Modern kapitalizm, en çok kullanılan ve en çok tanınan Amerikan şirketlerinin 30'unu izleyen Dow Jones Endüstri Ortalamasında iyi temsil edilmektedir. Akşam haberlerindeki başlık numarasından yatırım fonları vasıtasıyla spekülatif bir enstrüman ticaretine kadar pek çok amaca hizmet ediyor: SPDR Dow Jones Endüstriyel Ortalama ETF (DIA DIASPDR DJ Ind Ort. Güven Birimleri Serisi -1-235. 18 + 0 09 % Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) ve CBOT Dow e-Mini vadeli işlem sözleşmesi.

Birçok tüccar ve kurum Dow bileşeni performansına odaklanarak daha geniş endeks hareket ve yönünü tahmin etmektedir. 30 bileşen genellikle kapalı bir sistemde ticaret yapmaktadır; bu sistemde, bir sermayeden gelen sermaye başka bir üyeye girmektedir. Endeks sepeti stratejileri ve geleneksel endeks yatırım fonlarını yürüten hedging fonları bu eğilime katkıda bulunmaktadır.

Endüstriyel Ortalama, daha pahalı bileşenlerin göreceli ağırlık oranının daha yüksek olduğu bir fiyat ağırlıklandırma yöntemini kullanmaktadır. Bu hesaplama, özellikle volatilitenin en büyük bileşenlerde yüksek seviyelere çıkması durumunda fiyat hareketini çarpıtabilir. Tersine, en küçük bileşenlerdeki yüksek oynaklık, özellikle fiyat spektrumunun diğer ucundaki düşük oynaklık ile eşleştiğinde, endeks fiyatlamasında düşen bir etkiye sahiptir.

Para Akışı Analizi

İzleme Dow parası akışı, gözlemci piyasa oyuncularının zaman çerçeveleri içinde kar üretme ihtimali olan bir avuç bileşeni tanımasına olanak tanır. Rotasyonel temalar aynı anda aylarca sürmekte ve kısa vadeli ticareti ve uzun vadeli yatırımları desteklemektedir. Bu bileşenlerin alt kümeleri, dönme özelliklerine dayalı olarak son derece sıvı sepetlerde de satın alınabilir ve satılabilir.

Para akışını fiyat, büyük harf kullanımı ve nispi güç filtreleri üzerinden analiz edin. 30 şirketin bir elektronik tablosuyla başlayın veya bir izleme listesi oluşturmak için daha sofistike grafik yazılım programlarında veritabanı işlevini kullanın. Üç kategoriyi sütun olarak ayarlayın ve en güçlü ve en zayıf bileşenleri bulmak için sırayla her bir sütunu sıralayın.

Fiyat sütunu, Dow'un ağırlıklandırma metodolojisini izler; en yüksek ağırlıklı bileşen yukarıya, en altta ise en altta bulunur. Fiyat aktifleştirmeyi etkiler, ancak olağanüstü paylar eşit derecede önemlidir ve ilişki yavaş yavaş değişir ve karşılaştırmalar daha kolay hale gelir.

Büyük harf kullanımına dikkat edin ve bu sayıların çoğunu mümkün olduğunca belleğe kaydedin çünkü hızlı yükselme kurumsal birikim altındaki bileşenlere işaret eder. Bu değişiklikler sıklıkla teknik ölçümlerde ortaya çıkarken, fiyatlandırma, değerlemeye büyük ölçüde katkıda bulunabilecek hisse geri alımları, temettüler ve satın alımların etkisini kaçırabilir.

Göreli Mukavemet Hesaplaması

Nispi güç sütunu, mevcut fiyatı 200 günlük EMA ile karşılaştıran ve ardından hareketli ortalamanın üstünde veya altında yüzdesini hesaplayan bir değeri görüntüler:

((Fiyat - 200 günlük EMA) / 200 günlük EMA) * 100 = Bağıl Mukavemet

ÖRNEK 1: Exxon-Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp., 18-0.% 42 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) 76 günlük

((76 - 82) / 82) * 100 = -7 işlem görürken, 200 günlük EMA oturur 82. % 31 veya% 7.31 200 günlük EMA'nın altında.

ÖRNEK 2: Nike (NKE NKENike Inc55.71 + 1. 07% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) 200 günlük EMA, 114, 129:

((129 - 114) / 114) * 100 = 13.% 16 veya% 13. 164 günlük EMA'nın üzerinde.

Birincil sıralama için bu rakamları kullanarak bağıl güç sütununu yerleştirin. Bu, boğa dönüşümü özelliklerine sahip bileşenleri listenin başına getirir. İsterseniz sektör kodlaması, 52 haftalık performans ve gelir ve EPS büyüme oranlarını içeren temel verilerle ek sütunlar ekleyin.

Gözlem ve Stratejiler

Kategoriler arasındaki karşılaştırmalar, günlük gözlemlerden veya başlık numaralarının gözden geçirilmesinden belirgin olmayan rotasyonel stratejileri ortaya çıkarmaktadır. Dow risk sermayesi, benzer bileşenler ve alt sektörler arasında akma eğilimi gösterir. Örneğin, Goldman Sachs (GS GSGoldman Sachs Group Inc244, 40-1. 01% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve JP Morgan Chase (JPM JPMJPMorgan Chase & Co101. 41-0.% 18 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), son on yılda, 2008 krizi ve hızlı büyüme ile yoğunlaşan mali sektör rotasyon stratejilerinin bir sonucu olarak hemen hemen aynı birikim / dağıtım modelleri göstermektedir. sektör ETF'leri.

Düşük performans dönemlerinden çıkan bileşenler mükemmel ödül sunabilirler: uzun vadeli pozisyonlar ve yatırımlar için risk profilleri. Gelişmekte olan bu kazananların bir elektronik tabloda veya grafik programında tek bir veri setiyle bulunması zor, bu nedenle her bir bileşen için zaman içindeki göreceli güç eğilimlerini izlemeyi düşünün. Bu veriden inşa edilen grafikler, gizli mücevheri kolayca çıkarabilir.

Büyük harf eğrisi boyunca performans uyumu, para birimi ve tahvil hareketine tepki olarak büyük harf yapımı katmanları satın alan veya satan makro para akışı stratejilerini işaret eder. Bu, dolar arttıkça kârı azaltan ve dolar düşerken bunları artıran çokuluslu pozlamaya bağlı olarak bileşen performansını etkileyen ABD Doları (USD) dalgalanmalarının bir sonucudur.

Dönme davranışı, döngüsel ve döngüsel olmayan, temettü ödeyen ve kar dağıtmayanların karşılığında ve riskten güvenle sağlan dahil olmak üzere ikili kriterlere göre alt bölümlere ayrılabilir. Bu iki taraflı stratejiler genelde geniş piyasadaki para akışlarını taklit eder, ancak Dow SP-500 ve diğer pazar barometrelerindeki fiyat hareketleri veya duyarlılıkları ne olursa olsun bağımsız olarak harekete geçme gücüne sahiptir.

Bottom Line

Dow bileşenleri genellikle sermayenin teknik veya makro ölçütlere dayalı pozisyonlar üzerinden sürekli hareket ettiği kapalı bir sistem ortamında ticaret yapmaktadır.Devam etmekte olan bu para akışlarının belirlenmesi, çeşitli karlı ticaret ve yatırım stratejilerini desteklemektedir.