PowerShares Dinamik İlaçlar (NYSEARCA: PJP PJPPS Dinam Pharma62.30-0.91% Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ), borsa değerinde bir fondur (ETF), çok faktörlü bir mülkiyet modeli kullanılarak seçilen ilaç şirketlerinden oluşan Dynamic Pharmaceuticals Intellidex Endeksinin yatırım sonuçlarını izlemektedir. Fon, 2005 yılında kuruluşundan bu yana, genel pazarın getirisinden önemli ölçüde daha yüksek olan yıllık% 19,2'lik bir getiri oranını göstermiştir.

İlaç endüstrisi giriş için önemli engeller içeriyor ve mevcut patent yasaları gelecekteki girişlere ve belirgin rekabet üstünlüğüne karşı benzersiz bir koruma sunuyor. Hastalar genel ekonomik koşullardan bağımsız olarak tedaviye ihtiyaç duyduklarından, ilaçlar genellikle hastalıksız ürünlerdir. Ayrıca, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ve dünyanın herhangi bir yerindeki yaşlanan nüfus, ilaç firmaları için gelecekte sürekli büyümenin eşi olmayan bir fırsat sunuyor. PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF, bu nedenle, ilaç endüstrisinin büyüme potansiyelinden yararlanmak için oluşturuldu.

PJP, 26 eczacılık şirketi, ilaç firmalarının mülkiyet sıralamasını kendi sermaye takdir potansiyeline dayanılarak seçilen Dynamic Pharmaceuticals Intellidex Endeksini takip etmek için pasif indeksleme yaklaşımını kullanmaktadır. Fonun varlıklarının yaklaşık% 60'ı büyük ve dev pazar kaplamalı ilaç firmalarına,% 30'u ise küçük ilaç firmalarına tahsis edilmiştir. Bu ETF, benzer kaynaklardan farklı olarak, tek bir şirket toplam varlıkların% 5 ila% 6'sını oluşturduğu gerçeğinden farklıdır.

İlk 5 şirketin her biri fon portföyünün yaklaşık% 5'ini oluşturuyor; Bunlar arasında Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences ve Pfizer bulunur. Fonun yaklaşık% 95'i Kuzey Amerika'da uyuşturucuları geliştiren şirketlere yatırım yapıyor ve fon Ağustos 2015 itibarıyla% 2.46'ya çıktı. PJP her çeyreğin sonunda her bir şirketi farklı değerlendirmelerin ardından yeniden dengeliyor. kazanç kalitesi, fiyat momentumu ve değeri gibi kriterleri içerir.

Özellikleri

PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF, 2005 yılında Invesco tarafından kurulan açık uçlu bir yatırım şirketidir. Fon pasif bir yatırım stratejisi izlediğinden, PJP'nin harcama oranı% 0,58 olup, ilaç sektörüne odaklanan tipik yatırım fonu ile kıyaslandığında daha düşüktür, ancak gider oranının% 0,45'inden biraz daha yüksektir. benzer sağlık bakım fonu. Fon, New York Menkul Kıymetler Borsası'nda (NYSE) işlem görüyor ve birden çok komisyoncu platformu aracılığıyla satın alınabiliyor.

Uygunluk ve Öneriler

PJP'ye yatırım yapmak, ilaç endüstrisi ile ilişkili risklerle birlikte gelir.Birincisi, uyuşturucular için araştırma ve geliştirme ile ilgili çok fazla belirsizlik var. İlaç şirketleri uyuşturucu geliştirme kilometre taşlarını başaramadıklarında veya ilaçlarını pazarlamak ve satmak için düzenleyici kurumlardan onay almadıklarında birçok durum vardır. Ayrıca, ilaç sektörü, son derece kârlı ilaçlara ilişkin patentlerin sona ereceği patent uçurumuna eğilimli. Bu ilaçlar için herhangi bir yerini alamazsanız, jenerik ilaç firmaları, münhasırlıklarını kaybeden uyuşturucularla şiddetle rekabet etme hakkına sahiptir. PJP'ye yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, ilaç boru hatlarına ve PJP'nin varlıklarının herhangi bir patent süresinin bitmesine özel dikkat göstermelidir.

Modern portföy teorisini (MPT) takip eden yatırımcılar için PJP büyüme yatırımı için en uygundur. Farmasötik ürünlere olan talebin gelecekte artması beklenirken, ilaç firmaları için aşırı getiri elde edilmektedir.

Risk / ödül değerlendirmesine dayanarak, ETF düşük volatilite ile belirgin ters yönde etki yaratmaktadır. Özellikle, fonun üç yıllık Sharpe oranı 2,43, S & P 500 endeksi için 1,43 Sharpe oranını önemli ölçüde aştı. Bunun nedeni, ortalamanın üzerinde getiri ve düşük oynaklıktan kaynaklanmaktadır. Beş yıllık standart sapma% 12.95, S & P 500 endeksi için% 12'den biraz daha yüksek. Aynı zamanda, PJP'nin beş yıllık ortalama getirisi% 35.5 idi, bu da S & P 500 endeksi için% 16'dan önemli ölçüde daha yüksek. Bu ETF, ilaç sektörüne girmek isteyen yatırımcılar için en uygun seçenektir. Fonun dar odaklanmasından dolayı, yatırımcılar PJP varlıklarını ekonominin diğer sektörlerinden hisse senetleri ile çeşitlendirmelidir.