Bu yılın sonunda yürürlüğe girecek olan yeni para piyasası fon kuralları, 401 (k) plan sponsoruna ve katılımcıları için planın nakit benzeri bir seçenek seçimini gözden geçirmek için onlara tavsiyelerde bulunan finansal danışmanlara neden oluyor . Bekleyen değişiklikler, katılımcıları planlamak için halihazırda sunulan para piyasası fonunun alternatiflerine bakmak için pek çok plana neden oluyor. İşte bu değişikliklere ve mevcut bazı alternatiflere bir göz atın.

Yeni Kurallar

Finansal krize bir cevap olarak, para piyasası fonları için yeni kurallar var. Bazı para piyasası fonları için değişecek olan başlıca unsurlar şunlardır: (Daha fazla bilgi için bkz .: Para Piyasası Mayhem: Rezerv Fonu Erime .

Değişken net varlık değeri (NAV) . Bu, para piyasası dünyasında geleneksel olarak hakim olan sabit hisse başına 1 dolarlık bir değişikliktir. Yeni kurallar Ekim ayında yürürlüğe girdikten sonra, bu değişimden etkilenen para piyasası fonları bir piyasa değeri metodolojisi kullanılarak fiyatlandırılacak ve hisse fiyatı dört ondalık puana (örneğin 1.0000 $) gidecektir.

• Kurumsal para birimi para piyasası fonları ve kurumsal belediye ve vergiden muaf para piyasası fonları bu yeni kurallara tabi olacaktır.
• Hükümet para piyasası fonları (hem kurumsal hem de perakende), perakende birinci sınıf para piyasası fonları ve perakende belediye ve vergiden muaf para piyasası fonları, değişken NAV'ye tabi olmaz.

Likidite ücretleri ve geri ödeme kapısı . Bunlar, haftalık bazda likit varlıklar, fonun toplam varlıklarının% 30'unun altına düşerse, tekmeleyebilirler. Eğer bu gerçekleşirse, fon kurulu: (Daha fazla bilgi için Yeni Para Piyasası Kurallarının Etkisi)

• Yeniden alımlarda% 2 likidite ücreti uygulayın.
• Fona 90 gün içinde 10 iş gününe kadar, ancak 10 iş gününden fazla bir süre için para iadelerini askıya alın.
• Buna ek olarak, likit varlıkların net varlıkların% 10'undan daha azına düşmesi durumunda, fonun% 1'i oranında itfa ücreti talep etmesi gerekir. Fonun yönetim kurulu, fonun çıkarlarını en iyi şekilde kullanacaklarını düşünürse% 2'ye varan oranda bir ücret tahakkuk ettirme veya herhangi bir ücret ödememe hakkına sahiptir.
• Tüm ana ve belediye / vergiden muaf para piyasası fonları, likidite kapılarına ve itfa ücretlerine tabidir.
• Hükümet para fonları hem perakende hem de kurumsal olarak muaftır, ancak bu kategorideki bir fon, bunu önümüzdeki hafta ortaklara tam olarak ifşa ederse bu ücretleri ve kapıları kabul edebilir.

401 (k) Planların Etkileri

Wall Street Journal 'e göre, tanımlanan katkı planlarının yaklaşık% 47'si 2014'ten itibaren bir para piyasası hesabı opsiyonu önerdi. Belediye veya vergi muafiyeti Para piyasası fonları tanımlanmış katkı planları için bir sorun değildir, pek çok plan şu anda birinci sınıf para piyasası fonları sunmaktadır. Mali Müşavirler, Plan Sponsor Müşterilerini Nasıl Kazanıyor? 401 (k) plan sponsorlarıyla çalışan birçok finansal danışman, bu asal para piyasası fonlarından ayrılmak istiyor ve devlet para fonları. Para iadesi kapılarının veya likidite ücretlerinin herhangi bir sıklıkla oynanması pek olası olmadığı halde bir çok plan sponsoru, katılımcıların para piyasasındaki fondaki dengelerinden yararlanma riskini almaktan çekinmektedirler veya belki daha da kötüsü dik itfa ücreti. Düşük getiriyi eklediğinizde, para piyasası fonları şu anda bu olası geri ödeme ücretlerini daha da dik görünüyorlar. Yüzen NAV de sorunlu olabilir, ancak bu her iki yönde de işe yarayabilir. Buna dayanarak hükümet para piyasası fonları gitmek için bir yol gibi görünüyor ve bir dizi büyük para fonu sağlayıcıları, emeklilik planlarında sıkça kullanılan para piyasası fonlarının çoğunu devlet fonlarına dönüştürüyor. (Daha fazla bilgi için, bkz.

401 (k) Risk Danışmanları

Hakkında Bilmeliyiz.) Bu, bu yeni kısıtlamaların etkilenmesini ortadan kaldıracak olsa da, hükümet para piyasası fonlarının daha uzun süreler boyunca asal paradan düşük performansı var Örneğin, son 10 yıl içinde 20 baz puan kadar piyasa fonları. Her ne kadar para piyasası fonlarının getirileri anemik olursa, faiz oranları yükseldiğinde, bu farklılıkların tekrar ortaya çıkacağına karar vermemiz olasıdır. Durağan Değer Fonu

Para piyasası fonlarına bir alternatif, hali hazırda 401 (k) alanda popüler bir seçenek olan istikrarlı değer fonlarıdır. Kararlı değerli fonlar şu anda tanımlanmış katkı planlarının yaklaşık% 63'ü tarafından sunulmaktadır. Durağan değerli fonlar, çoğu zaman, bir dizi plandaki varlıkları bir araya getiren ve daha küçük planlar için çok çeşitlilik sunan karışık hesaplar olarak yapılandırılmıştır. Bazen daha büyük planlar için ayrı hesaplar olarak yapılandırılırlar. (Daha fazla bilgi için, bkz.

401 (k) Plan Sponsorlarına Tavsiye Vermek İçin En İpuçları

. Durağan değerli fonlar, günümüz ortamında para piyasası fonlarından çok daha fazla getirirken, birçoğu% 1 veya daha fazla. Genellikle, sigorta şirketleri tarafından desteklenen garantili yatırım sözleşmelerine (GIC) ve bu alana katılan azalan sigorta şirketleri tarafından sigortalanan bir tahvil portföyüne yatırım yapıyorlar. Sigorta, plan katılımcıları için% 1'lik istikrarlı net varlık değerini ve günlük likiditeyi sağlar. Para Piyasası - Kararlı Değer Fonu

Bu iki kısa vadeli yatırım arasındaki temel farklardan biri de kısa vadeli faiz oranlarındaki değişimlere verilen cevaptır. Para piyasası fonları makyaj veya altta yatan varlıkları nedeniyle sabit faizli fonlardan daha hızlı değişen faiz oranlarına tepki verecektir. Faiz oranları azalırken istikrarlı değer yatırımcıları için bu iyi bir şeydi ancak oranlar yukarı doğru eğilim başladığında daha az arzu edilecekti. (Daha fazla bilgi için, bkz.

401 (k) Giderleri Azaltmanın Yolları

.) Durağan değer fonları, kısa vadeli bir bono yatırım fonu ile benzerdir ve daha sonra, tipik bir temel nedenden dolayı bir para piyasası enstrümanıdır holdingler.Bir plan sponsoru plan sağlayıcıları değiştirdiğinde ve bu değişiklik, teklif edilecek istikrarlı değer fonunda bir değişikliği içerdiğinde, istikrarlı değer sağlayan sağlayıcıların çoğu planın, varlıkların bir kısmını ya da tamamını yeni fona derhal devretmesini kısıtlama seçeneğine sahiptir. Birkaç yıl önce bununla ilgili bir tecrübem vardı ve yeni plan sağlayıcı, katılımcının, kısıtlama süresi sona erene kadar katılımcıların paralarına tam erişim imkânı tanıyacak bir geçici çözüm kurması gerekiyordu. Sonuç

Para piyasası fonlarını çevreleyen kurallardaki yaklaşan değişiklikler, birçok 401 (k) planının sunduğu para piyasası seçeneklerinde bazı değişikliklere neden olabilir veya bazı planların istikrarlı değer fonlarına veya diğer seçeneklere geçmesine neden olabilir. Müşteriler olarak plan sponsorları olan finansal danışmanlar, analizi yönlendirmek ve plan için en iyi seçeneği öne çıkarmak için iyi konumlandırılmışlardır. (Daha fazla bilgi için bkz.

401 (k) Yatırım Politikası Bildirimi Örneği

.