Doğru bir dolandırıcılık tarihi, 300 B C'de başlamak zorunda kalacaktı. Bir Yunan tüccar adı olan Hegestratos, alt toprak olarak bilinen büyük bir sigorta poliçesini çıkardı. Temelde, tüccar para ödünç alır ve kargo (bu durumda mısır) teslim edildiğinde faizle geri ödemeyi kabul eder. Kredi geri ödenmezse, borç veren tekne ve yükünü alabilir.

Hegestratos boş teknesini batırmayı, krediyi koru ve mısır satmayı planladı. İşe yaramadı ve onu karakolda yakaladığında mürettebatının yolcularından kaçmaya çalışarak boğuldu. Bu, kaydedilen olayla ilgili ilk kaydedilen olaydır, ancak dolandırıcılığın ticaret başlangıcından bu yana olduğunu varsaymak güvenlidir. En başından başlamak yerine ABD'nin

Hisse senedi piyasa dolandırıcılığının büyümesine odaklanacağız. --1 ->

1792 yılında ilk Haksız Kazanç Skandalı
, Amerika resmen ülkesi olduk sadece birkaç yıl sonra, onun ilk dolandırıcılık üretti. Şu anda, Amerikan tahvilleri gelişmekte dünya sorunları veya önemsiz tahvil gibi bugün vardı - onları yayınlanan kolonilerin şansınız, haberlerin her bit ile değer dalgalanma. Böyle uçucu bir piyasaya yatırım yapma hünerinin, bir tahvilin değerini yukarı veya aşağı itecek habere bir adım önde olmasıydı.

Hazine Sekreteri Alexander Hamilton, çeşitli kolonilerden seçkin bağları ABD bankasından tahvillerle değiştirerek Amerikan finansını yeniden yapılandırmaya başladı. Sonuç olarak, büyük tahvil yatırımcıları Hamilton'un hangi tahvil ihraçlarının yerine geçeceğini bulmak için Hazine'ye erişimi olan kişileri araştırdı.

Washington'un iç kesiminin bir üyesi ve Hazine yardımcısı sekreteri olan William Duer, içeriden öğrenenlerin bilgisi dahilinde kar etmek için ideal bir yer tuttu. Duer, Hazinenin tüm eylemlerine hükmetti ve seçme bilgisini halka sızdırmadan önce fiyatlarını yukarı çekeceğini bildiği için kendi portföyündeki arkadaşlarını ve ticaretini bırakacaktı. Sonra Duer kolay kar için satacaktı. Bu tip manipülasyondan yıllar sonra bile daha büyük bahisler yapmak için Hazine kaynaklarına baskın yapan Duer görevinden ayrılmış ancak temaslarını korudu. Hem kendi borçlarını hem de ülke çapında patlayan bankaların hisse senetlerine, diğer yatırımcıların yanı sıra kendi parasını da yatırıma devam ettirdi. (Daha fazla bilgi için, En Skandal İçerden Öğrenen Ticari Olmayan Borçların 'ı kontrol edin.)

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- İleride tutun ve kötü kazanılmış kazanımlarını ve yatırımcılarının kazançlarını pazara kazandırın. Duer ayrıca tahvil bahislerini daha da artırmak için borç aldı.

Düzeltme önceden tahmin edilemez ve keskinti; Duer değersiz yatırımlara ve büyük borçlara asıldı.Hamilton tahvil alıp son çare olarak bir borç veren gibi davranarak pazarı kurtarmak zorunda kaldı. William Duer, 1799'da öldüğü borçlu cezaevinde sona erdi. 1792'deki spekülatif boğa kabarcığı ve büyük miktardaki tahvil ticareti, ilginç bir şekilde Buttonwood Anlaşması'nın katalizörünü oluşturdu.

Sahtekarlık eski bir Başkan Siliyor

Ünlü bir savaş kahramanı ve eski cumhurbaşkanı Ulysses S. Grant yalnızca oğlunun işinde başarılı olmasını istedi ancak mali bir paniğe neden oldu. Grant'ın oğlu Buck, birkaç işyerinde başarısızlığa uğradı ancak Wall Street'te başarılı olmaya kararlıydı. Buck, yalnızca Grant adından edinilen meşruiyetle ilgilenen vicdansız bir adam Ferdinand Ward ile ortaklık kurdu. Grant & Ward adlı bir firma açtılar. Ward hemen yatırımcılardan sermaye artırmaya gitti, yanlışlıkla Ulysses S. Grant'in yağ hükümeti sözleşmelerine başlamasına yardım etmeyi kabul ettiğini iddia etti. Ward daha sonra bu nakit parayı piyasada spekülasyon yapmak için kullandı. Ne yazık ki, Ward konuşurken olduğu kadar speküle edilmesinde de yetenekli değildi. Çok kaybetti.
Sermaye Ward'ın boşa harcamasına rağmen, $ 600,000, Deniz Ulusal Bankası'na bağlıydı ve hem banka hem de Grant & Ward çöküşün eşiğindeydi. Ward, Buck'ı babasından daha fazla para istemek için ikna etti. Hâlihazırda şirkete yatırım yapan Grant Sr., yeteri kadar gelemedi ve William Vanderbilt'den 150.000 $ kişisel kredi talep etmek zorunda kaldı. Ward aslında parayı aldı ve Grant, Marine National Bank ve çantayı tutan yatırımcılardan ayrılan koştu. Marine National Bank bir banka çalıştırdıktan sonra çöktü ve düşüşü 1884'teki paniğe kapılmasına yardımcı oldu.

Grant Sr. ünvanını, üniformalarını, kılıçlarını, madalyalarını ve diğer hatıra eşyalarını da dahil olmak üzere tüm kişisel etkileri ile Vanderbilt'e borcunu ödedi. savaş. Ward sonunda yakalandı ve altı yıl hapsedildi.

Öncü Daniel Drew

Sahtecilikten içeriden öğrenme işlemine, stok manipülasyonuna geçildiğinde örneklerin sayısı patlar. 1800'lerin sonlarında Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman ve J. P. Morgan gibi erkekler yeni oyun alanını kişisel oyun alanlarına çevirdi. Bununla birlikte, dolandırıcılık ve borsa manipülasyonunun öncülerinden önceliğimizi verdiğimiz için Daniel Drew'dan başka bir yere bakmamız gerekmiyor. Drew sığırlarda "sulanan stok" terimini sözlüğümüze getirerek başladı - daha sonra aynı terimi hisse senetlerine tanıttı. Diğer katletlere sağladığı kredilerin portföyünde büyük nakliye stoklarının satın alınmasına başkentlik kazandığında finansçı oldu.
Drew, açıklamadan önce, yalnızca en temel düzenlemelerin bulunduğu bir süre yaşıyordu. Onun tekniği bir köşe olarak biliniyordu. Bir şirketin hisse senetlerini satın alacak, sonra fiyatı aşağı çekmek için bu konuda yanlış haberler yayacaktı. Bu, tüccarları hisse senetlerini kısa satmaya teşvik eder. Bugünün aksine, beklenenden çok kısa bir sürede satmak mümkün oldu.

Kısa pozisyonlarını kapatma zamanı geldiğinde, tüccarlar stokta tutan tek kişinin Daniel Drew olduğunu ve prim beklediğini öğreneceklerdi.Drew'un köşeleri ile başarısı yeni operasyonlara yol açtı. Sıklıkla kendisiyle diğer manipülatörler arasında 100 ve daha yüksek fiyatlarla hisse senedi ticareti yaptı. Bu hareket, diğer tüccarların dikkatini çektiğinde, grup pazardaki payı boşaltacaktı.

Drew'un birleşmiş kuyruk ve kepçe, pompa ve boşaltma planlarının tehlikesi kısa pozisyon almaktı. 1864'te Drew, Vanderbilt tarafından bir köşeye sıkıştı. Drew, Vanderbilt'in eşzamanlı olarak satın almaya çalıştığı bir şirkete kısa olmaya çalışıyordu. Kısa sürede geride bıraktı, ancak Vanderbilt hisseleri

ı satın aldı. Dolayısıyla Drew, görevini doğrudan Vanderbilt'a ödenen prime indirmek zorunda kaldı. Drew ve Vanderbilt, başka bir demiryolu üzerinde 1866 yılında tekrar savaşa başladı, ancak bu sefer Drew çok daha akıllıydı ya da en azından çok daha bozuktu. Vanderbilt, Drew'un demiryollarından birini satın almak istediğinde, Drew daha fazla yasadışı paylaşım basıldı. Vanderbilt önceki stratejisini izledi ve ek hisse alabilmek için savaş sandığını kullandı. Bu, Drew'u sulama kanunundan çıkarmak için bıraktı ve Vanderbilt nakit parasını fakir bıraktı. İki muharip savaşa sonsuz bir ateşkes geldi: Drew'un diğer manipülatörleri Fisk ve Gould, ateşkesle öfkelendi ve Drew'u mahvetmek için komplo kurdu.

Hisse Senedi Havuzları

1920'li yıllara kadar, çoğu piyasa dolandırıcılığı, yatırım yapan az sayıdaki Amerikalıyı etkiledi. Büyük ölçüde zengin manipülatörler arasındaki savaşlarla sınırlandırıldığında, hükümet girmek zorunda hissetmedi. Birinci Dünya Savaşı'ndan sonra ortalama Amerikalılar borsayı keşfetti. Yeni paranın yoğunluğundan yararlanmak için manipülatörler stok havuzları oluşturmak için bir araya geldiler. Temel olarak, stok havuzları daha büyük ölçekte Daniel-Drew tarzı manipülasyon gerçekleştirdi. Daha fazla yatırımcı katıldığı için, hisse senetlerini manipüle etmekten elde edilen kârlar, hedeflenen şirketlerin yönetimini ikna etmek için yeterliydi. Stok havuzları, Chrysler, RCA ve Standard Oil gibi büyük kapak stoklarını manipüle ederek çok güçlü hale geldi.
Kabarcık 1929'da patladığında, hem kamuoyu hem de hükümet, finansal felâkete katkıda bulunan yolsuzluk seviyesine göre değişti. Hisse senedi havuzları, suçlamanın aslan payını aldı ve Menkul Kıymetler ve Değişim Komisyonunun (SEC) oluşturulmasına yol açtı. İronik bir şekilde, SEC'in ilk başkanı bir spekülatör ve eski havuz içerisinden Joseph Kennedy idi.

SEC Dönemi

Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonunun (SEC) oluşturulmasıyla birlikte, piyasa kuralları resmileştirildi ve stok sahtekarlığı tanımlandı. İç manipülasyon bilgilerindeki büyük ticaret olduğu gibi ortak manipülasyon uygulamaları yasaklanmıştır. Wall Street artık Drew ve Vanderbilt'li silahçıların gösteriler için buluştuğu Vahşi Batı olmayacaktı. Bu, pompa, boşaltma ya da içeriden öğrenenlerin ticaretinin kaybolduğunu söylemek değil. SEC döneminde, yatırımcılar hâlâ dolandırıcılıkla karşı karşıyalar, ancak şu anda en azından bir miktar tatmin olmasını sağlayacak yasal korumaya sahipler.