Gizlilik, Strateji ve Hız, yüksek frekans ticareti (HFT) firmalarını ve bugünkü finansal sektörü en iyi tanımlayan terimlerdir.

HFT firmaları, çalışma şekilleri ve başarının anahtarı hakkında gizli bilgi sahibidirler. HFT ile ilişkili önemli kişiler, şimdi dikkat çekici bir yaklaşımdan kaçındılar ve daha az bilinen olmayı tercih etti, ancak şu an değişiyor. HFT ticaretindeki şirketler, ticaret yapmak ve para kazanmak için birden fazla

stratejisi ile çalışırlar. Stratejiler, arbitraj - dizin arbitrajı, volatilite arbitrajı, istatistiksel arbitraj ve birleşme arbitrajının yanı sıra küresel makro, uzun / kısa eşitlik, pasif piyasa yapımı vb. Gibi farklı biçimleri içerir.

HFT, önemli kaynaklara ve minimum gecikme süresi olan (gecikmeli) bağlantıya bilgisayar yazılımı, veri erişiminin (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook vb.) Ultra hızlı

hız . HFT firmalarının türleri, para kazanma stratejileri, büyük oyuncular ve daha fazlası hakkında biraz daha bilgi edelim.

HFT firmaları genelde kâr sağlamak için özel para, özel teknoloji ve bir takım özel stratejiler kullanmaktadır. Yüksek frekans ticaret şirketleri genel olarak üç tipe ayrılabilir.

HFT firmasının en yaygın ve en büyük biçimi bağımsız bir tescilli firmadır. Tescilli ticaret (veya "pervane ticaret") müşterinin değil, firmanın kendi parasıyla yürütülür. Elbette, kazanç firma içindir ve dış müşteriler için değildir.

• Bazı HTF firmaları, bir aracı kurum satıcısı firmasının yan kuruluşudur. Düzenli broker-dealer firmalarının birçoğu, HFT'nin yapıldığı tescilli ticaret masaları olarak bilinen bir alt bölümüne sahiptir. Bu bölüm firmanın düzenli, dış müşterileri için yaptığı işlerden ayrılmıştır.
• Son olarak, HFT firmaları ayrıca hedge fonları olarak faaliyet göstermektedir. Ana hedefi arbitraj kullanarak menkul kıymetler ve diğer varlık kategorileri arasındaki fiyatlamadaki verimsizliklerden kar sağlamaktır.

Volcker Kuralından önce birçok yatırım bankasında HFT'ye ayrılmış bölümler vardı. Post-Volcker'dan başka hiçbir ticaret bankası tescilli ticaret masalarına veya böyle bir hedge fon yatırımına sahip olamaz. Bütün büyük bankalar HFT mağazalarını kapatmalarına rağmen, bu bankalardan bir kaçı geçmişte gerçekleştirilen olası HFT ile ilgili kötü niyetli iddialarla karşı karşıya.

Nasıl Para Kazanıyor?

Uygun ticaret tüccarları tarafından firmaları için para kazanmak için istihdam edilen birçok strateji vardır; Bazıları oldukça sıradan, bazıları daha tartışmalı.

Bu firmalar

• her iki taraftan da ticaret yapıyorlar. e. mevcut pazar yerinin üstünde (satış durumunda) ve mevcut piyasa fiyatının biraz altındaki (satın alma durumunda) sınır siparişlerini kullanarak satmakla birlikte emir verirler.İkisi arasındaki fark, kazandıkları kâr. Dolayısıyla bu firmalar, "pazarlama" konusunda sadece teklif sorma arasındaki farktan kazanç elde etmek için şımartıyorlar. Bu işlemler, algoritmaları kullanarak yüksek hızlı bilgisayarlar tarafından gerçekleştirilir. HFT firmaları için bir başka gelir kaynağı, Elektronik Haberleşme Şebekeleri (ECN) ve bazı borsalar tarafından
• likidite sağlanması için ödenen olmasıdır. HFT firmaları, tek bir günde birçok kez düşük fiyatlı, yüksek hacimli hisse senetlerini (HFT için tipik favoriler) çalkalamak suretiyle teklif sorma şablonları oluşturarak pazar yapıcıların rolünü üstlenirler. Bu firmalar riski, ticareti küçümseyip yeni bir risk oluşturarak koruyorlar. Hisse Senetleri Seçilen
• Bu firmaların para kazanmanın bir başka yolu, tarafından, farklı borsalarda veya varlık sınıflarındaki menkul kıymetler arasında fiyat farklılıkları aramaktır. Bu stratejiye, istatistiksel arbitraj, adı verilir; burada, tescilli bir tüccar, farklı borsalar arasındaki fiyatların geçici tutarsızlıklarına dikkat çekmektedir. Çok hızlı işlemlerin yardımıyla, çoğu kişinin fark edemediği bu küçük dalgalanmaları değerlendirirler. HFT firmaları da
• 'a para kazanıyor ve momentum ateşlemeye düşkün. Firma, diğer hisse senedi ticareti yapmak için diğer algoritma yatırımcılarını çekme nedeni ile bir dizi işlem yaparak stok fiyatında bir artışa neden olabilir. Bütün sürecin kışkırtıcısı biraz "yapay olarak yaratılmış" hızlı fiyat hareketinden sonra fiyatın normale döndüğünü ve dolayısıyla tüccarın erken pozisyonda bir konuma gelip sonunda dağılmadan ticaret yapacağını biliyor. Perakende Yatırımcı Yüksek Frekanslı İşlemlerden Nasıl Kazanıyor Oyuncular

HFT dünyasında küçük firmalardan orta ölçekli şirketlere ve büyük oyuncular arasında değişen oyuncular bulunmaktadır. Sektörden birkaç isim (ATD), Chopper Trading, DRW Holdings LLC, TradeBot Systems Inc, KCG Holdings Inc. (GETCO ve Knight Capital'in birleşmesi), Susquehanna International Group LLP ( SIG), Virtu Financial, Allston Trading LLC, Cenevre Ticareti, Hudson Nehir Ticareti (HRT), Atlama Ticareti, Five Rings Capital LLC, Jane Caddesi, vb.

Riskler

HFT ile uğraşan şirketler, yazılım anormalliği, dinamik piyasa koşulları, düzenlemeler ve uyumluluk. En dikkat çekici örneklerden biri, 1 Ağustos 2012'de gerçekleşen ve Knight Capital Grubunun iflas etmesine neden olan bir fiyaskoydu - Pazarlar o gün açıldıktan bir saat sonra 400 milyon dolar kaybetti. Bir algoritma arızasından kaynaklanan "ticaret hatası", 150 farklı stokta ticaretin hatalı ve kötü emirlere yol açtı. Şirket sonunda kurtarıldı. Bu şirketlerin, operasyonel ve teknolojik zorlukların üstesinden gelmenin yanı sıra birçok düzenleyici uyumu sağlamaları beklendiğinden, risk yönetimi üzerinde çalışmak zorundalar.

Bottom Line

HFT endüstrisinde faaliyet gösteren firmalar, gizli iş yapma şekilleri nedeniyle kendileri için kötü bir isim kazandılar.Bununla birlikte, bu firmalar yavaşça bu imajdan kurtuluyor ve açıkta ortaya çıkıyor. Yüksek frekans ticareti tüm tanınmış pazarlarda yaygınlaştı ve bunun büyük bir bölümü. Kaynaklara göre, bu firmalar ABD'deki ticaret firmalarının yaklaşık% 2'sini oluşturuyor ancak işlem hacminin yaklaşık% 70'ini oluşturuyor. HFT şirketleri, önümüzdeki dönemde birçok zorluk yaşıyor; çünkü stratejileri sorgulanmış ve önümüzdeki dönemde işlerini etkileyebilecek birçok öneri var.