Uçucu stoklar, kısa sürelerde nispeten yüksek büyüklükteki geniş fiyat dalgalanmaları ile karakterize edilir ve genellikle büyük ticaret hacimleri oluştururlar. Oynaklık, kısa vadeli hisse senedi yatırımcıları için olumlu bir özelliktir. Ticaret tecrübeleri göz önüne alındığında, bu oynaklığı yararları için kullanabilir ve belirli bir hisse senedindeki bir fiyat aralığı döneminde potansiyel olarak ticaret karlarını birkaç kez kitaplayabilirler. (Bakınız: Teknik Göstergeli Vadeli İşlem Hisse Senetleri .

Değişken stoklar alım-satım stratejisine sahip yatırımcılar için eşit derecede faydalı mısınız? Robeco'nun yaptığı bir araştırma raporunda aksi öneme varılıyor: Değişken stoklardaki uzun vadeli yatırımın, yüksek geri dönüş potansiyeli karşılığında daha büyük bir risk derecesi sunuyor. Oldukça değişken stoklara yatırım yapmakla ilgili çeşitli zorluklar bulunmaktadır.

İşletme Kontrolünün Yetersizliği

Yatırımcılar, bir yatırım yapmadan önce bir hisse senedinin oynaklığının altında yatan sebepleri keşfetmelidirler. Fiyat dalgalanması, şirketin iş modelinde ciddi zorluklarla karşılaştığını gösterebilir. Örneğin, şirket büyük bir müşteriye bağımlı mı? Birincil müşterisi belirli bir otomobil olan bir otomobil parçaları üreticisini, ikinci bir kurtarma talebinde bulunduğunda veya hükümetin demiryolu harcamalarındaki düşüş nedeniyle emirleri düşebilecek bir demiryolu aracı üreticisini alırsınız. Şirket agresif bir rakibe pazar payı kaybediyor olabilir veya finansmanı istikrarsız faiz oranlarının merhametinde olabilir. Şirket, riski azaltmak için diğer akışlara çeşitlenemediği sürece, bu bağımlılıklar ve şirketin kaderi üzerindeki kontrolü yetersizliği, uzun vadeli beklentilerini bulutlu hale getirir. (İlgili: Uçucu Menkul Kıymetler Nasıl Araştırılır. )

Uzun Holding Süreleri

Hisse senedi fiyatlarında oynaklık, uzun vadede süregelen risk ve belirsizliği belirtir. Kazanılan paranızın bu tür hisse senetlerine güvenilmesi, herhangi bir olumlu dönüş potansiyelinin hayata geçirilmesi yıllar sürebileceği için bir kumardır. 60 $ 'da bir volatil hisse senedi satın alıp, satın alma fiyatınızın üzerinde herhangi bir pozitif getiri yaşamadan önümüzdeki beş yıl içinde 30 ila 50 $ arasında dalgalanacağını düşünün. Yatırımcılar, Dolar Maliyetli Ortalama (DCA) tekniğini kullanarak aralıklı fiyat düşüşlerini genel alım fiyatlarının ortalaması olarak kullanabilirlerse de, uzun vadeli fiyat belirsizliğini ortadan kaldırmaz.

Büyük Sermaye Şartları

Potansiyel olarak uzun tutma süreleri göz önüne alındığında, ticaret sermayesi gereksinimleri değişken stok yatırımları için önemli olabilir. Büyük kısmını çoğu zaman uzun vadeli bekletere sahip olabilen uçucu stoklardan oluşan bir portföy oluşturmayı düşünün.

Kısa Pozisyonlar Arası Marj Gerekleri

Piyasanın yılda birkaç aydan bir yıla nasıl bir performans göstereceği konusunda düşüş eğilimi varsa, orta-uzun vadeli yatırımcıların bile, dalgalı hisse senetleri üzerinde kısa pozisyon almaları gerekebilir .Bu kısa pozisyonların, ticaret sermayesine kilitlenen marj paralarına ihtiyacı olacaktır. Dalgalı hisse senetleri durumunda, kısa pozisyon aldıktan sonra yatırımcıların hedef fiyat seviyelerine ulaşamayacakları güçlü bir olasılığı var. Dolayısıyla, yatırımcılar pozisyonlarını desteklemek için büyük miktarda sermaye taĢıyabilir ve pozisyonları bir kayıpta kapatabilirler.

Düşük Gerçekçi Kâr Potansiyeli

Yatırımcıların kâr elde ettikleri durumlarda dahi, sermayenin enflasyon ve fırsat maliyeti uzun vadede reel getiriyi eritir. Altı yıl süreyle tutarak 50 $ 'da geçici bir hisse senedi satın aldıktan sonra 100 $' da satmak, altı yılda paranızı iki katına çıkarmış gibi görünebilir. Ancak o yıllarda yüksek enflasyon seviyeleri olsaydı (örneğin yılda% 8,5 olarak), o zaman gerçekçi kazançlar o kadar da büyük değildir. % 8,5 yıllık enflasyon göz önüne alındığında, 50 dolarlık satın alma fiyatı 81 dolar olacaktı. 57 altı yıl sonra. Dolayısıyla enflasyon gerçek getirileri etkisiz kılıyor. Alternatif olarak, yıllık% 7'lik bir getiri sağlayan risksiz bir hazine bonosu (veya daha az riskli bir şirket tahviliyse) 50 $ 'lık satın alımınız 75 $' a yükseldi. 03 ile aynı dönemde çok daha düşük bir risk seviyesine sahiptir. Kurumsal Eylem Faydalarının Garantisi Yok Kâr payı gelirleri, uzun vadeli hisse senedi yatırımları için bilinçsiz bir kahramandır; çünkü küçük getiriler, genel getiriyi artırmaktadır (bakınız:

Değişken Olabilirliğin Pazar Getirileri Üzerindeki Etkisi

kümülatif. Ancak, değişken hisse senetleri genellikle düzenli olarak temettü ödememektedir ve herhangi bir temettü ödememektedirler. Buna ek olarak, hisse bölünmeleri, ikramiye ihraçları veya hak sorunları gibi kurumsal hareketleri üstlenen değişken hisse senedi fiyatı aktivitelerine sahip şirketlerin olma ihtimalleri genellikle çok düşüktür. Bu, yatırımcıların hisse fiyatlarında iyileşme gördüklerini gösteren ve şirketlerin bu tür önlemleri aldıktan sonra ortaya çıkması gereken önemli bir yolu ortadan kaldırır.

Değişik Yatırımcı Katılımı

Güçlü fiyat dalgalanmaları göz önüne alındığında, belirli bir hisse senedine yatırımcı ilgi, zamanla azalabilir ve bu durum, hisse senedini daha likid olmayan hale getirebilir. Sonunda, bu daha az sayıda piyasa katılımcısı olması nedeniyle verimsiz fiyat keşfine neden olabilir. Çok sayıda piyasa yapıcısı ve yüksek teklif sorma payı sunan diğer katılımcılar, uzun vadeli yatırımcıları bir dezavantaja düşürebilir.

Faizler Manipülasyonlara Açıktır

Yatırımcı sayısının az olması nedeniyle, volatil hisse senedi fiyatları kısa vadeli tüccarlar tarafından manipüle edilme eğilimli olabilir. Algoritmik ticaret ve yüksek frekans ticareti gibi bilgisayar destekli stratejileri kullanarak, değişken stoklardaki uzmanlar "daha yaygın" yatırımcılara göre daha hızlı ve gelişmiş doğrulukla ticaret yaparak ve fiyat tekliflerine daha hızlı erişebilme avantajına sahip olabilirler.

Alt satır

Oynaklık, kısa vadeli tüccarın dostu fakat uzun vadeli yatırımcının düşmanı olabilir. Uzun vadeli alım-satım yatırımcıları, dalgalı hisse senetlerine yatırım yapmanın potansiyel tuzaklarından haberdar olmalıdır. Kuşkusuz, fiyat volatilitesi geçici bir faktör olarak ortaya çıkarsa, değişken bir hisse senedi satın almak, değerli şirketleri düşük fiyatla kiraz almak için iyi bir fırsattır.Bununla birlikte, dalgalı hisse senetlerinde derin dalmayı almadan önce, yatırımcıların yatırım düşünüyor oldukları herhangi bir şirketin iş modeli, piyasa bağımlılıkları ve rekabet ortamını incelemesi gerekiyor. <8 ve Uçucu Piyasalar İçin Yatırım Stratejileri .)