Finansal Seçim Sektörü SPDR ETF (XLF XLFSel Sct Fnncl26. 75-0.% 11 Highstock 4. 2 6 ile Oluşturuldu) ilginç ve eşsiz bir görünüm sunmaktadır yatırım fırsatı. 2008'de piyasa çöküşünün başlıca nedeni, mali durumun ironik olmasıydı, çünkü benzer türden bir krizin ortaya çıkması durumunda finansal olarak diğer sektörlere göre daha esneklik sunabilir.

Tabii ki, eğer bu senaryo ortaya çıkarsa ve çok güçlü bir dezavantaj olduğu takdirde, o zaman maddi yolculuk için sürüklenebilirdi. Bu olasılık kabul edilmelidir.

Piyasanın önümüzdeki yıllardaki en yüksek seviyelerden gerilediğini varsayarsak, XLF en kötü yer olmayabilir. Faiz oranları yükselirse, marjların genişletilmesi sayesinde bankalara fayda sağlayacaktır - tasarruf sağlayanların oranı ile hazinelerdeki kazançlar arasında daha geniş bir yayılma. Bu daha katı düzenlemelere ve artan yasal maliyetlere yardımcı olabilir. Ancak, bu bizi başka bir noktaya götürür. Daha katı düzenlemeler daha sağlıklı bilançolar sağlamıştır. Bu olumlu. Negatif, daha sıkı düzenlemelerin aynı zamanda potansiyelini de sınırlandırmasıdır. Geçmişte olduğu kadar kaldıraç yapamayan bankalar, yatırımcıları eskisi kadar heyecanlandıramazlar (bu iyi bir şeydir). (İlgili okumalar için, bkz. Bu ETF ile Finansal Satın Alma Yöntemiyle Buffett Olun .

Yükselecek Daha Fazla Oda?

Son yıllarda, yatırım bankaları, underwriting, birleşme ve satın alma faaliyetlerinden faydalandılar. Son üç yılda XLF% 20.20 değer kazanmıştır. Herhangi bir yatırımcı, piyasanın geri kalanının ne yaptığına bakılmaksızın bu getiriyi alır. Soru şu: XLF'in çalışması için daha fazla alan var mı?

Yukarıda belirtildiği gibi, faiz oranları yükselirse, bu daha geniş (ve dik) piyasa çöküşünü engelleyerek böyle bir hareketten fayda sağlayacak bir sektördür. Son zamanlarda, kademeli bir kredi genişlemesi olmuştur. Aslında, subprime kredileri artıyor. Bu haberi okuduktan sonra kahvenizi ekranda tüketmek için önce bunun 2000'li yılların ortalarındakinden çok daha farklı bir subprime ortamı olduğuna dikkat edilmelidir. Birçok subprime borçlusu% 20 ila% 50 arasında düşüyor. (İlgili okumalar için, bkz. Subprime Borçlanma: Yardımcı Olunan veya Umurumda Değil? )

Şu anki gerçek risk şu anda subprime değil; Bu deflasyon. Bu yatırım bankaları (veya merkez bankaları bu konuda değil) durduramaz. Bununla birlikte, deflasyon kaçınılmaz olsa da, gerçek olmanın ne kadar süreceğini bilmiyoruz. Bu nedenle, XLF'nin çalışması için kalan süre çok uzun olabilir.

İşte ilginç kısım. Eğer deflasyon olursa, faiz oranları artmaz. Bu, bankalara herhangi bir şekilde fayda sağlamayacaktır. Artan faiz oranlarının "tehdidinin" yıllarca sürdüğüne dikkat çekiyor, ancak henüz gerçekleşmedi.Belki de ekonominin reklamı yapılan kadar güçlü olmadığı ve Federal Rezerv'in büyümeyi hızlandırmak için oranları düşük tutması gerektiğini bildiği için. ABD doları iyi performans gösterdiğinde (şu andaki ve muhtemelen yakın gelecekte), Federal Rezerv'in harekete geçmesi için fazla baskı yoktur. (Daha fazla bilgi için, bkz. İstikrarsızlık Dönemlerinde Mali Konulara Bakın .

İleriye gitme olasılıkları çoktur. Bu durumda, belki de sadece XLF kalitesine bakmak akıllıca olacaktır. Burası, uzun mesafe için yatırım yapmayı düşünmelisiniz, belki de en kötü ihtimalin olması halinde büyük damlalar alıyor musunuz? XLF'ye Bakış Amaç: Finansal Sektör Endeksinin performansını izler. (Bkz.

Motif Investing vs ETF

İMKB Tarih: 16 Aralık 1998 (Nisan 2007'de zirveye ulaştı)

Net Varlıklar: 18 $. 62 milyar (2/28/15 itibariyle)

Ortalama Hacim: 34, 109, 300

Temettü Randevusu: 1.63%

Gider Oranı:% 0. 15 (çok düşük, büyük olumlu)

En İyi Holdings

Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B BRK. BBerkshire Hathaway Inc186. 68-0.% 32 Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ): 8 (2/27/15 itibariyle) Wells Fargo & Co. (WFC

WFCWells Fargo & Co56.% 18-0.% 30 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 < ): 8.64% JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co 100. 78-0.% 62

Highstock 4. 2 6 ile Oluşturuldu): 7. 65% Bank of America Corp. (BAC BACBank of America Corp.27, 75-0.% 25

Highstock 4. 2 6 ile Oluşturuldu): 5. 56% Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc 73. 80-0.% 34

Highstock ile Oluşturuldu 4. 2. 6 ): 5. 31% Bunlar bankacılığın devleri. Wells Fargo - ikinci en büyük holding - son zamanlarda% 4'lük bir gelir artışı ve% 1.76'lık net gelir artışı sağlayan dördüncü çeyrek sonuçlarını bildirdi. Seyreltilmiş EPS% 2'lik artışla 1 $ 'a yükseldi. 02. Bu sadece bankalarla ilgili olanların örneklemesidir, ancak yine de olumludur. The Bottom Line

XLF çok düşük bir harcama oranı olan kaliteli bir ETF'dir. Aynı zamanda daha yüksek bir faiz ortamına esneklik de sunabilir. Öte yandan, eğer yüksek faiz oranları piyasada daha geniş bir kesime yol açarsa, XLF kaybolmaz. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Berkshire Hathaway'de Her Zaman Bahis - Ve Neden İşte

.) Dan Moskowitz'in XLF, BRK'da herhangi bir yeri yoktur. B, WFC, JPM, BAC veya C'dir. Şu anda uzun FAZ'dir.