Seçenekler piyasası hakkında daha fazla bilgi sahibi olduğunuzdan, yükselen veya düşen pazarda uzun veya kısa pozisyon nasıl kullanılacağını öğrenmeniz gerekecek. Bir görüşmede uzun süre kalmak, altta yatan hisse senedi fiyatı değer kazandığında karlı bir stratejidir. Bir stoktan değer düşeceğinden şüpheleniyorsan, o zaman koyacağın zaman. Yerleştirmeler aslında aramaların zıttı ve farklı ücret diyagramlarına sahipler. Nasıl çalıştıklarını ve bir hisse senedi düşerken bile karınızı nasıl kullanabileceğinizi öğrenmek için okumaya devam edin.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Evli teklifler, kayıplarınızı sınırlamak için bir sigorta şekli olarak koyduğunuz bir hisse senedi kullanarak, sahip olduğunuz hisse senetlerinde keskin bir düşüşten portföyünüzü koruma stratejisini tanımlar. (Ek okumak için bkz. Evli Olur: Koruyucu Bir İlişki ve Kapalı Aramalarla Riske Giderilmesi)

Bunun yerine düşen hisse fiyatlarında spekülasyon yapmak için put koymaya odaklanıyoruz. Temel fark, altta yatan hisse senetlerinde sahiplik bulunmamasıdır - tek mülkiyet konusudur. Aracılık hesabınızda böyle uzun bir pozisyon açmak, "açık pozisyon satın alma" işlemini içerir. Komisyoncular bu kafa karıştırıcı terminolojiyi kullanıyor çünkü satın aldığınızda, bir pozisyon açmak veya bir pozisyon kapatmak için satın alıyor olabilirsiniz. Bir pozisyon açmak açıklayıcı değildir, ancak bir konumu kapatmak, daha önce sattığınız pantolonları geri almanız demektir. (Aramalarla ilgili okumaya devam etmek için, Çıplak Arama Yazma ve Çerçeveli Kısıtlama veya Çalınmaya Çalışma, Bu Olan Sorun.)

Pratik Hususlar

Hisse senedi fiyatlarının düşmesinden kazanç elde etmek için kullanılan başka bir ortak strateji, hisse senedinin kısa vadeli satışıdır. Bunu, komisyoncudan hisselerle ödünç alıp satarak yaparsınız. Fiyat düşerse, onları daha ucuz bir fiyata satın alırsınız ve karı korurken onları sahibine geri gönderirsiniz.

Kısa devre yerine satın alma koymak, satın alma çağrılarının hisse senedi satın almaktan daha avantajlı olması ile aynı nedenle avantajlıdır. Kaldıraç ek olarak, aynı zamanda kısa hisse senetleri bulamıyorum hisse senedi koyar satın alma yeteneğine sahip olsun. Brokerlerinizde onları kısa yazmak isteyen insanlara ödünç verecek kadar hisse bulunmadığından, New York Borsası'nda (NYSE) veya Nasdaq'daki bazı hisse senetleri kısa tutulamaz. Böyle bir durumda, "kısaltılabilir" bir stokta oluşan olumsuzluklardan kazançlı olabilmeniz için, son derece faydalı olur. Buna ek olarak, kaybedebileceğiniz en çok priminiz olduğundan, hediye payı, hisse senetlerini kısaltmaktan daha doğal olarak daha az risklidir. (Bu konsept hakkında daha fazla bilgi için bkz. Risk'i Seçeneklerle Azaltma.)

Bir Örnek: İş Yerine Kazandırır

Hisse başına 100 dolarlık işlem gören hisse senedi ABC'yi ele alalım. 95 dolarlık bir fiyatla 3 aya mal olan bir ay vadeli satışlar.ABC hisselerinin aşırı değerlendiğini ve önümüzdeki ay içinde 92 $ 'ın altına düşeceğini düşünen bir yatırımcı, satış fiyatlarını 3 $' a alacak. Böyle bir durumda, yatırımcı, aşağıda Şekil 1'de gösterilen kazanç diyagramında gösterilen, ödeme için 300 ABD doları (3 x 100 ABD Doları) ödemelidir.

Şekil 1: Put

için ödeme diyagramı Şemadan dikkat edilmesi gereken önemli şeyler vardır. Birincisi, yatırımcıların getiri oranlarının 92 $ / hisse (95 $ olan fiyattan 3 $ priminden eksiği) olması. Ayrıca, maksimum 300 ABD doları zararı ABC'de 95 ABD Doları veya daha yüksek fiyatlarla gerçekleşirken, karlar 92 ABD doları altındaki fiyatlarda büyümektedir.

Pozisyonu Kapatma: Karşılıklı Olma Çağrıları Yapar

Uzun pozisyondaki bir pozisyonu kapatmak ya pazarı satmak veya pazarda egzersiz yapmakla yükümlüdür. ABC'nin bir önceki örneğe göre daha uzun sürdüğünü varsayalım ve hisse senedinin şu anki fiyatı 90 $ 'dır, bu nedenle koyar 5 ABD Doları karşılığında işlem yapıyor. Bu durumda, putları 200 $ 'lık bir kar için satabilirsiniz (500 - 300 $). Put'ı uygulamak isterseniz piyasaya gider ve 90 $ 'lık hisse satın alırsınız. Ardından, paylaşma hakkınızı veren bir sözleşmeniz olduğu için hisseleri 95 $ 'a koyarsınız (veya satarsınız). Daha önce olduğu gibi, bu davadaki kar da 200 $ 'dır.

Bir konuşma ve ödeme planı arasındaki fark hatırlamakta önemlidir. Uzun aramalarla uğraşırken elde edebileceğiniz kazançlar sınırsızdır, çünkü bir hisse senedi sonsuza kadar (teoride) değer kazanabilir. Bununla birlikte, bir hisse senedi değerinin sadece% 100'ünü kaybedebileceğinden, bir getiri için bir ödeme diyagramı aynı değildir. ABC söz konusu olduğunda, ABC hisse senetleri 0 TL değerinde olduğunda, satış fiyatının 95 $ olan bir fiyatla kar puana ulaşacağı için satış fiyatının maksimum değeri 95 $ 'dır!

Put or Put to Put

Puts, hisse senedi fiyatlarındaki düşüşten çok yararlı bir yoldur. Böyle bir pozisyon, hisse senetlerini kısaltmaktan çok doğal avantajlara sahiptir, ancak yatırımcılar konumlarını aşırı derecede kullanmamaya özen göstermelidir. Kusursuz olarak kullanıldığında, koyduğunuz kayıplar, opsiyon priminizle sınırlı olduğu için, eksileri kar etmek için mükemmel bir yoldur.

Pozisyonlar hakkında okumaya devam etmek için bkz.

Peşin ödeme ne zaman yapılır ve ne zaman bir arama yapılır?