Endeks fonları, yatırımcılara, bireysel pazarlarla doğrudan bağlantılı bir geri dönüş sağlarken, masraflar için az miktarda para yatırıyor. Avantajlarına rağmen, herkes endeks fonlarının tam olarak ne olduğunu ve farklı şirketlerin sunduğu diğer fonlarla karşılaştırmalarını bilmiyor görünüyor.

Aktif ve Pasif Yönetim
Endeks fonlarının detaylarına girmeden önce, iki farklı yatırım fonu yönetimini anlamak önemlidir: pasif ve aktif.

Çoğu yatırım fonu aktif yönetim kategorisine girer. Aktif yönetim, stok toplama ve pazarlama zamanlaması sanatını içerir. Bu, fon yöneticisi, piyasadan daha iyi performans gösterecek menkul kıymetleri seçmeye çalışarak kendi becerilerini teste açacağı anlamına gelir. Aktif olarak yönetilen fonlar daha fazla araştırma yapılmasını ve daha yüksek bir ticaret hacmiyle karşılaşmalarını gerektirdiğinden giderleri daha yüksektir.

Öte yandan, pasif yönetilen fonlar, pazarı yenmeye kalkışmayın. Bunun yerine pasif bir strateji, borsa ya da borsanın getiri riskini ve getirisini eşleştirmeyi amaçlar. Pasif yönetimi, para yönetimine yönelik satınalma ve satış yaklaşımı olarak düşünebilirsiniz.

Endeks Fonu Nedir?
Endeks fonu pasif yönetim eylemidir: belirli bir endeksin performansını taklit etmeye çalışan karşılıklı bir fondur. Örneğin, S & P 500 endeksini takip eden bir fon, S & P 500 içindeki hisse senetleriyle aynı hisse sahip olabilir. Bu kadar basit! Bu fonlar, piyasa performansının takibinin diğer fonlara kıyasla daha iyi bir sonuç üreteceğine inanıyor.

İnsanlar "pazar" hakkında konuştıklarında çoğu zaman ya Dow Jones Endüstri Ortalaması veya S & P 500'e atıfta bulunurlar. Bununla birlikte, pazarı izleyen çok sayıda başka endeks vardır Nasdaq Kompozit, Wilshire Toplam Pazar Endeksi, Russell 2000 ve daha fazlası. (Bu konuyla ilgili daha fazla bilgi için Index Tutorial 'a bakın.)

Ne Faydaları Sağlanmaktadır?
Birinin bir endeks fonuna yatırım yapmayı seçmesinin iki ana nedeni vardır. Birinci neden, verimli pazar hipotezi olarak bilinen bir yatırım teorisiyle ilgilidir. Bu teori, tüm piyasaların verimli olduğunu ve bir hisse senedinin fiyatını etkileyebilecek tüm ilgili bilgilerin zaten fiyatına dahil olması nedeniyle, yatırımcıların normal getirilerin üzerine çıkmasının imkansız olduğunu belirtmektedir. Bu nedenle, endeks fon yöneticileri ve yatırımcıları, pazarı yenemiyorsanız, buna katılabilirsiniz.

Endeks fonu seçmenin ikinci sebebi düşük harcama oranlarıdır. Genellikle bu fonların aralığı 0,2-0 civarındadır. % 5, ki 1'den çok daha düşüktür. 3-2. Aktif olarak yönetilen fonlar için% 5 sıklıkla görülür. Fakat maliyet tasarrufları orada durmaz. Endeks fonlarının, birçok yatırım fonunun sahip olduğu yükler olarak bilinen satış ücretleri yoktur.

Boğa piyasalarında, getiri oranı yüksek olduğunda, bu oranlar yatırımcılar kadar belirgin değildir; Bununla birlikte, ayı pazarı gelirken, yüksek getiri oranları, doğrudan yetersiz getirilerden düşüldükçe daha belirgin hale gelir. Örneğin, yatırım fonu getirisi% 10 ve gider oranı% 3 ise yatırımcının gerçek getirisi% 7'dir.

Ne kaçırıyorsun?
Aktif yöneticilerin en önemli argümanlarından biri, bir endeks fonu yatırım yaparak, yatırımcılar başlamadan önce vazgeçiyorlar. Bu yöneticiler, piyasanın zaten bu tür fonları satın alan yatırımcıları mağlup ettiğine inanıyorlar. Bir endeks fonu her zaman takip ettiği piyasa ile aynı getiri elde edecektir, herhangi bir anormallik ortaya çıkarsa endeks yatırımcıları katılamayacaktır. Örneğin, 90'lı yılların teknoloji patlamasında, yeni teknolojiler şirketleri rekor rekor seviyelere ulaştığında, endeks fonları, aktif olarak yönetilen bazı fonların kayıt tutarlarıyla uyuşamadı.

Sonuçlar Nelerdir?
Genellikle, uzun vadede yatırım fonu performansına baktığınızda, aktif olarak yönetilen fonların S & P 500 endeksinin altında performans trendini görebilirsiniz. Ortak bir istatistik, S & P 500'ün yatırım fonlarının% 80'inden daha iyi performans göstermesidir. Bu istatistik, bazı yıllarda doğruysa da, her zaman geçerli değildir.

Daha iyi bir karşılaştırma, Burton Malkiel tarafından sağlandı; verimli pazar teorisini "A Random Walk Down Down Wall Street" adlı kitabında popüler hale getiren adam. Kitabının 1999 baskısı, S & P 500 endeks fonundaki 10 bin ABD doları yatırımın, aktif olarak yönetilen ortalama yatırım fonu ile aynı miktarda karşılaştırılmasıyla başlar. 1969 yılı başından 30 Haziran 1998'e kadar, endeks yatırımcısı neredeyse 140, 000 dolarla önde gidiyordu: orijinal 10 bin doları 31 kat artarak 311 dolar, aktif fon yatırımcısı sadece 171 dolara, 950 dolara çıktı. .

Endeks Fonu İyi mi?
Kısa vadede bazı yatırım fonlarının önemli miktarda piyasa performansını aşacağı doğrudur. Ancak, var olan binlerce (tam anlamıyla) iyi fonları toplamak neredeyse hisse senedi toplama kadar zor! Etkili piyasalara inanmasın ya da inanmasın, çoğu yatırım fonundaki maliyetler, uzun vadede bir endeks fonundan daha başarılı olmasını zorlaştırıyor.