401 (k) sağlayıcınızın sizin adınıza yapması gereken bir şey değil, kendiniz bir güvenlik satın almak istediğinize karar verdiniz. Dolayısıyla, bireysel hisse senedi veya borsada işlem gören bir fon veya bir tahvil seçersiniz … hangisi olursa olsun. Ardından bir hesap açın, bahsettiğiniz hesaba para yatırın ve nihayet söz konusu güvenlik için bir emir yerleştirin. Hiçbir şey daha kolay olamazdı, değil mi?

Oldukça değil. Yukarıdaki şema ancak, satın almak istediğiniz güvenlik, düzenli olarak alım satımı yapmak için yeterli sıvı olduğunda gerçekleştirilebilir. Dow Jones Endüstri Ortalamasını oluşturan 30 hisse senedinden herhangi birini satın almak veya satmak için bir sipariş verin ve üzerinde herhangi bir şart koymadığınız takdirde, derhal doldurulması gerekir. (Buna " piyasa emri " denir - sen şu anda işlem gören herhangi bir fiyata hisse alıp satmayı kabul ediyorsun.) Ancak, tezgahta satılan ve tezgahta satılan ince bir şekilde satılan bir konuyu seçin ve bekliyor olabilirsiniz bir alıcı veya satıcı bulmak için bir süre.

Böylece borsaya katılan milletlerin emirleri şarta bağlı olur. Örneğin, siparişin ancak fiyat belirli bir seviyeye ulaştığında etkinleştirilmesini sağlayın. XYZ ticareti 10 dolarla, alıcı fiyatının belirlediği seviyeye düştüğünde etkili olacak bir sipariş verebilir - 9 dolar demek. (Veya bir satıcı yalnızca fiyatı 11 $ 'a ulaştığında veya seçtiği başka bir fiyatla etkinleştirildiğinde bir sipariş verebilir. Buna durdur emri denir. Birinci örneği alarak, XYZ 9 dolara (şimdiye kadar olduğu varsayıldığında) düştüğünde, yatırımcının dur emri etkinleştirilir ve bir piyasa emri haline gelir. Bu noktada, 9 dolara satmak isteyen herhangi bir satıcı, artık bir alıcıya sahip olduğu için bunu yapabilir.

Bununla birlikte, pratikte, aşağıda değil fiyatının üstünde bir fiyat için bir satınalma durdurma emri oluşturulmuştur. Bu mantıklı olmazsa, bir dakika içinde olacak. Fikir olası kayıpları en aza indirmektir. Yukarıdaki bir durdurma emri ve 10 $ 'lık bir hisse senedi ticareti olan bir alıcı örneğini alın. Alıcı, durdurma emrini 11 dolarla dağıtıyor ve fiyatın bunun ötesinde bir artış göstermesi durumunda kapanması konusunda endişelenmesi gerekmediğini biliyor. Satın alma emri , dur emri değil, sadece standart bir piyasa emri ise, fiyat 12, 13, 14 ve daha fazla seviyeye ulaştığında alıcı çaresiz oturmalıdır.

Eğer alıcı dur emir fiyatını 10 doların altında ayarlamış olsaydı, süresiz olarak aralarında bekleme şansı olurdu. Bir (satın alma) durdurma emri arkasındaki fikir, alıcının, yaşayabileceği bir fiyata hisse satın alması, pazarın toplantıda ilgisinin bulunmadığı mantıksız bir standart belirlememesi.

(Kayıpları azaltmak için diğer stratejileri öğrenmek için, Investopedia'nın "Zararları Sınırlama" adlı makalesine bakın.)

Buna karşılık, bir (sat) durdurma emri, diğer yöndeki kayıpları elbette azaltmaktadır.XYZ holdinglerini tasfiye etmek isteyen bir hisse senedi, 10 $ 'lık hisse senedi ticareti ile 9 dolara stop siparişini ayarlayacak. 9 dolardan daha düşük tutun ve hisse sahibi kaybetme ihtimallerinden çok daha fazla para kaybedecektir. Onu 11 dolar veya 12 dolar olarak ayarlayın ve sonsuza kadar hisse senedini elinde tutmaktan vazgeçebilir ve bu da ilk etapta bir satış emri yerleştirme amacını reddedecektir.

Durdurma emirlerini şu anki piyasa fiyatının üzerinde ayarlamak (satın almak) ve durdurma emirlerini (satmak) durdurmak için birincil olarak bir alıcı kısa düşen bir hisse senedinde karı kilitlemek için bir çift taraflı sebep vardır. XYZ 1000 hisse senedi brokerinizden önceki fiyatı olan 12 $ ödünç alırsanız, daha sonra 12 $ 'dan daha düşük herhangi bir fiyata geri satın alırsanız (elbette işlem ücretleri hariç) kar elde eder. 10 $ 'da geri almak şişiyor. Dur-limitli 11 $ 'da geri satın almak daha kötü ama yine de pozitif. Durdurma emrini 11 $ 'a koymazsanız veya çok yüksek bir seviyeye koyarsanız, kârınızı kaybedersiniz.

Yani bu bir durdurma emri. İlgili bir kavram olan sınır düzeni, yatırımcının belirli bir sayıda hisseyi belirli bir fiyat veya daha düşük (daha yüksek) olarak alması (satması) anlamına gelir. İki sipariş türünü birleştirin; olumsuzlukları sınırlandırmak için özel olarak oluşturulan bir araç elde edin - dur-limit sipariş.

İşte böyle işler. Yine, örneğimiz için satın alma işlemini kullanacağız. Unutulmaması gereken en önemli şey bir durdurma sınırı siparişinin iki fiyatı - durdurma fiyatı ve limit fiyat - olduğunu belirtir olmasıdır. XYZ'de bir stop-limit emriyle, şu anda 10 ABD doları karşılığı işlem gören alıcı, 11 USD'lik stop fiyatı ve 12 USD'lik bir limit fiyatı belirleyebiliyor. XYZ 11 dolara yükseldiğinde, emir bir limit emri olarak canlı yayınlanıyor. Siparişi doldurmadan önce XYZ 12 dolara yükselmeye devam ederse, fiyat yine 11 $ 'a kadar tükenecektir. Böylece, müşterinin olası kayıpları azaltılır. Bu davada bir durdurma emriyle durdurma-limit emri arasındaki en büyük fark, eski davada, hisse senetleri mümkün olan en kısa sürede ve alıcı için mümkün olan en iyi fiyata satması; ikincisi ile, hisse sadece, sınır fiyatına ulaşıldığında satılacaktır ve bu derhal gerçekleşmeyebilir.

Alt satır

Stop-limit emirleri ile alıcılar, kendilerini tatmak için çok yüksek fiyatlardan korurlar. Ve satıcılar, serbest bırakılmayan fiyatlarla ilgili endişe etme ihtiyacı duymazlar. Piyasa emirleri yerine dur-limitin belirtilmesi, savunmacı yatırımcıyı olumsuz etkilemenin en kolay yolu.