Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309, 99-0.% 28 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ) küresel bir güvenlik savunmasıdır ve hükümet segmentinde önemli bir varlığı olan havacılık firması. Şirketin satışlarının neredeyse% 60'ı, ABD hükümeti tarafından savunma harcamalarına bütçe tahsisleriyle birlikte şirketin servetini sıkı sıkıya bağlayan ABD Savunma Bakanlığı'ndan geliyor. Ciro ile, Lockheed Martin geniş bir ürün yelpazesine sahip dünyanın en büyük savunma müteahhit firmasından biridir.

İşletme Marjı

Ortaklarımızın değerini en üst düzeye çıkarmak için, şirketlerin hissedarlarına dağıtılan veya çeşitli yatırıma geri döndürülerek saklanabilen serbest nakit akışlarına neden olacak kadar yüksek işletme marjı kazanmaları gerekir projeler. İşletme marjı bir şirketin işletme kazançlarını alarak ve toplam satışlara bölünerek hesaplanır. Yüksek işletme marjı, şirketin maliyetlerini etkin bir şekilde kontrol etmesine olanak tanıyan geniş bir ekonomik hendek veya güçlü maliyet etkinliklerine sahip olduğunu gösterebilir.

Lockheed Martin'in 2005 ve 2014 yılları arasındaki operasyonel marjları% 8 ila 12.3 arasında değişmekte ve 10 yıllık ortalama işletme marjı% 9.33'tür. 30 Eylül 2015'te sona eren 12 aylık dönemde şirketin faaliyet karı% 12,02'ye yükseldi. Lockheed Martin çoğunlukla hükümetlerden geri ödeme aldığından işletme marjı, savunma sözleşmeleri için uygun fiyatlarla pazarlık yapmak için pazarlık gücüne bağlı. Şirket, savunma sanayinde, gelecek nesil savaş uçlarında bir tekel konumuna yakın rekabet üstünlüğüne sahiptir. Bu, şirketin ürünlerine uygun fiyat ayarlamasına olanak tanır. Lockheed Martin'in işletme marjı, yıldan yıla dalgalanabilir; çünkü şirket, daha sonra gerçekleştirilecek fayda ile belirli yıllarda araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) alanlarında daha fazla kaynak ayırmaya kararlı olabilir.

Yatırım Sermayesi Getirisi

Yatırım sermayesi getirisi (ROIC) de şirketin değerlemesini büyük ölçüde etkiliyor. Bir şirketin sermaye maliyetinden daha yüksek bir ROIC, yönetimin şirket kaynaklarını süreçte kullanılan her sermaye için fazladan getiri üretmek için etkin bir şekilde kullandığını gösterir. ROIC, bir firmanın vergi sonrası işletme karını alarak ve borç, özkaynak ve aktifleştirilmiş finansal kiralama haricindeki nakit ve nakit benzerleri toplamı olan yatırım sermayesine bölünerek hesaplanır.

Uzun yıllar boyunca, Lockheed Martin sürekli yüksek ROIC gösterdi. 2005 yılından 2014 yılına kadar şirketin ROIC oranı, 2005 yılında% 16,7, 2012 yılında% 43, ortalama% 32,8 olarak gerçekleşti. Daha yakın bir zamanda, Lockheed Martin 33 ROIC'yi oluşturdu.30 Eylül 2015'te biten 12 aylık dönem için% 58. Şirketin ROIC, etkin vergi oranı yıllar boyunca nispeten istikrarlı kaldığı için işletme marjıyla birlikte değişme eğiliminde. Lockheed Martin'in ROIC'si, faaliyetlerinde istihdam edilen borç ve öz sermaye miktarına bağlı olarak dalgalanmaktadır. Borç nispeten sabit kalırken, şirket özkaynakların defter değerini önemli ölçüde düşüren hisse geri alımları gerçekleştirdi.

Satış Yüzdesi Olarak Sermaye Harcamaları

Lockheed Martin'in başarısı, teknolojik ilerlemeyi yönlendirmek ve rekabet eğrisinin önünde kalmak için sermaye harcamalarına bağlıdır. Lockheed Martin gibi bir savunma müteahhit firması bilgi birikimine olan yatkınlığını yavaşlatırsa, rakiplerine kıyasla çarpıcı bir ürün bulunmaması nedeniyle rekabet edebilir konumunda daha yavaş bir büyüme ve erozyon yaşayabilir.

Bir şirketin gelecekteki büyümesine yeterli yatırım yapıp sağlamadığını değerlendirmeye yardımcı olan bir oran, sermaye harcamaları satışların bir yüzdesi olarak bulunur. Şirketler tipik olarak, üst düzey büyümeyi sürdürmek için ekipman ve mülk yatırımlarını büyütmelidirler. Lockheed Martin, 2005-2012 yılları arasında nispeten istikrarlı, sermaye harcamaları / satış oranını korudu, ortalama 2,1 civarındaydı. Ancak, bu oran 2014'te 1,85'e indi ve 12 aylık bitiş süresinin bitiminde 1,94'e hafifçe rebound yapıyordu. Bu oran şirketin yeniden yatırım ihtiyaçları hakkında ipucu sağlar ve yatırımcıların oranın neden 2015 yılına kadar gerilediğini bulmak için daha fazla araştırma yapması gerekebilir.