Uzun yıllardır, şirket tarafından desteklenen 401 (k) planlarında sunulan yatırım seçenekleri, yatırım fonları ve yıllık sözleşmeleri ile birlikte bir veya daha fazla garantili hesap ve belki de şirketin hissesi ile sınırlıydı. Fakat bazı planlar, katılımcıların 401 (k) içinde menkul kıymet alıp satmalarına, perakende komisyonculuk hesabında olduğu gibi devam etmelerine izin veriyor. Yatırımcıların emeklilik tasarruflarıyla, daha agresif fon seçenekleriyle bile önleyebileceklerinden çok daha fazla risk almalarını sağladığı için, bu yeni alternatif, güvenen çevrelerde pek çok kaş kaldırdı. Bu seçeneği mevcut 401 (k) katılımcılar, esnaflarından elde edebilecekleri kazançları ve kayıpları dikkatli bir şekilde değerlendirmelidirler.

Nasıl Çalışır?

401 (k) sında aracılık hesapları sunan işverenler, ETrade veya Charles Schwab gibi belirli bir firma seçmeli ve diğer hesaba ek olarak bu hesabı listelemelidir plandaki yatırım seçenekleri. Bazı durumlarda, katılımcılar planın genel muhabir hesabından aracı hesap içine para aktarmak için belirli bir zaman dilimine sahip olabilirler. Plan katılımcıları daha sonra vergi sonuçları olmaksızın hisse senedi, tahvil, ETF ve yatırım fonu satın alıp satabilirler. Bununla birlikte, marjda işlem yapmak, vadeli işlem sözleşmeleri veya vadeli işlem sözleşmeleri satın almak gibi bazı yüksek riskli işlem türleri yasaklanmıştır. Kapsamlı görüşme, planlama tüzüğü bunu yasaklamazsa izin verilir.

2012'de ABD'deki 401 (k) planın neredeyse üçte birinde komisyonculuk hesapları mevcuttu. Birkaç 403 (b) planında da şu anda bu özelliği sunuyor; Gelecekte sayıları artabilir.

Avantaj ve Dezavantajları

401 (k) planlardaki aracı hesapları kullanmanın hem yararlarını hem de dezavantajlarını görmek oldukça kolaydır. Aracılık hesapları, yatırımcıların lehine, yatırım seçeneklerinden, geleneksel plan alternatifleriyle kopyalanması çok zor olabilecek belirli sektörlere, alt sektörlere veya diğer unsurlara yatırım yapmalarına izin veren seçenekler arasından seçim yapmalarını sağlar. Sınır piyasalarına yatırım yapmak isteyen katılımcılar, yatırım amaçlarına uyan uygun bir hisse senedi veya ETF bulabilirler.

Tabii ki, bu seviyede bir özgürlüğe sahip olmak her zaman iyi değildir. 401 (k) planları doğası gereği ayrım gözetmeksizin olduğundan, plan taslaklarının çoğu, bu hesapların bir şirkette - yatırımları hakkında az bilgi sahibi ya da bilgisi olmayan - da dahil olmak üzere tüm çalışanlara sunulmasını gerektirir. Çoğu durumda, birkaç üst düzey çalışanın kendisi için lobi yaptığı ve daha sonra profesyonel bir para yöneticisinin önerisini veya stratejisini ödeyen ve takip ettiği için plan özelliği eklenmiştir.401 (k) ve kâr paylaşım planları sunan şirketleri temsil eden Plan Sponsor Konseyi Başkanı David Wray, "Tarihsel olarak hukuk firmaları için özellikle standart bir plan tasarımıydı" diyor. Bugün bile, "[aracı pencereleri] kullanan insanlar tipik olarak 401 (k) katılımcınız değil, hedef tarih fonu haline geldiklerini" belirtiyor.

Bir komisyonculuk hesabında bulunan geniş yatırım alternatifleri, sağlam bir portföy oluşturmayı zorlaştırabilir ve karşılık gelen ücretler ve komisyonlarla çok sayıda işlem kaçınılmaz olarak katılımcılar tarafından alınan getirileri bozar. Önceden belirlenmiş bir yatırım planına sahip olmayanlar, yatırım kararlarını "sıcak" hisse senedi veya fonları kovalamaya ve yüksek ve düşük satarak satın almaya götürebilecek duygularıyla yönlendirirler.

Güvenilir Sorunlar

Aracılık hesapları sunan Plan Sponsorları, acemi yatırımcıların sağladığı önemli kayıpların potansiyel sorumluluğunu dikkatli bir şekilde analiz etmelidir. Birçok sponsor, bu hesaplarda olanlardan sorumlu tutulamayacağına inanıyor ancak birçok uzman ve avukat aksine bir takım avantajlar söylüyor. Nitelikli planlardaki diğer tüm yatırım opsiyonları, saldırgan nitelikte olsalar bile, bazı emanetçi özellikleri karşılamak zorundadır. Ancak, katılımcıların bir komisyonculuk hesabında alabilecekleri yatırım seçeneklerinin büyük bir yüzdesi bu standardı karşılamada başarısız olur.

Kazananlar ve Kaybedenler

Bir 401 (k) aracılık hesabında menkul kıymet ticareti yaparak kimin öne çıkabileceğini görmek kolaydır. Tıp uzmanları, uzmanlar, mühendisler, muhasebeciler ve önceki ticaret ve yatırım tecrübesi olan yüksek eğitimli yatırımcılar, bu hesapları, yatırım fonu gibi geleneksel plan seçeneklerini kullanarak ulaşabileceklerinden çok daha fazlasını elde etmek için kullanabilirler. Ancak, düşük gelirli katılımcılar - fabrika işçileri, perakende ya da gıda hizmeti çalışanları ya da şirket merdiveninin alt basamağında çalışan diğer kişiler - aynı seviyede bilgiye erişebilir ya da üst düzeydeki kişilerin hoşuna giden türde bir bilgiye sahip olmayacaktır . Yeterli rehberliği olmayan çalışanlar, ön veya arka uç satış ücretleri ile yatırım fonu satın alıp satmak veya anlamadıkları riskleri içeren yatırım seçeneklerini seçmek gibi tuhaf seçenekler haline kolayca sokulabilir.

Şimdiye kadar, bu konuda yayınlanan çoğu çalışma ve veri, çalışanların nispeten küçük bir yüzdesinin plan tasarruflarının önemli miktarlarını aracı kurum hesaplarına yatırmayı tercih ettiğini gösteriyor gibi görünüyor. Vanguard, Fidelity ve Schwab, müşterilerinin nitelikli planlardaki komisyoncu hesaplarına erişimi olan çok küçük bir kısmının kendileri için kayıt yaptığını belirtti.

Yakında: Daha Fazla Koruma?

Mevcut katılım seviyelerine bakılmaksızın, aracılık hesaplarını içeren nitelikli planlar için değişiklikler geliyor olabilir. Çalışma Bakanlığı, 2014 baharında, nitelikli plan komisyonculuk hesaplarında sunulabilecek yatırım seçeneklerinin türü ve sayısına muhtemelen daha fazla kısıtlama getirileceğini ve bunları kullanmayı seçen katılımcılar için daha fazla eğitim ve açıklama yapılması gerektiğini ilan etti.Ayrıca, büyük olasılıkla sponsorların bir planda tek seçenek olarak aracılık hesapları sunmasını yasaklayacaklar.

Alt satır

Aracılık hesapları, deneyimli ve bilgili yatırımcılar 401 (k) plan katılımcıları için iyi bir fikir olabilir, ancak eğitimden yoksun kendileri tarafından sağlam yatırım kararları verecek çalışanlar muhtemelen bunu almadan önce iki kez düşünmelidirler yolu. Bu hesaplarla riski sınırlamanın iyi bir yolu, kendilerine giden para miktarını kısıtlamaktır; plan varlıklarının çoğunu diğer yatırım alternatiflerine ayıran ve az miktarda ticaret yapan katılımcılar daha iyi sonuçlar elde edebilirler. Aracılık hesaplarının nitelikli planlar içinde kullanımı hakkında daha fazla bilgi için şirket plan sponsorunuza veya finansal danışmanınıza danışın.