Yatırım yöneticileri uluslararası hisse senedi satın alırken, bir anlamda bu hisse senetlerinin verildiği yabancı para birimlerini satın alırlar. Bu nedenle, yabancı sermayeli bir yatırımın toplam getirisi, hisse senedinin performansıyla ABD doları karşısında dövizin performansının bir kombinasyonudur. Bu, yatırımcı için fayda sağlayabilir veya zararlı olabilir. Örneğin, bir yönetici bir Japon şirkete yatırıldı ve bu şirketin hissesi% 10 arttı. Yüzeyde bu karlı görünüyor, ancak Japon Yeni'nin ABD doları karşısında% 10 gerilediğini varsayalım. Bu para birimi hareketi, hisse senedinin kendisinde alınan kazançları yok edecektir. Bununla birlikte, Yen dolar karşısında% 7 değer kazanacaksa, bu varsayımsal yatırımın toplam getirisi% 17 olacaktır.

Birçok yatırımcı, uluslararası yatırım yapma fikrini seviyor ancak bu yatırımların para birimleri ile ilgili riskleri istemiyor. Şans eseri, bir çok yatırım fonu ve döviz ticareti fonu (ETF), kur riskini büyük oranda hafifleten veya hatta ortadan kaldıran ve böylece saf uluslararası hisse maruziyeti sağlayan hedging stratejileri kullanmaktadır. Aşağıda, en büyük para birimiyle korunan Japonya menkul kıymeti ETF'lerin ikisinin karşılaştırması verilmiştir.

--2>>

WisdomTree Japan Hedging Özkaynak Fonu

WisdomTree Japonya Hedge Özkaynak Fonu (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Denk.58.39-0.% 61 Highstock 4. 2 ile oluşturulmuştur. 6 ), yatırımcılara Japon temettü hissesini veren hisse senetlerine maruz kalma imkânı sunarken, ABD doları ve Japon Yeni arasındaki kur dalgalanmalarını önlemeyi amaçlamaktadır. Fon, yen ile doların ileri sözleşmelerini kısa devre ederek hedging amacına ulaşıyor. 26 Nisan 2016'dan itibaren, DXJ'nin fiyatı 9 ABD dolarıdır. 4 milyar aktif aktifler (AUM) ve% 0,48 bir gider oranı. Fonun ortalama hacmi 6,2 milyon pay. DXJ, 315 farklı menkul kıymete yatırım yapıyor ve portföyün yaklaşık% 47'si sanayi ve tüketici ihtiyari sektörlere yatırılıyor. Fonun önümüzdeki% 34'ü bilgi teknolojisi, tüketici zımbalaması ve finans alanlarına yatırılıyor. Fonun mevcut Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu (SEC) 30 günlük getirisi% 0,87'dir.

Fonun 16 Haziran 2006'daki kuruluşundan bu yana, yıllık getiri oranı 2015 yıl sonu itibariyle% 3. 06 olmuştur. Fon için yıllık getiri -20'den değişmiştir. 7 ila 41.5%. 26 Nisan 2016 itibarıyla bir önceki yıla göre para birimi -12 geri döndü. % 7. MSCI Japonya endeksine karşı hesaplandığında, fonun beta değeri 1. 08 ve R-kare değeri 0.72'dir. Üç yıllık standart sapması% 18.3'tür. MSCI ACWI eski ABD endeksine karşı, beş yıllık ters oranları ve aşağılayıcı yakalama oranları sırasıyla% 99.5 ve% 62.7'dir.

Deutsche X-Trackers MSCI Japonya Hedge Özkaynak ETF

Deutsche X izci MSCI Japonya Hedge Özkaynak ETF (NYSEARCA: DBJP DBJPXtr Jpn Hdg Eqt43.47-0.55% Highstock 4 ile oluşturuldu .2.6 ), MSCI Japonya ABD doları hedge endeksinin performansını taklit etmeyi amaçlamaktadır. Fon, pozisyonlarını Japon Yeni'yi kısaltarak koruyor. 26 Nisan 2016 itibarıyla, fon 319 farklı hisse senedine yatırılmış, 1 ABD doları olmuştur. 1 milyar AUM ve% 0,45'lik bir harcama oranı. 0,6 milyon hisse oranında, fonun ortalama günlük hacmi WisdomTree Japan Hedged Equity Fund'unkinden çok daha düşük; Bununla birlikte, DBJP'deki teklif sorma yayımı sadece% 0,3'tür. DBJP'nin 12 aylık takipteki verimi% 4. 03'tür.

Portföy, yaklaşık% 40 oranında tüketici ihtiyari ve endüstriyel yatırımlar yaparken, gelecek% 37'lik kesim finansal, bilgi teknolojisi ve sağlık hizmetlerine yatırılıyor. Fon, 9 Haziran 2011'de başlatıldı ve o tarihten bu yana, 31 Mart 2016'ya kadar, yıllık kazanç oranı% 10. 79'dur. Yıllık fon getirileri, başlangıçtan bu yana% 5, 59'dan% 50'ye kadar değişmiştir. Yıllık tarihe kadar 26 Nisan 2016'ya kadar, fon -11 geri döndü. % 92. MSCI Japonya endeksi ile karşılaştırıldığında, DBJP'nin beta değeri 1,1 ve R-kare değeri 0,79 olurken, üç yıllık standart sapma% 17,8 düzeyinde kaldı. MSCI ACWI Ex-USA endeksine karşı, sırasıyla üç yıllık ters oranları ve downside tutma oranları sırasıyla% 105.5 ve% 63.1'dir.