Bugün büyük bir süpermarketin koridorunu aşağıya çekerseniz, tanınmış ulusal markaların eşyaları ile mağazanın markasında benzer ürünler bulunur. Büyük bir marka ismi kremalı mısır kutusu yanında, kremalı mısır ev markasına bir kutu da görebilirsiniz. Günümüzün büyük aracı kurumlarını, bankalarını ve sigorta şirketlerini barındıran finansal süpermarketlerde, bankalar çoğu zaman kendi yatırım ürün ve hizmetlerini dış tedarikçilerden satarlar. Ve büyük bir finans şirketinin sanal raflarında, büyük şirketlerin yatırım fonları - Fidelity veya Franklyn gibi - ev markası yatırım fonu ile yan yana oturuyorlar. Bu makalede, büyük bir marka fonu üzerinde bir ev markası fonu satın almayla nasıl karar vereceğiniz size gösterilecektir. (Düşüneceğiniz diğer şeyler için Doğru Yatırım Fonu Seçme 'ı okuyun.

Eğitici : Yatırım Fonlarına Giriş
Ev Markası (Sahiplik) Fonlar Vs. Üçüncü Taraflar İçin Fonlar Fon dağıtımı yapan banka veya aracı kurum aynı zamanda fon için bir yatırım danışmanı olarak hareket edince, bir marka veya tescilli yatırım fonu oluşturulur. Yatırım fonu işinin iki bileşeni vardır: fon varlıklarını yönetmek ve fonları dağıtmak (veya satmak). Her iki taraf çok karlı olabilir ve tescilli yatırım fonlarının yaratılması, mevcut bir satış gücünden faydalanmanın karlı bir yolundan bahsetmemek için dikey bütünleşmenin bir formu olarak düşünülür. Tipik olarak, bu yatırım fonları kendi içinde geliştirilir, yönetilir ve satılır.

Öte yandan üncü şahıs yatırım fonları, bağımsız ve bağımsız yöneticiler tarafından yönetilmektedir. Bunlara Vanguard, T. Rowe Price, Franklyn ve Fidelity gibi markaların isimleri de dahildir. Doğrudan yatırımcıya satılabilir veya başka şirketlerce veya bağımsız bir danışman tarafından satılabilirler. Fonları satanlar genellikle fonları yönetenlerden tamamıyla bağımsızdır. Teorik olarak, bu, danışmanların müşterilerine bu fonları tavsiye ettiklerinde tamamen tarafsız öneri ile sonuçlanacaktır.

Tescilli Fonların Satıcıları Yatırım fonları normalde yatırım fonları satabilecek büyük bir satış gücüne sahip olan her şirkette bulunabilir. Buna bankalar, kredi birlikleri, aracı kurumlar, sigorta şirketleri ve servet yönetim şirketleri dahildir. Şirket içi yatırım fonları, kendi dağıtım ağları tarafından satılmak üzere geliştirildi ve servet yönetimine genel bir hamlenin parçası haline geldi.

Aracılık sektörü, mülkiyetteki yatırım fonu işine, gelirlerini ortalamanın bir aracı olarak girdi. Varlıkların yönetiminden elde edilen ücretler, yatırım bankacılığı, ticaret ve komisyonların geleneksel ticaret hatlarının potansiyel olarak dalgalı kazançlarından daha yumuşak ve daha tahmin edilebilir olma eğilimindedir.

Her ne kadar çoğu şirket satıcısı fonları üçüncü parti fonları sunsa da, bazı danışmanlar veya firmalar kendi fonlarını satabilir ve teşvik edebilir. Kendi satış ekibine sahip şirketler yalnızca kendi markalarını satabilirler. Bir danışman, kendi bünyesindeki bir fonu önermişse, yatırımcıların önce üçüncü taraf fonları satıp satmadıklarını sormalısınız çünkü iç fonları ilk önce teşvik etmeleri gerekebilir.

Mülkiyet Fonu Çerçevesinde Bulunan Konular Her ne kadar yüzlerce yatırım fonu şirketi ve binlerce yatırım fonundan seçim yapabilmenize rağmen, bir danışman ya da sadece kendi bünyesinde fonlar sunan bir şirketten para alıyorsanız, bu sizin seçimler önemli ölçüde.

Bunun birtakım nedenlerinden dolayı bir sorun olabilir:

1. Kullandıkları yatırım tarzı halen lehte sonuçlanmamış olabilir ve şirket bünyesindeki bir fondan alım yapılması gecikmeli performanslara neden olabilir.
2. Banka, çeşitlendirilmesi için gerekli olabilecek özel teklifleri arasında uluslararası bir büyüme fonu sunamayabilir. (Portföyünüzü çeşitlendirmek hakkında daha fazla bilgi için Çeşitlendirmeye Giriş ve Çeşitliliğin Önemi konusuna bakın.)
3. Banka bir büyüme fonu sunarsa, fon için seçilen, müşterinin yatırım ufku süresince lehte olmayabilir. Bu, daha geniş bir uluslararası büyüme fonları sunulması halinde ortaya çıkma ihtimalini azaltacaktır.
4. İstediğiniz fon veya stil türü, fon ailesi içinde bulunmayabilir.

Fiyatlandırma Sahiplik fonları üçüncü parti fonlardan farklı fiyatlandırılabilir. Satış komisyonları ve yönetim ücretleri farklılık gösterebilir. Bu, bir dizi faktöre bağlı olacaktır:

• İlk olarak, kurum içi fonlar, üçüncü parti fonlarına göre nispeten daha küçük olabilir. Bu, nispeten daha yüksek maliyetlerle sonuçlanan ölçek ekonomilerinin tadını çıkarmayacakları anlamına gelir. (Daha fazla bilgi için bakınız Ölçek Ekonomileri Nedir? )
• İkincisi, aynı şirket fonları yönetmekte ve dağıttığından, ücretlendirme konusunda daha fazla yersizdir. Örneğin, bazı şirketler, mülkiyet fonlarında daha düşük ücret talep etmeye karar verebilirler; bu da pazar payı oluşturma ve kurum içinde daha fazla para tutma aracı olarak kullanılabilir.
• Üçüncü olarak, şirketin esir pazarı var, bu da karşılaştırma yapmayan ve sadece bir aracı kurumla çalışmaya devam etmek isteyen "tembel" yatırımcıları yakalamak için avantajlı fiyatlar sunabileceği anlamına geliyor.

Aktarılabilirlik Üçüncü taraf fonlarından farklı olarak, tipik tescilli fonlar bir firmadan diğerine devredilemez. Bir yatırımcı hesabı taşımak istiyorsa, kurum içi fonların birimleri satılmalıdır. Bu ek ücretler, komisyonlar ve idari masraflarla sonuçlanabilir. Ayrıca, yatırım fonlarının satışı ile gelirlerin yeniden yatırılması arasında bazı ek piyasa riski var. Yatırımcılar, taşınabilirlik kısıtlamalarını takdir etmeden mülkiyetli fonlar satın alabilir ve firmalar müşterilerine mülkiyet fonlarının varlıklarının devredilebilir olmadığını bildirmez.

Satış Teşvikleri Mali Sektör Regülasyon Otoritesi (FINRA), danışmanların, müşterilerin yararınamayacağı kurum içi yatırım fonlarına istemci parası yöneltme potansiyeli olduğundan, satışların kullanımını yasaklamıştır mülkiyet fonlarının satışı için teşvikler. FINRA'nın bu eylemi yasaklamasının nedeni, komisyoncuların çıkarlarını müşterilerinin önüne çıkarmak için maddi bir sebep sunmasıdır - bu, danışman kurallarına göre tamamen yasaktır

Ancak, bazı firmalar hala teşvik edici olabilir; yönetmeliklerin mektuplarını karşılayabilmelerine rağmen, temel kuralların ruhuna uymazlar. Sonuç olarak, bazı danışmanlar ve müşteriler aksine bir tavır almışlardır ve herhangi bir karışıklığı ortadan kaldırmak için şirket içi fonları satın almayacaklardır.

Diğer Satın Alma Kusurları Sahiplik fonları hemen hemen tüm büyük finansal kuruluşlarda bulunabilir. Üçüncü taraf fonları gibi mükemmel yatırım ürünleri olabilirler. Bununla birlikte, bu fonları almadan önce, neyi satın aldığınızı ve portföyünüzle nasıl uyum sağlayacağını anlamalısınız. Yatırım fonlarının genel olarak satın alınması için gerekli olan aynı gayret, şirket içinde geliştirilmiş olanları satın alırken yapılmalıdır. Bazıları, özellikle üçüncü şahıslara ait bir fon üzerinde kurum içi bir fon önerildiğinde daha da fazla özen gösterilmesi gerektiğini iddia edebilir. Danışmanlar, etkileyici öneriler sunmamalarını sağlamak için müşteriye tüm teşvikleri yazılı olarak açıklayabilmelidir. (Dikkat okumak için, bkz. 10 Kolay Adımda Durum Tespiti .)

Müşteriler ayrıca kurum içi fonların başka firmalara transfer edilip edilemeyeceğini kontrol etmelidir ve eğer öyleyse bu transfer herhangi bir masraf veya ücret gerektirir.

Alt satır Bu ev markası fonlarını araştırırken dikkatli iseniz, iyi bir büyüme ve kişiselleştirilmiş bir yatırım deneyimi yaşamanız için paranızı büyük markalara koymanızın gerekli olmadığını göreceksiniz .