Ekim ayında yürürlüğe girmesi planlanan yeni para piyasası düzenlemeleri, 2014 yılında Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından kabul edilen kurallar olarak başladı. Bu kurallar yürürlüğe girdiğinde, bir uzun süredir "emniyetli" emeklilik planı yatırım seçeneği sonsuza dek değişecektir. Bu kuralların etkisi sahip olduğunuz para piyasası fonunun türüne bağlıdır. (Daha fazla bilgi için, Para Piyasası Fonlarının Avantaj ve Dezavantajları'na bakın.)

Yeni Para Piyasası Düzenlemeleri

SEC'e göre, yeni düzenlemeler "fonların faydalarını koruyarak yatırımcıların para piyasası fonlarında karşılaşacakları riskleri gidermek için yapısal ve operasyonel reformlar" sağlamak üzere tasarlandı. "Kurallar para piyasası fonlarının üç geniş kategorisini oluşturuyor: perakende, hükümet ve kurumsal. Kurumsal para piyasası fonları, genellikle işvereninizin 401 (k) planında veya benzeri diğer emeklilik araçlarında bulunur. Yeni düzenlemelere üç ana unsur var.

Değişken Net Varlık Değeri

Kurumsal para piyasası fonları artık değişken bir net varlık değerini (NAV) muhafaza etmelidir. Bu, fonların hisse başına sabit bir 1 $ fiyat ayarlayamayacağı anlamına geliyor. Bunun yerine, hisse fiyatları piyasa ile dalgalanacak. Yüzen NAV kuralı, hala istikrarlı (1 ABD doları) NAV sağlayabilen hükümet ve perakende para piyasası fonları için geçerli değildir.

Ücretler ve Kapılar

Bu kural, para piyasası fonları için yönetim kurullarının, mali stres zamanlarında geçici olarak hisse geri verme veya ücretlendirme imkânı tanır. Kurumsal ya da perakende para piyasası fonları için bir ücret veya geçici süspansiyon (kapısı) tetiklemesi, haftalık likit varlıkların toplam aktiflerin% 30'unun altına düştüğü zamandır. O zaman, fon kurulu% 2'ye kadar itfa ücreti emredebilir. Ayrıca, 90 günlük bir dönemde 10 iş günü kadar para iadesini askıya alabilir.

Bir fonun likit varlıkları toplam aktiflerin% 10'undan daha düşük olursa, yönetim kurulu% 1'e kadar bir itfa ücreti ödemelidir. Bununla birlikte, yönetim kurulu, fonun menfaati için -% 2'ye varan oranda daha düşük veya daha yüksek bir ücret verme hakkına sahiptir. Aynı kural, 90 günlük bir süre boyunca 10 iş gününe kadar olan ödemelerin askıya alınmasına izin verir. Devlet para piyasası fonları, ücretler veya kapıları empoze edebilir ancak gerekli değildir.

Portföy Çeşitlendirme, Bilgilendirme ve Stres Testi

Son olarak, yeni düzenlemeler, para piyasası fonları ve para piyasası fonları gibi çalışan özel fonlar tarafından raporlamaya ilişkin güncellenmiş kurallarla birlikte, çeşitlendirilmiş, açıklama ve stres test gereksinimleri geliştirmeyi içermektedir. Önemli olsa da, bu son değişiklik seti, ilk iki olarak doğrudan bireysel yatırımcıları etkilemek olarak görülmemektedir.

Sorular

Eğer para piyasası fonunuz işverenizin 401 (k) planında yer alıyorsa, şu anda başka bir nakit karşılığı seçip seçmemeye karar vermeniz veya neyin sunulduğuna karar vermeniz işverene aittir. Bazı işverenler hükümet para piyasası fonlarına geçerken, bazıları FDIC sigortalı banka mevduatlarına veya istikrarlı değer fonlarına gidiyor. 401 (k) numaranızdaki seçenekler değişirse CNBC, yeni bir fon düşünürken aşağıdaki soruları sormanız gerektiğini söylüyor.

• Faiz oranı nedir?
• Ne sıklıkta değişiyor?
• Faiz ne zaman ödenir?
• Hangi ücretler alınır?
• Bu fonda para kaybetmek mümkün müdür?
• Fonun arkasındaki şirketin adı nedir ve bu şirket geçmişte nasıl bir performans gösterdi?

Durağan Değer Fonu

Planınız istikrarlı bir değer fonu sunuyorsa, bunun karşılıklı bir fon olmadığını bilmelisiniz. İstikrarlı bir değer fonu, sigortanın ve tahvillerin bir karışımıdır. Bu fon bir sigorta şirketi tarafından sağlanan asgari teminatlı faiz oranı ile gelir. Callan Associates'e göre, ABD emeklilik planlarının% 65'i istikrarlı bir değer fonu sunuyor. Durağan değerli fonların son zamanlarda% 1,93 orta vadeli faiz oranı vardı, buna karşın para piyasası fonlarının ortalama% 0,023'ü getirisi vardı.

Risk

Bu faiz oranı karşılaştırması istikrarlı bir değer fonu sağlam bir ses yaratırken, istikrarlı bir değer fonunda bir para piyasası yatırım fonundan daha fazla risk olduğunu unutmayın. Hem dayanaklı tahvillerin hem de sigorta şirketinin kredi kalitesi istikrarlı bir değer fonu için geçerli olan iki önemli faktördür. Bu, tahviller başarısız olursa veya sigorta şirketi karnı doyurursa, kötü şekilde incinebilirsindir. (Daha fazla bilgi için Emeklilik Planları: Alabileceğiniz Para Piyasası Fonlarında Kaydırma'ya bakın.)

Alt satır

İşvereniniz mevcut para-piyasası-fonu tekliflerini yerine getirmeye karar verirse, geri ödeme seçeneklerinizi ve Bu fonlarda para tutmaya karar vermeden önce olası tuzaklar. İstikrarlı değer fonları da dahil olmak üzere para-piyasa-para birimi değişimi teklif edilirse, paranızı taşımaya karar vermeden önce bu riskleri de göz önünde bulundurun. Bir hükümet para piyasası fonu bir seçenekse, muhtemel ücret veya kapılardan yararlanma ihtimali olabilir, ancak daha düşük bir getiri de taşır.