Mart 2015'te halka açılmasından bu yana, FinTech kuruluşu Robinhood, komisyonsuz, mobil odaklı hisse senedi aracılık hizmeti ile Wall Street'te dalga dalga dalga geçiyor. 2013 yılında Baiju Prafulkumar Bhatt ve Vladimir Tenev tarafından kurulan Palo Alto merkezli şirket zaten yüz binlerce müşteriyi cezbetmiş ve platformu üzerinden bir milyar doların üzerinde işlem görmüştür. Birçok endüstri içerdekileri şüpheciyse de, tartışmalı genç şirket, sürdürülebilir bir işi olduğunu ispatlayabiliyorsa, aracılık faaliyetini bozmaya tehdit ediyor.

Şirketin Arka Planı

Robinhood kurucuları Vladimir Tenev ve Baiju Bhatt, Stanford Üniversitesi'nde oda arkadaşı olup matematik eğitimi almışlardır. Kariyerlerine New York'ta başlayıp, önde gelen küresel finansal kuruluşlar için ticaret platformları oluşturdular. 2011 Yatırım Dalgaları akımının zemininde, kurumsal yatırımcıların ve yüksek frekanslı ticaret şirketlerinin genellikle işlem yapmak için neredeyse hiç ödeme yapmadığı, perakende yatırımcılar genellikle işlem başına 10 dolar veya daha fazlasını ödediğini fark ettiler. Tenev ve Bhatt, New York'ta edindiği tecrübeli ticaretle silahlandılar ve Robinhood fikrini ortaya attılar ve borsaya erişimi demokratikleştirmek ve yeni nesil yatırımcılara ilham vermek amacıyla Kaliforniya'ya geri döndüler.

Şirket, NEA, Google Ventures ve Andreessen Horowitz gibi üst düzey girişim sermayesi şirketleri de dahil olmak üzere çeşitli kaynaklardan 66 milyon dolarlık savaş sandığını zaten yükseltti. Jared Leto, Snoop Dogg ve Nas gibi yıldızlar şirketin finansmanına katkıda bulundu. Robinhood, ilk olarak iPhone, iPad ve Apple Watch için hazırlanmış ve kısa bir süre önce Android cihazlar için kullanılmaya başlamıştır.

Şimdiye kadar şirket borsayı genç yatırımcılara açmayı başardı: Robinhood'un şu andaki müşterilerinin% 80'i binyıllardır ve ortalama Robinhood müşterisinin yaşı 26'dır. Ayrıca, şirket% 25'in üzerinde müşterileri ilk kez yatırımcılar.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Önemli bir gelir aracı, müşterilerin girilmeyen nakit dengeleri üzerinde faiz toplamaktır. Diğer bir planlanan gelir akışı, marj hesaplarını kullanan müşterilerin ilgisini çekmektir.

Müşterilerinden siparişleri yerine getirmek için perakende brokerliklerini ödeyen finansal firmalara atıf yapan Sipariş Akışına (PFOF) ödeme, büyük online brokerlik için ortak bir gelir akımıdır. Robinhood piyasaya sürülmeden önce, PFOF'den gelir elde etme niyetinde olduğunu belirtti. Bununla birlikte, Robinhood, tüm siparişleri takas ortağı APEX Clearing aracılığıyla yürüttükleri için doğrudan PFOF almıyor.

Robinhood'un, teklif sorma kasıtlı olarak para kazanmak için kasıtlı olarak emirleri işaretleyip bırakmadığına ilişkin spekülasyonların ortasında şirket, böyle bir uygulamanın kesinlikle yasaklandığına işaret ederek açıkça belirtmediğini açıkça belirtti. Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu (SEC) düzenlemesi, aracı kurumların NBBO'yu (Ulusal En İyi Teklif ve Teklif) garanti altına almasını gerektirir.

Şirket, dükkan yerleri, manuel hesap yönetimi ve pazarlama giderleri gibi diğer aracı kurumlar tarafından yapılan harcamaları ortadan kaldırarak maliyetlerini asgariye indirir.

Avantaj ve Dezavantajları

Robinhood, hesabı açmak için minimum denge kurmaksızın giriş engelini azalttı. (Daha fazla bilgi için, bakınız: Robinhood $ 0 İşlemleri ile Nasıl Afloat Kalacak? Diğer ABD menkör ortaklıkları genelde 1000 dolardan daha düşük minimum mevduat boyutlarına sahiptir. Komisyonların olmaması, kârın komisyon maliyetleri nedeniyle yitilebileceği az miktarda sermaye kullanarak esnaflardan para kazanmanın daha mantıklı olmasını sağlar.

Robinhood'un önemli bir gücü, uygulamanın basitliği ve kullanıcı arabirimi (UI). Uygulama, müşterilerin birkaç tıklama ile 30 saniyede bir esnaf yerleştirebilmeleri için tasarlandı. 2015 Dünya Geliştirici Konferansı'nda (WWDC), Robinhood'un iPhone ve Apple Watch uygulamaları prestijli Apple Design Award'a layık görülen ilk finansal uygulamalardı.

Ekim 2015'te tanıtılan 'Kartlar' özelliği, kullanıcıların uygulama içinde araştırma yapmalarını ve en üst düzeyde yatırım yapmalarını sağlar. Kaydırılabilir kartlar, siparişler, aktarmalar ve temettüler için haber kırma ve hesap güncellemeleri gibi bilgileri içerir.

Robinhood şimdilik ABD vatandaşlarıyla sınırlı ve ticaret ABD hisse senetleri ve ETF'lerle sınırlandırılmıştır. Şirket, Avustralya'dan başlayarak uluslararası alanda genişleme planlıyor ancak öncelikle her ülkenin gerekli yasal onay süreçlerini tamamlamalıdır. İşlem şu anda yalnızca mobil cihazlarda kullanılabiliyor ve platformun web arayüzü yok. Birçok komisyon ücretli rakipleriyle kıyaslandığında, Robinhood ticarete daha dar bir pazar yelpazesi ve daha sınırlı bir hizmet yelpazesi sunmaktadır.

Bottom Line

Robinhood, komisyonsuz ticaret sunan ilk aracı kurum değildir; Çevrimiçi indirim brokerı Zecco (daha sonra TradeKing tarafından satın alındı) bunu yapmaya çalıştı ve modeli sürdürülemez bulma sonrasında nihayet vazgeçti. Zecco'nun karşı karşıya olduğu ve halen var olan bir problem, düşük global faiz oranlarının bulunduğu bir ortamdır; bu da kullanılmayan müşteri nakit dengeleri ve marj kredileri faizinden kazanılmasını güçleştirmektedir. Bununla birlikte, Robinhood'un etkileyici teknolojisi ve kullanıcı momentumu, modern hisse senedi aracılığının değişmesinde gerçek bir rakip olduğunu ortaya koyuyor. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Robinhood, Büyük Brokerlik Şirketlerine Tehdit mi?

)