İnsanlar evlerinde, arabalarında, pahalı mücevherlerinde ve hatta yaşamlarında sigortalar yaparak en büyük varlıklarını koruyorlar. Aynı şekilde, yatırımcılar, bireysel holdingleri veya bir bütün olarak portföyleri üzerinde etkili bir şekilde sigorta satın almak için türev senetleri kullanabilirler. Türev menkul kıymetler riskli gözükse de, doğru kullanıldıklarında riski azaltmak ve zarar görmesini önlemek için tam tersi bir şekilde çalışırlar. Ayrıca, bir durdurma kayıp emri gibi sipariş yönetimi stratejileri de kullanılabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yatırımlarım Kaybı İle Sigortalı mı? )

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Benzer şekilde, bir vadeli işlem sözleşmesinin satıcısı, altta yatan varlığı o fiyat ve zamana kadar teslim etme yükümlülüğüne sahiptir. Tabii ki, çoğu durumda tüccarlar, pozisyonlarını kapatarak, teslim almayacak kadar uzun bir pozisyon satma ya da sona erme tarihinden önce kısa bir pozisyon satın almaya başlarlar.

Bireysel hisse senetleri üzerine vadeli işlemlerde çok fazla bir piyasa olmasa da, borsa endeksi vadelileri için büyük ve oldukça sıvı bir piyasa vardır. Bir yatırımcının portföyü, S & P 500, Nasdaq 100 veya Dow Jones Industrial Average gibi mevcut bir sermaye endeksine büyük oranda benziyorsa veya endekslenmiş bir stratejiye pasif olarak yatırıldıysa piyasa değerinde bir düşüşe karşı kendilerini güvence altına almak için vadeli işlem sözleşmeleri kullanabilirler.

Bir yatırımcının, büyük miktarda SPDR S & P 500 ETF'den (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Güven Birimleri258 45 + 0 33%

Highstock 4 ile oluşturulmuş) oluşan bir portföyüne sahip olduğunu varsayalım 2. 6 ) ve önümüzdeki altı ay içinde bir noktada endeks fiyatında en az% 10-15'lik bir gerileme bekliyor ancak pozisyonunu açıkça satmak istemiyor (belki de vergi önlemleri, işlem maliyetlerinden kaçınmak için veya strateji büyük nakit pozisyonlarını elinde tutmayı yasakladığı için). Portföy değerini karşılamak için altı ay içinde sona erecek yeterli vadeli işlem sözleşmeleri satabilir. Örneğimizde dört ay sonra S & P 500% 15 geriledi. Portföy değeri değeri değerinin% 15'ini kaybetti, ancak sattığı vadeli işlem sözleşmeleri de aynı oranda geriledi. Daha sonra, daha düşük fiyata karşılamak için bu futures'ları satın alabilir ve sonuçta meydana gelen kayıp net sıfırdır. Portföyü açık tutulmazsa,% 15'lik bir düşüş olur. Bu varsayımsal örnekte, hedge portföyünü bir düşüşe karşı tamamen korudu ve piyasadaki yüzde 15'lik önemli düşüşe rağmen portföyünün değerini korudu. Ancak, piyasa yükselmiş olsaydı, portföyün kazançları, vadeli işlem sözleşmelerindeki kayıplarla tamamen dengelenmiş olurdu.Eğer piyasanın düşme yerine yükselmesi gerekiyorsa, yatırımcımız kısa vadeli vadeli sözleşmeleri daha yüksek bir seviyede geri satın alarak hedge'yi kaldırmayı düşünecekti. Riskten Korunmaya Yönelik Opsiyonları Kullanma

Seçenekler, sahibine, sözleşmeyi satın almak veya satmakla yükümlü olma hakkını verir, ancak yükümlülük altına sokma hakkını veren türev sözleşmelerdir (daha fazla bilgi için bkz. Riskten Korunmaya Yönelik Yeni Başlayanlar Rehberleri ). belirli bir gelecekteki tarihte veya öncesinde belirli bir fiyattan satılması. Sahiplik çağrısı seçenekleri, temel varlığı satın alma hakkını verir ve sahip olduğu put opsiyonları satma hakkını verir.

Hisse senedi endekslerinde ve ayrıca birçok bireysel hisse senedi için aktif ve likit bir piyasa var. Listelenen seçenekler, bu nedenle, bir kıyaslama veya endeksden sapmış portföyler için sigorta temin edebilir.

Koruyucu Plaka

Put opsiyonları, mal sahibine, esas alınan varlığı belirli bir fiyata satma hakkını verdiği için, söz konusu varlıkta bir sigorta poliçesi olarak da kullanılabilir. Yatırımcımızın Apple, Inc. hisselerinin 50.000 hissesine (AAPL

AAPLApple Inc172; 50 + 2.61%

Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturuldu) sahip olduğunu ve çok başarılı olmasına rağmen kendisi için de önümüzdeki aylardaki son yüksekliklerinden düşebileceğinden ve mevcut fiyatından% 10'dan fazla kaybetmemesini istiyor. Şu anki fiyatın% 10 altında bir grev fiyatıyla ve üç ayda sona erme tarihinden sonra 500 koy seçeneği (her listelenen hisse senedi 100 hisseyi temsil eder) satın alabilir. Fiyat% 10'dan fazla düşürülecek olursa, hisse senetlerini hala sabit fiyatla satma hakkını elinde tutacaktı, şu an olduğu gibi% 10 daha düşük, potansiyel kayıplarını etkili bir şekilde sınırlıyor. Ayrıca, hisse senedi kayıplarından bir kısmını telafi edebilecek bir kârla koyma seçeneklerini piyasaya geri verebilir. Öte yandan, Apple'ın hisse yükselmeye devam ettiyse, seçenekler değersiz kalır ve kaybedebileceği tek şey koyma seçeneklerinin primidir veya fiyatıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Risk Yönetimi ve Opsiyonlar - Opsiyonlarla Riskten Korunma

.) Sipariş Yönetimi Stratejileri Herkesin, menkul kıymet ihracı kaybı. Bazı aracı kurumlar türev işlemler sunmamaktadır ve bazı hesap türlerinde kullanımları kısıtlanabilir. Alternatif olarak, bir yatırımcı işletmesinin, kullanılacak yeterli türev araç için bir piyasa bulunmayabilir. Bu durumlarda kayıplar, durdurma-kaybı emirleri ve durdurma-limit emirleri gibi sipariş yönetimi stratejileri kullanılarak hala hafifletilebilir. Türev finansal riskten korunma işleminde tüccarlar temel varlığa sahipken, sipariş yönetimi stratejileri, bazı tetikleyici olaylar göz önüne alındığında, ana menkul stokları satmak için emirler oluşturdu; bu, finansal riskten korunmanın sona erdiği anlamına gelir.

Durdurma Kayıplı Emirler

Durdurma kayıplı emir, aracının aracıcısı tarafından konulabilecek belirli bir sipariş çeşididir. Özünde, söz konusu hisse senedinin fiyatı, yatırımcı tarafından belirlenen belirli bir fiyata düştüğünde, tetiklenen satmak için bir emirdir. Dur fiyata ulaşıldığında, sipariş, bir pazar veya bir limit sipariş olarak yürütülebilir.Yatırımcı, listelenen herhangi bir opsiyon olmaksızın portföyünde yabancı bir biyoteknoloji şirketinin 1, 000 hissesini elinde tutmaktadır. Şirket, son ilaç denemeleri üzerine bir rapor yayınlıyor ve kötü sonuç, hisse fiyatının önemli ölçüde düşmesine neden olabilir. Dur fırsatı, mevcut fiyata ve aynı limit fiyattan% 10 daha düşük bir durma fiyatı limiti ile başlar. Hisse senedi% 10 düşerse, duruş tetiklenecek ve hisse senetleri piyasada bu fiyata satılacaktı. Hisse senedi bu kadar uzak değilse veya bunun yerine yükselirse, emir tetiklenmeyecekti.

Durdurma kayıp siparişindeki bazı değişiklikler arasında, stok fiyatının arttığı zaman sürekli olarak yeniden ayarlanan durma-sonar siparişler bulunmaktadır. Örneğimizde, yatırımcımız, mevcut fiyatın% 10 altında bir takip sektesi kaybı emri başlatmışsa ve hisse senedi değerinde artarsa, durdurma kaybı emri otomatik olarak yeni fiyatın% 10 altına otomatik olarak yeniden ayarlanacaktır. Stok daha yüksek seviyeden% 10 düştüğünde tetiklenirdi. Sona eren dur-kesme emirleri, genel olarak, mevcut fiyatın veya bir dolar doları altındaki bir yüzdelik olarak ayarlanabilir ve muhtemel olumsuz hareketleri yönetirken kazanımları korumak için yararlıdır.

Bottom Line

İnsanların fiziksel varlıklarını sigorta ile - evleri, arabaları veya pahalı takıları gibi - insanlarla aynı şekilde koruduğu gibi (Daha fazla bilgi için bkz. Trailing-Stop Techniques ) ayrıca, finansal varlıklarını türev araçlar veya sipariş yönetimi teknikleri kullanarak olumsuz hareketlerden koruyabilirler. Akılda tutulmesi gereken bir nokta, ev veya otomobil sigortası gibi, finansal sigortanın bir kısmının maliyeti olsa da, birçoğunun ödemek istediği bir maliyet olmasıdır.