Yatırım fonları hakkında internette sörf yaptıysanız, şüphesiz, yüklü yatırım fonlarının yararlarını savunan makalelerle karşılaşırsınız. Bu fonlar, yatırımcıların, yatırım danışmanlarını ve aracıları - aracıcıları - ortadan kaldırarak, ödediği ücretleri sınırlamalarını sağlar. Çoğu yazar, yüksüz fonların avantajlarıyla ilgili yazarlar tartışmalarını temel olarak ücretlere ve bazen de performansa dayandırır, ancak nadiren herhangi bir yatırım seçmek için kişisel nedenleri araştırırlar.

Bu yazıda yük ve boşta olan yatırım fonları arasındaki farkı açıklayacağız. Daha sonra açık ekonomik dezavantajlarına rağmen yatırımcıların bir yük fonu tercih etme nedenlerini keşfedeceğiz.

Yük Yatırım Fonu Yük Fonu, danışmanınızdan veya komisyoncunuzdan satın aldığınız, bir satış ücreti veya komisyonu bulunan yatırım fonlarıdır. Ücret, uygun yatırım fonu seçiminde yaptığı zaman ve uzmanlık nedeniyle aracıya ödeme yapmaya devam eder. Bu fonların normalde, satılan belirli bir sınıfa bağlı olarak bir ön uç, arka uç veya seviye satış ücreti vardır. Örneğin, A-hisse senetleri normalde, ilk satın alım sırasında ödenen ön uç satış ücretlerine sahiptir; B sınıfı hisse senetleri, belirli bir yıl içinde hisseleri satarken ödenen arka uç satış ücretlerine sahiptir. (Karşılıklı fon sınıfları hakkında daha fazla bilgi için bkz. Yatırım Fonlarının Sınıfları. )

Buna ek olarak, bir yük fonu bir fonun net varlık değerinin (NAV)% 1 kadar yüksek olabilecek 12b-1 ücretine de sahip olabilir. Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA), pazarlama ve dağıtım giderleri için kullanılan 12b-1 ücretlerini% 0,75'e sınırlar ve hissedar hizmetleri için kullanılan 12b-1 ücretlerini% 0,25'e sınırlandırır. No-Load Yatırım Fonları Yatırımcılar, NAV'da herhangi bir ön uç olmadan herhangi bir yüklü yatırım fonu elde edemiyorlar, Arka uç veya seviye satış ücretleri. İnsanlar hisseleri doğrudan bir yatırım fonu şirketinden veya dolaylı olarak bir yatırım fonu süpermarketinden satın alıyor. Yükü olmayan fonların, fonun gider oranına dahil edilen dağılımın maliyeti olarak da bilinen küçük bir 12b-1 ücreti olabilir. Bir hissedar, bir fonun fiyatının otomatik olarak azaltılması yoluyla gider oranını günlük olarak öder. FINRA, herhangi bir satış ücreti ödemeden karşılıklı bir fonun, yıllık ortalama varlıklarının% 0,25'ine kadar 12b-1 ücreti vermesine ve kendisine hala boş bir fon çağrısında bulunmasına izin verir.

Ayrıca bir yatırım fonu şirketinden doğrudan satın aldığınızda 12b-1 ücreti ödemeyen bol miktarda fon bulunmaktadır. Bu fonlara sık sık, gerçek yüklü olmayan yatırım fonları denir. Bunlar genellikle 12b-1 ücretli süpermarket fonlarından farklıdır.

Ücretli yatırımcılar, daha yüksek fiyatlı yatırım fonlarından zamanla daha iyi performans sergileyeceklerini düşündükleri, daha düşük masraflarla karşılıklı fonlar araştırıyorlar, çünkü ücretler toplam net getiriyi yitirmiyor.

Yük Olmayan Performans Avantajı

Çalışmalar genel olarak, yüklü fonların belirli bir sürede yük fonlarından daha iyi performans göstereceğini göstermektedir. Örneğin Craig Israelsen'in

Mali Planlama Dergisi
Mayıs 2003 sayısında çalışması, bir yük fonunda alınan ek hizmetleri ödemek için bir fiyattır. İsrail, yükü yatırım fonlarının yükü düzeltilmiş performansını yüklü yatırım fonlarının performansıyla karşılaştırdı. 2000-2002 yılları arasında S & P 500'ün% 35 düştüğü çok zor finansal döneme ilişkin Morningstar verilerini kullandı. Çalışma, yüklü olmayan yatırım fonlarının dönem boyunca yük fonlarından belirgin şekilde daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor. Boş yatırım fonu üstünlüğünün marjı, 10 ila 430 baz puan arasında değişmekte olup, en belirgin üstünlük küçük başlık kategorisinde gerçekleşmiştir. Ayrıca, çalışma, yüklü yatırım fonlarının, bu çalkantılı dönem boyunca ortalama 200 baz puan ile dokuz Morningstar stil kategorisinin her birinde yük yatırım fonlarından daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor. Bu sadece basit bir matematik: eğer bir fon için daha az ödeme yaparsanız ve bir yükle bir fona benzer şekilde performans gösteriyorsanız, dönüşünüz daha iyi olacaktır. Başka bir deyişle, bir yük fonu öderseniz, artan maliyeti karşılığında telafi etmek için ek bir değer sağlamalıdır. Bazı yük fonları bunu yapıyor, ancak birçoğu bunu yapmıyor. Yukarıdaki istatistiklerin ortalamaları olduğunu ve herhangi bir bireysel yatırım fonu veya yatırım fonu ailesinin performansını yansıtmadığını hatırlamak önemlidir. (İlgili okumada,

Yatırım Fonu İadeleri Arasındaki Gerçeği

'nı kontrol edin.) Neden bir yatırım ortak fonu satın alacaktı? Yüzeyde, tüm yatırımcıların boşta kalmayan yatırım fonu satın almaktan daha iyi olacağı düşünülüyor. Sonuçta, gerçekten ihtiyacınız yoksa satış ücreti ödemeyi kim istiyor? Bununla birlikte, bir kişinin yük yatırım fonu grubuna daha uygun olmasının çeşitli nedenleri vardır.

Birçok kişi yatırım kararlarında rahat hissetmiyor ve bir finansal danışman yardım almadan yatırım yapmayacak. Mali müşavirler, çoğu zaman insanları, kendi çıkarları doğrultusunda olan yatırım programlarını takip etmeye ikna eder.
Dikkat çekici yatırım kararları araştırma gerektirir ve birçok kişi kendi araştırmalarını yapmak için gerekli süreye sahip değildir. Yatırımları yönetmek için zaman bulmak son derece zorlayıcı olabilir.

• Bazı yatırımcıların, bir aracı kurum ya da finansal danışman ile var olan bir ilişkisi vardır ve ilişkiyi kendi başlarına sürdürerek tahrip etmek istemezler. Ayrıca bir finansal danışmanın sağlayabileceği "tek noktadan alışveriş" i de tercih edebilirler.
• Birçok kişi, yatırımlarından birinde bir sorun ortaya çıktığında birilerinin suçlamasını istemektedir.
• Sonunda, bazı yatırım uzmanları, komisyoncuların ve finansal danışmanların, çalkantılı pazar dönemlerinde müşterilerine döküntü kararları vermelerini önleme yeteneğine sahip olduğunu savunuyorlar. Argüman, yüklü yatırım fonu yatırımcılarının yatırımlarını tam tersi zaman satma ihtimali çok daha yüksektir. (Daha fazla bilgi için,
• Ne Zaman Bir Yatırım Fonunun Satışına
• bakabilirsiniz.) Sonuç Ücretlere ve dahili olarak düşük getirilere rağmen, yük fonları tecrübesiz ya da çok yoğun yatırımcılar için hala iyi bir yatırım olabilir. Nihai olarak, aldığınız hizmetlerin, yüklü olmayan bir yatırım fonu yüksek getiri oranından vazgeçmeyi haklı gösterecek kadar değerli olup olmadığına karar vermeniz sizin için olacaktır.

Alışverişe başlamadan önce
Doğru Yatırım Fonu Seçme

'ı kontrol edin.