Bir kamu duyurusu yapılmadan önce bir şirketin potansiyel devralma adayı olup olmadığını belirlemek mümkün müdür? Kesinlikle - ne arayacağını biliyorsan. İyi finanse edilen yatırımcıların hedef şirketlerinde aradığı özellikleri öğrenmek için okumaya devam edin. Büyük şirketlerin neler aradığını bildikten sonra, hangi şirketlerin devralmalar için başlıca aday olduğunu belirleyebileceksiniz. (Bir yatırımcı olarak devralmalarından nasıl yararlanabileceğinizi öğrenmek için Birleşme Arbitrajı ve Kurumsal Yeniden Yapılandırma Üzerine Nakit İmkanları ile Ticaret Devralma Hisse Senetleri'ni okuyun.

Ürün / Hizmet Niş > Büyük bir şirketin, çeşitli hizmetler ve ürünlerden oluşan bir cephanelik geliştirmesi veya edinmesi lüksüne sahiptir. Bununla birlikte, belirli bir endüstride (ürün veya hizmet açısından) benzersiz bir yere sahip olan makul bir fiyata bir şirket satın alabilirse, muhtemelen bunu yapacaktır.

Akıllı talipler, küçük şirket satın almadan önce riskli ayak işlerini ve reklamları yapana kadar bekleyecek. Fakat bir kez bir niş ortaya çıkınca büyük firma muhtemelen çalacak. Hem para hem de zaman bakımından, büyük şirketlerin, belirli bir ürünü veya hizmeti, sıfırdan kurmaktan daha ucuza alması daha uygundur. Bu, bir başlangıç ​​prosedürüyle ilişkili risklerin çoğundan kaçınmalarına izin verir.

Gerekli Ek Finansman

Küçük şirketler çoğunlukla ürünlerini ulusal olarak pazarlama olanağına sahip değildir, uluslararası düzeyde daha azdır. Derin cepleri olan daha büyük firmalara bu yeteneği vardır. Bu nedenle, uygulanabilir bir ürün serisine sahip bir şirkete değil, uygun finansmanla büyük ölçekli bir büyüme potansiyeline sahip olan bir şirkete bakın. (Daha fazla bilgi için bkz. Erken Aşamalı Büyümeye Girme .

Temiz Sermaye Yapısı

Büyük şirketler, satın alımların zamanında ilerlemesini istiyor ancak bazı şirketler, potansiyel talipleri caydıran büyük miktarda çıkıntıya sahip. Çok sayıda hisse senedine çevrilebilir tahvil veya değişken hisse senedi veya tercih edilen hisse senedi, özellikle de süper oy hakları olan şirketlere dikkat edin. (İlgili okumalar için, bkz. Bir Hissedar Olarak Haklarınızı Bilme .) Çıkıntıların şirketleri satın almalarından alıkoymasının nedeni, edinen firmanın özen gerektiren bir inceleme süreci geçirmesi gerekliliğidir. Çıkıntı, önemli derecede seyreltme riskini sunar ve 10 ile 1 oy hakkına sahip bazı sinir bozucu hissedarın anlaşmayı sürdürebileceği ihtimalini sunar. Bir şirketin muhtemel bir devir hedefi olabileceğini düşünüyorsanız, bunun net bir sermaye yapısı olduğundan emin olun. Başka bir deyişle, sadece bir sınıf ortak hisse senedi ve ortak paylara dönüştürülebilecek minimum miktarda borcu bulunan şirketleri arayın.

Borç Yeniden Şanslı Olunabilir

1990'lı yılların ikinci yarısında, faiz oranları düşmeye başladığında, bir dizi casino şirketi kendisini yüksek sabit faizli ilk ipotek notaları ile dolaştı bulmaya başladı.Birçoğu zaten borç boğmakta olduğundan, bankalar bu notları yeniden finanse etmek konusunda isteksiz değildi. Ve böylece, daha büyük oyuncular geldi endüstride. Bu daha büyük oyuncular, daha iyi kredi notları ve daha derin cepler ile sermayeye erişim imkânı buldular ve daha küçük ve sıkıntı çeken birçok casino şirketini satın alabildiler. Doğal olarak büyük bir konsolidasyon meydana geldi. Fırsatlar yapıldıktan sonra, büyük şirketler, çoğu durumda çok yüksek faiz oranlarına sahip olan bu ilk ipotek notlarını yeniden finanse ettiler. Sonuç, milyonlarca maliyet tasarrufu sağladı.

Devralma olasılığı düşünüldüğünde, borç yükleri daha uygun bir oranda yeniden finanse edildiyse, çok daha karlı olabilecek şirketleri arayın.

Coğrafi Yakınlık

Bir şirket başka bir şirket satın aldığında, yönetim çoğunlukla gereksiz havai yükü ortadan kaldırarak tasarruf etmeye çalışır. Başka bir deyişle, işi yapabiliyorsa ve her iki şirket tarafından erişilebiliyorsa, neden iki ambarın bakımını yapmalıyım? Bu nedenle, devralma hedeflerini değerlendirirken, coğrafi açıdan birbirine uygun şirketler arar; eğer birleştirilirse, pay sahipleri maliyet tasarrufunda büyük bir potansiyel arz eder. Örneğin, pek çok analist, uyuşturucu endüstrisinde konsolidasyonun muhtemel olduğunu düşünüyor çünkü şirket merkezinde ve bu sektördeki rakip firmaların yanında bulunan operasyonları görmek nadir değildir. Bu nedenle, bu firmaların konsolide edilmesi daha yüksek marjlara ve artan pay değeriya yol açabilir.

Temiz İşletme Geçmişi

Atama adaylarının temiz çalışma öyküsü vardır. Tutarlı gelir akışları ve istikrarlı işlerine sahipler. Şeref üyeleri ve finansman şirketleri sorunsuz bir geçiş istiyorlar; bu nedenle, örneğin bir şirketi daha önce iflas ettirdiyse, karışık kazanç sonuçlarını bildirme geçmişine sahipse veya yakın zamanda önemli müşterileri kaybettiyse, endişe verici olacaklarını unutmayın. Hissedar Değerini Artırma Tarihi

Hedef şirket, yatırım camiasına hikayesini anlatmada proaktifti mi? Açık pazardaki paylarını geri satın aldı mı? Mülk sahipleri, daha büyük bir şirketin parçası olarak gelişecek şirketleri satın almak istiyorlar, ancak gerekirse kendi başlarına çalışmaya devam edebilecek şirketleri satın almak istiyorlar. Bağımsız olarak çalışabilme kabiliyeti, yatırımcı ilişkileri ve halkla ilişkiler işlevi için de geçerlidir. Şirketler gibi seçmenler hissedar değerini artırabilmektedir. Deneyimli Yönetim

Bazı durumlarda, bir şirket bir şirket satın aldığında, satın alınan şirketteki yönetim ekibi görevden alınır. Bununla birlikte, diğer durumlarda yönetim, şirketin herkesten daha iyi tanıdığı için gemide tutulur. Bu nedenle, şirketleri satın almak sıklıkla iyi çalışmış adayları arar. Unutma, iyi yönetim, şirketin olanaklarının muhtemelen iyi durumda olduğunu ve müşteri tabanının içeriğin olduğunu ima eder. (İlgili okumalar için, Bir Şirketin Yönetiminin Değerlendirilmesi 'nı kontrol edin.) Minimum Dava Risk / Tehditler

Zamanın bir noktasında hemen hemen her şirket bir takım davalara katılacaktır.Bununla birlikte, edinim adayları arayan şirketler genellikle davalarla uğraşan firmalardan kaçınacaklar. Genel olarak, avukatlar bilinmeyen riskleri elde etmekten kaçınırlar. Genişletilebilir Marjlar

Bir şirket gelir tabanını geliştirdiğinde, ölçek ekonomileri geliştirir. Başka bir deyişle, gelirleri artar ancak genel giderleri - kira, faiz ödemeleri ve hatta işçilik masrafları - aynı kalır veya gelirden çok daha düşük bir oranda artar. Satın alanlar, bu ölçek ekonomilerini geliştirip marjlarını artıracak potansiyel şirketleri satın almak istiyorlar. Aynı zamanda maliyet yapısına uygun olan ve geliri artırmak için uygun bir plana sahip şirketler satın almak istiyorlar. Katı Dağıtım Ağı

Özellikle şirket üreticiyse, ciddi bir devir hedefi olacaksa sağlam bir dağıtım ağı ya da satın alan şirketin ağına bağlanma yeteneği olmalıdır. Bir ürün piyasaya sürülmezse ne iyi olur? Potansiyel bir devralma hedefi olabileceğine inandığınız herhangi bir şirketin yalnızca bir ürün geliştirme yeteneği değil aynı zamanda müşteriye zamanında teslim etme olanağı da bulunduğundan emin olun.

Uyarı İfadesi

Yatırımcılar hiçbir zaman bir şirket satın almamalı; çünkü bu şirketler bir devralma hedefi olduğuna inanıyor ya da olabilirler. Bu öneriler yalnızca araştırma sürecini güçlendirmek ve potansiyel adaylar için cazip olabilecek özellikleri belirlemek için kullanılır. (Bu şirketler hakkında daha fazla bilgi edinmek için .) Sonuç

Yatırım şirketleri giderek artan kârlılığa odaklanarak, büyük şirketler ekleyebilecekleri satın alımları her zaman ararlar kazançlara hızlı! Bu nedenle, iyi yönetilen, mükemmel ürünleri olan ve en iyi dağıtım ağlarının olası devralım için mantıklı hedefleri olan şirketleri.