Bakanlığı'ndan almaz. Bunun yerine, Fed, 1913 Federal Rezerv Yasası'na uygun olarak faaliyet göstermek için "açık piyasada" Hazine menkul kıymetleri satın alıyor.

Fed'in Hazine menkul kıymetlerini almak için kullandığı para henüz mevcut değildi, ancak çünkü Fed'in aldığı ve elinde bulundurduğu Hazine menkul kıymetleri, oluşturduğu ve dolaşıma girdiği yeni para için teminat olarak değer taşımaktadır. İronik olarak, Fed Hazine menkul kıymetlerini satın aldığında, onları satın almak için para basmak zorunda değildir. Bunun yerine Fed, bankacılık kurumlarına kredi açmakta ve işlemlerini Hazine menkul kıymetleri değerini bilanço üzerine yerleştirerek kayıt altına almaktadır.Bankacılık kurumları, gerçek para nakit edilmemiş olsa da krediyi para gibi değerlendiriyor.

Bu süreç, ABD hükümetinin tam imanı ve kredisi ile garanti altına alınmıştır. Bu, bütün ABD bankacılık sisteminin, Birleşik vergi mükelleflerinin Fed tarafından uygulanan finansal yükümlülükleri yerine getirme kabiliyetine ve istekliliğine bağlı olduğu anlamına gelir.

Kesirli Rezerv Bankacılık Sistemi Federal Rezerv, aynı zamanda kesirli rezerv bankacılık sisteminin kullanılması yoluyla para arz düzeyini arttırmaktadır. Bu sistem, çarpan etkisi olarak bilinen bir süreçle para arzının genişlemesini kolaylaştırır. Çarpan etkisi, Fed tarafından bankacılık üyesi kurumların her biri için belirlenen bir zorunluluk şartının oluşturulması yoluyla uygulanmaktadır. 2006 yılından bu yana, zorunlu karşılık, işlem mevduatı için% 10 oranında belirlenmiştir.

Bu teminat gereksinimi göz önüne alındığında, Federal Reserve, para arzının teorik olarak Fed'in bankacılık üye kurumlarının bilançolarında tutulan varlıkların 10 katına kadar arttırılabileceği bir mekanizma hazırladı . Tabii ki, bu bankacılık kurumlarının parayı ödünç vermeye nasıl karar verdiklerini ve borç alanların aldıkları parayla ne yaptıklarına bağlı. Tarih, tüketicilerin dolaşımda önemli miktarda paranın tutulacağını gösterdi. Dolayısıyla, para arzı seviyesindeki fiili artış, muhtemelen, kesirli rezerv bankacılık işleminin kullanılmasıyla yaratılabilecek maksimum seviyeye hiç yaklaşmayacaktır.

Bununla birlikte, çarpan etkisi, ABD bankacılık sisteminin çok önemli bir parçasıdır, çünkü para sisteminin, ekonomik üretimin teşvik edilmesi için gerekli olan para miktarından çok daha küçük bir para arzı seviyesinde çalışmasına olanak tanır ABD ekonomisine yerleştirin.

Para Hızı Federal Rezerv, ayrıca, ABD bankacılık sisteminin ABD ekonomik üretimi ile ilgili tüm işlemleri teşvik etmek için yeterli dolaşıma sahip olmasını sağlamaya yardımcı olmak için para hızı olarak bilinen ekonomik bir konsepte dayanır . Paranın hızı, belirli bir yılda tek bir birim para biriminin ekonomide dönme sıklığını temsil eder.

Örneğin, bir çiftçinin mısır tohumu satın almasına izin vermek için bir dolar kullanılıyorsa, bu hasat edilen mısırı daha sonra tahıl üreten bir şirkete yetiştirip satıyor ve tahıl ürününü satılacak bir bakkaliye satıyor. bir tüketici, belirli bir yılda dört dolarlık ekonomik faaliyeti kolaylaştırmak için teorik olarak tek bir dolar kullanılabilir. Dolayısıyla dolaşımda olması gereken dolar sayısının, ekonomide gerçekleşen ekonomik üretimin sadece dörtte biri olması gerektiği anlamına gelir.

Gerçekte, ampirik kanıtlar, M2 para arzıyla tanımlanan para hızının iki faktörden daha az olduğunu göstermektedir. Bu, bir doların genellikle U'da yılda iki defadan daha az devreden çıkarılmış olduğu anlamına gelir.S. ekonomisi. Bununla birlikte, Fed, ABD ekonomisinde gerçekleşen tüm ekonomik üretimi teşvik etmek için dolaşımda bulunması gereken para talebinin bir kısmını karşılamak için para hızına güvenir.

Bu hususları göz önünde bulundurarak şu an mevcut olan ABD bankacılık sisteminde yapıyı basitleştirmek ve mevcut işlemleri çevreleyen sorunları çözmek için yapılabilecek bir dizi değişikliğe göz atalım. İronik olarak, bu yeni yaklaşım, ulusal borç seviyesinin ABD ekonomik üretimi ile uyumlu bir şekilde tutulmasına büyük oranda güvenir.

Fed, Para, Borç ve Vergilerin Ekonomik Üretimle Bağlantılandırılmasına Yönelik Bir Yaklaşım
Çoğu insan biliyor ki 2012 Eylül'de ABD'nin ulusal borç seviyesi 16 trilyon doları aştı. Bu miktar, hane halkı başına gelir temelinde analiz edildiğinde çok yüksek görünmektedir; Bu nedenle, ABD'nin mali felakete hızla yaklaştığı görülüyor. Bununla birlikte, şu anki ABD ekonomisinin yaklaşık 16 trilyon dolar olduğu dikkate alındığında, ülkenin ulusal borcunun uygun seviyesini değerlendirirken dikkate alınması gereken önemli faktörlerin var olduğunu görüyoruz.

Hem ABD Kongresi hem de Federal Rezerv'in şu andaki faaliyetlerinden kaynaklanan şüphe ve mevcut sorunları içermeyen sağlam bir ABD bankacılık sistemini kurmak istediğini varsayalım. Fed teorik olarak çok adımlı bir yaklaşımla bu amaca ulaşabilir. Birincisi, Fed, para arzı seviyesini doğrudan ekonomik üretim seviyesine bağlayan bir politikayı onaylayabilir. Bu politika, ulusal borç seviyesinin ekonomik üretim seviyesine bağlı olmasını da gerektirir; çünkü Fed'in dolaşımdaki para arzını 16 trilyon dolara ayarlaması gerekecektir. Bu durum, Fed'in Hazine bonosu ihracı için 16 trilyon dolarlık ABD Hazine bonosu satın almasını gerektirecektir. Para arzı seviyesini ve ulusal borç seviyesini doğrudan ekonomik üretim seviyesine bağlayarak fiat para sisteminin kullanımı açık ve mantıklı bir temel oluşturacak ve bu nedenle ABD bankacılık sisteminde fiat para birimi kullanımı tamamen olacaktır meşru.

Federal para arzı seviyesini ve ulusal borç seviyesini ekonomik üretime bağladıktan sonra Fed, kesirli rezerv bankacılık sisteminin kullanılmasına olan güvenini ortadan kaldırabilir ve para hızının teorik konseptini gözardı ederek ABD bankacılık sisteminin mevcut operasyonlarını kuşatan bu kadar şüpheciliği artırmakla yükümlü olan operasyonel politikalar. Bununla birlikte, bu tür bir politika değişikliği, Fed'in bilançosundaki toplam varlıklarını yaklaşık 3 trilyon dolardan 16 trilyon dolara yükseltmesi gerektiği anlamına gelecektir. Bu, Fed'in eylemlerini ve bilançosunun boyutunu doğrulayacak ve ABD bankacılık sistemi daha net ve daha sağlam bir yapıya sahip olacaktı.

Fed, Para, Borç ve Vergilerin Ekonomik Üretimle Bağlantısının Etkileri
Para arzı düzeyini ekonomik üretimle ilişkilendirmenin sonuçları U üzerinde derin bir etki yaratacaktır.S. bankacılık sistemi ve ulusal borç seviyesinin algılanışı. Birincisi, Fed'in menkul miktarı önemli ölçüde artacağı gerçeğinden dolayı Fed'in daha fazla gücü olacaktır. Bu, Fed'in varlığının yasallığını sorgulayan insanlar için endişe kaynağı olmasına rağmen, bu hüküm, fiilen ABD bankacılık operasyonları yürütmek için Fed'in güven duyduğu keyfi ve kaprissiz niteliği ortadan kaldıracak ve bunun yerine, herkesin anladığı açık ve mantıklı bir yaklaşımla değiştirin.

İkincisi, para arzı seviyesine, ekonomik üretime ve ulusal borç seviyesine uyan bir bankacılık sistemi, sadece Hazine menkul kıymetlerinin Fed tarafından satın alınmasına izin verecek bir hüküm gerektirecektir. Üçüncüsü, tahvil üzerindeki iskonto oranının ekonomik üretimin beklenen uzun vadeli büyüme oranına eşleştiği durumlarda, Hazine menkul kıymetlerinin sıfır kuponlu tahvil olarak verilmesi gerekecektir. Dördüncüsü, uygun ulusal borç seviyesini çevreleyen devam eden konular, yıllık ekonomik üretim seviyesine uygunsa, ulusal borç seviyesinin uygun görüleceği için tartışmaya açık bir konuşma haline gelecektir. Beşincisi, toplam ekonomik üretimi aşan ulusal bir borç seviyesi, politika yapıcılar tarafından gerekçe gösterilmesini gerektiren yeni politika konusu olacaktır. Altıncı olarak, ulusal borç seviyesinin, bir önceki yıla göre ABD ekonomik üretimindeki büyümeyi karşılayacak şekilde her yıl artırılması gerekecektir.

Kurumsal Gelir Vergisi Politikasının Önemi
Fed'in bilançosu, para arzı seviyesi, ulusal borç seviyesi ve yıllık ekonomik üretim muhafaza edildiği ABD bankacılık sisteminde kurumlar vergisi vergi sistemi önemli rol oynamaktadır benzer seviyelerde. Bu tür yeni bankacılık yapısı kapsamında kurumsal gelir vergisi politikasının önemini açıklamaya yardımcı olmak için, modern ekonomide yenilik ve buluşun bir sonucu olarak teknolojik ilerlemeler ve süreç verimliliklerinin geliştiğini unutmayın. Bu tür teknolojik gelişmelerin, üretimimizi yalnızca insan emeği tarafından üretilebilen seviyenin çok ötesine taşıdığını bildiğimizden, ekonomik üretkenliğin yoğunlaşması, doğal olarak bu yeni teknolojik verimleri kullanan az sayıdaki piyasa katılımcısı tarafından toplanacak .

Bu, gelecekte kişisel gelir vergisi gelirinin daha az önemli olacağı anlamına gelir; çünkü ekonomik üretimin daha büyük bir yüzdesi şirket düzeyinde teknolojik verimliliklere atıf yapılacaktır. Sonuç olarak, büyümekte olan bir ekonominin para arzı düzeyini karşılamak için yeterli vergi gelirinin üretilmesini sağlamak için, ekonomik üretimle ilişkili kurumsal gelir vergisi politikasına açıkça ihtiyaç duyulacaktı. Bundan dolayı, Fed'in bilançosunu, ulusal borç seviyesini, para arzı seviyesini ve toplam ekonomik üretimi nispeten karşılaştırılabilir seviyelerde tutmak için dengeli bir bütçe değişikliği yapılmasını isteyen ABD'li politika yapıcılar tarafından uygulanması gerekecektir.Bu da, iyi tasarlanmış ABD bankacılık sistemini ve Federal Rezerv'in eylemlerini sağlamlaştırmaya yardımcı olacaktır.

Bottom Line
Olgun bir ekonomide, bir ülkenin ulusal borç seviyesinin ekonomik üretimi ile yaklaşık aynı büyüklükte olduğu durumda, Fed'in bilançosundaki varlıkların miktarı, para arzı mantıksal ve sağlam bir bankacılık sistemini sürdürmek için, ulusal borç seviyesi ve ekonomik üretim, dengede tutulmalıdır. Buna göre, bu tür bankacılık sistemi Federal Rezerv'in halihazırdaki işlemlerinde büyük değişiklikler gerektirecek ve kurumlar vergisi vergi politikasına çok daha fazla önem verecekti.