Finansal tavsiyeye başvuranların çoğu kayıtlı yatırım danışmanlarına (RIA'lara) veya brokerlara bakar ancak ikisi arasındaki sadakati fark ettiklerinden haberdar olmayabilirler. DEA'lar her zaman müşterilerin menfaatlerini yerine getirmek zorundayken, yatırım brokerleri bir yatırımın bir müşteriye uygun olmasını sağlamalı ve komisyonlar ve ücretler söz konusu olduğunda çıkar çatışması potansiyel kaynağı yaratmalıdır. Bu makalede, yatırım danışmanları ile broker arasındaki farkları yakından inceleyeceğiz ve yasal yükümlülüklerini müşterilerine daha ayrıntılı bir şekilde keşfedeceğiz.

Danışmanların Sadakat Görevi

- Mali danışmanlar - portföy yöneticileri, varlık yöneticileri veya servet yöneticileri olarak da anılır - doğrudan veya dolaylı olarak diğerlerine satın almaları gerekip gerekmediğini tavsiye eden yatırım uzmanlarıdır , menkul kıymetler satmak veya değiş tokuş etmek. Danışman olmak için Series 65 veya Series 66 sınavlarını tamamlamış olmalı ve sertifikalı finansal planlayıcı (CFP) sertifikası gibi ek sertifikalar alabilirler. (Daha fazla bilgi için, bkz. Finansal Danışman Seçme: Uygunluk ve Güvenilir Standartlar .

1940 Yatırım Danışmanları Yasası, müşterilerin çıkarlarını kendi çıkarlarının üstünde tutarak ve bağlılığa ve bakımı görevlerine bağlı kalarak bir yatırım danışmanının bir müşterinin yararına olmasını zorunlu kılar. Bu kurallar uyarınca, danışmanlar, yatırım tavsiyesi sağlamak için sözleşmeler imzalanmadan önce nitelikleri, sağlanan hizmetler, tazminatlar, ücretler, analiz yöntemleri, disiplin işlemleri ve çıkar çatışmalarını açıklamalıdır.

Örneğin, bir danışmana belirli bir fonu referans alarak daha yüksek bir komisyon önerilebilir; ancak fon daha yüksek bir harcama oranına sahip olduğu için, danışmanın yasal olarak kendi fonlarına daha düşük bir maliyet fonu önermek zorunluluğu vardır istemcisi. Çalışma Bakanlığı'nın en son gereksinimleri, müşterilerin varlık yönetiminde ne alıyor olduklarını tam olarak anlamalarını sağlamak için tasarlanmış bazı müşteri eğitim gereksinimlerini zorunlu kılabilir. Brokerların Uygunluk Gereksinimleri Yatırım komisyoncuları - servet yöneticileri, finansal danışmanlar, finansal danışmanlar ve finans danışmanları olarak da adlandırılırlar (bkz. kayıtlı temsilciler - müşteri hesapları için işlem yapan yatırım uzmanlarıdır. Broker olmak için bu profesyoneller, satılan ürünlere bağlı olarak Series 7 ve diğer lisansları edinmelidir. Bu lisanslama sınavları genellikle ürünün ve müşterilere uygunluğun bilinmesine odaklanmaktadır.

1940 Yatırım Danışmanları Yasası, danışmanlık hizmetlerinin performansı, komisyoncu olarak işlerinin yürütülmesine yalnızca tesadüf eden brokerların, özel bir tazminat almadıkça, mütevelli sorumluluklarından muaf tutulduğunu belirtir.Bunun yerine, komisyoncular uygunluk olarak bilinen daha düşük bir standartı takip etmelidir; bu da bir komisyoncunun bir müşteriye uygun yatırımlar önermesini gerektirir; ancak bu yatırımlar mutlaka kendi yararınadır. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Yatırım Danışmanını Öde - Ücretler veya Komisyonlar

) Örneğin, bir komisyoncu, müşteriye en yüksek komisyonu ödediği yatırımı, yatırım kabul edildiği sürece satabilir müşteri için uygun. Broker, yatırımları başka yollardan satmak için teşvik edilebilir hatta olabilir; ancak potansiyel çıkar çatışmalarını müşteriyle kanunen ifşa etmesi gerekmez. Sigorta ürünleri, özellikle büyük komisyonları ve çıkar çatışması potansiyelleri göz önüne alındığında, bu tür sorunlara eğilimli. İkili Standartlar ve Diğer Kartlar

Finans Sektörü Düzenleyici Kurumuna (FINRA) göre, yatırım danışmanlarının% 88'i hem danışman hem de aracı olarak hizmet ediyor ve durum zorlaşıyor. Bu yatırım danışmanları, komisyoncu komisyonları aldıkları başka bir hesapta işlem yaparken "ücretli" danışmanlık hizmetleri satabilirler. Müşteriler, danışmanın bir danışmanın güvendiği görevlere mi yoksa yalnızca bir komisyoncu ile ilgili uygunluk gereklerine tabi olup olmadığından emin olamayabilirler.

Müşteriler, bu sorunlardan korunmak için çeşitli önlemler alabilir:

Mali müşavirin bir mütalaa edip etmediğini sorun mu (bkz. FINRA: Yatırımcıları Nasıl Korur? ). bir hisse senedi komisyoncusu olduklarını gösterebilecek bir Seri 7 lisansı olup olmadığını kontrol edin.

Bilinçli kararlar almanıza yardımcı olmak için ücretler, çıkar çatışmaları, disiplin bilgileri, müşteri türleri ve diğer bilgileri görmek için ADV'ye başvurunuz.

• Mali müşavirin "sadece ücretli" veya "ücretli" olup olmadığını belirleyin; "sadece ücretli" onlar müteveçe, ücretli olarak biraz daha az net olduğu anlamına gelir.
• Bu senaryolardan herhangi birinin anahtarı, danışmanın uygunluk standartlarına göre davranmak yerine mütevelli olarak hareket edip etmediğini belirlemektir.
• Bottom Line

Mali müşavirler, müşterilere doğrudan ya da dolaylı olarak, menkul kıymetleri en iyi getiriyi elde etmek için alıp satmak ya da döviz alışverişinde bulunup bulunmamak konusunda müşterilere tavsiyelerde bulunur (daha fazla bilgi için bkz: Mali Müşavir .) . Onaylanmış standartlara bağlı olduklarından, müşterinin her zaman en iyi yararına davranmaktadırlar. Hisse senedi brokeri müşterileri adına işlemleri etkiler, ancak danışmanlar gibi güvene dayalı görevlerle bağlı değildir. Daha ziyade, yalnızca uygun standartlara göre daha az katı olan uygunluk gereksinimleri ile bağlıdırlar. Çift kayıtlı komisyoncu ve danışmanlar müşterilere kafa karıştırıcı olabilir, çünkü danışmanın hangi kurallara göre hareket ettiğini belirsiz hale getirebilir. Müşterilerin bazı önemli soruları sorarak farkı belirleyebilmelerinin birkaç yolu vardır. (Daha fazla bilgi için:

Broker'ler ve RIA'lar: Aynı mı?

)