Yatırım fonlarının müşterilere sunduğu en önemli avantajlardan biri çeşitlendirmedir. Bu, hisse senetlerinden bir veya iki hisse değerinin düşmesi hisse fiyatında bir minder sağlar. Aynı zamanda, hissedarların birçok farklı menkul kıymetlerdeki fiyat hareketlerinden kar etmelerini sağlar. Fakat bazı fonlar sadece birkaç menkul kıymetle yoğunlaşabilir ve bu gerçekleştiğinde, fon tutarı iyi performans göstermezse fon fiyatı önemli ölüde düşebilir. Yatırımcılar, fonlarındaki ana varlıkların farkında olmalı ve belirli bir şirkette veya sektörde fazla konsantre olup olmadıklarını görmelidirler. Bunu yapmakta başarısızlık, bazı durumlarda önemli miktarda kayıplara neden olabilir.

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.'in (VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12.04 +% 4.9% 79

Highstock ile oluşturulan 4. 2. 6 < ), çok sayıda büyük yatırım fonları ve hedge fonlarını elinde tutan bir maddi duran varlıktı. Ancak bir menkul kıymet ve ticaret komisyonu (SEC) soruşturması, ABD uyruklu meclis üyelerinin şirketlerinin uyuşturucu fiyatlarını artırdığına ilişkin suçlamalarla birlikte hisse senedi fiyatını yaklaşık% 90 oranında aşağı çekti. Şirket, 2016 yılı için gelir tahminini% 12 düşürdü ve yıllık raporunun ertelenebileceğine dair bir uyarı yayınladı ve bu da borç tekliflerinde bir varsayılanın tetiklenmesine neden olabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Çeşitlendirmenin Önemi .)

Valeant'ın fiyat düşüşü, bu bozulma meydana gelmeden önce 40 yılı aşkın bir süredir borsa performansını aşan Sequoia Fonu (SEQUX) gibi birçok büyük fon üzerinde belirgin bir etkisi oldu. Warren Buffet bir zamanlar bu fonu tavsiye etmişti, ancak Valeant'ın fiyattaki düşüşü, fon fiyatını düşürdü ve fondaki 12 milyonun üzerinde hisse senedi satın alan portföy yöneticisinin istifasına yol açtı.

Ve Valeant'da büyük bir pay sahibi olan tek fayda değildir. Amerika'nın İlk Kartalı Fonu (FEAFX), T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) ve Davis NY Venture (NYVTX) da bu stokta büyük miktarda varlık vardı ve hepsi de buna göre acı çekti. Bu örnek, bir fon ya da yatırımcı tek bir pozisyonda yoğunlaştığında ne kadar tehlikeli olabileceğini göstermek için kullanılır.

Yatırımcının portföyünde aşırı konsantrasyon birçok farklı şekilde olabilir. Kasıtlı olarak, bir yatırımcı veya yöneticinin, piyasadaki belirli bir şirkete veya sektöre bir portföyün büyük bölümünü bilerek ayırdığı gibi olabilir. Birçok yatırımcının yaptığı en yaygın hatalarından biri, hisse senedi satın alma planı yoluyla veya şirket sponsorluğunda emeklilik planlarında kendi şirket stoklarının çok fazla hissesini satın almaktır. Bunu yapanlar Enron ve WorldCom gibi şirketlerin çalışanları ağır kayıplara uğradı.Çoğu finansal danışman, yatırımcıları şirketlerinin hisse senetleri üzerindeki maruz kalmalarını portföylerinin yaklaşık% 10'u kadar sınırlamaya dikkat ediyor. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Çeşitlendirme: Portföylerin Toplu Üretimi Koruma.)

Bir portföyün bir bölümü diğerlerinden önemli ölçüde daha iyi performans gösterdiğinde fazla konsantrasyon oluşabilir. Bir yatırımcı, iki yılda% 500 değer kazanan bir teknoloji hissesi satarsa, portföyün orjinal ağırlığı bozulacaktır. Burada yeniden dengeleme gibi stratejiler, portföyün orijinal ağırlık oranını korumaya ve uygun çeşitlendirmeyi sağlamaya yardımcı olabilir.

Bazı yatırımcıların yakalandığı bir diğer alan, yatırım fonları aracılığıyla bir pozisyonda konsantrasyonun aşırı olmasıdır. Bir yatırımcı, portföyünde Coca-Cola Company'nin (KO KOCoca-Cola Co45;% 47-1,% 9

Highstock 4.6.6999 ile oluşturulan) 500 hisse tutabilir ve daha sonra başka önemli bir sahip olduğu büyük miktardaki fonlarla topluyor. Yatırımcılar, taşıdıkları portföy çakışmasının farkında olmalılar.

Bottom Line Belli bir pozisyonda veya sektörde yoğunlaşmanın yoğunlaşması hem bireysel yatırımcılar hem de fon yöneticileri için felakete neden olabilir. Bu riski göze alanlar, holdingin iyi performans göstermemesi durumunda, kararlarının olası sonuçlarını bilmesi gerekir. (Daha fazla bilgi için, bkz: Portföyünüzü Çeşitlendirme için 5 İpucu