Stan Weinstein, 1988'de yayınlanan Boğa ve Ayı Piyasalarında Kâr Sırları 'ta sahne analizi ilkelerini özetledi. Bu klasik metin, pek çok profesyonel olmayan kişinin ilk kısa satış pozisyonlarını yerine getirmeleri için bir kapı açtı çünkü bu strateji için en uygun zamanlamaların detaylı tanımlaması ilk satmak ve ikinci satmak için doğal rahatsızlıktan öteye geçti.

Fakat zamansız kavramları birkaç kısa satış prensibinin çok ötesine geçiyor. Kitap, piyasa hareketini, fiyat dinamiklerini, dipler, kopmalar, yükseliş eğilimleri, üstler, arızalar ve düşüş trendleri sürekli bir döngüsü içinde değerlendiren bölümler halinde düzenler. Bu aşamalardan her biri mevcut koşullardan yararlanılarak çeşitli ticaret ve yatırım fırsatları üretir.

Halk, yüksek satın almak ve daha yüksek bir fiyat satmak isteyen Aşama 2'ye ya da yükseliş evresine odaklanmaya eğilimlidir (bkz. Doğru Yönlü İşlem Edinme Eğilimi Ekseni Anlamak). Koşullar değiştiğinde insanlar popüler kitaplardan veya web sitelerinden uyarlanan uzun soluklu stratejileri artık kabul etmiyor. Weinstein'ın prensibi üzerine kısa bir eğitim bu miyop ile ilişkili riski düşürür ve aralıklar, düzeltmeler ve düşüş trendlerinde olduğu gibi pazarlar pozisyonlarına karşı döndüklerinde bilinçli kararlar almalarını sağlar.

Aşamaları inceleyelim, öznitelikleri tanımlayalım ve her piyasa aşamasında en iyi sonuç veren pozisyon türlerini özetleyelim. Bu kavramların zaman çerçevesinden bağımsız olduğunu unutmayın; bu, gün içi, günlük, haftalık ve aylık zaman çizelgesi grafiklerinde eşit derecede iyi çalıştığı için tüccarlar, piyasa sayaçları ve uzun vadeli yatırımcılar için mükemmel destek araçları haline gelmiştir.

1. Aşama: ALTINDA

İlk aşamada, temel inşaat sürecine bir güvenlik girdiğinde, bir düşüş eğiliminin sonunda başlar. Bu dipler basit veya karmaşık olabilir, ancak ortak noktalar vardır: Yeni hissedarlar eski muhafızları değiştirir ve korkuyu sonunda açgözlülüğe dönüşecek olan umutla değiştirirler. Kalabalık yenileme dinamikleri, destek kurulmadan önce karmaşık testleri ve yeni seviyeleri tetikleyebileceğinden yapımın başında satın almak iyi işe yaramaz (bkz. Fiyat Vs Zaman Denklemini Anlama).

Birikim, modelin sonuna doğru hızlanma eğilimi gösterir ve hevesli satın alma ilgisini gösteren ortalama hacim artışlarından daha yüksek bir seviyeye neden olur. Dengeleyici Hacim (OBV) ve diğer birikim-dağıtım araçlarında fiyatlar yükselişe yönelmekte ve yeni yükseliş teknik görünümünü yansıtıyor. Bu göstergeler tabandaki fiyat hareketinden daha büyük tepki gösterdiğinde dikkatle izleyin çünkü bu durum 2. aşamayı başlatan yaklaşan bir kopuşu işaret edebilir.

Temel kopmalar genellikle yüksek hacimdeki büyük boşlukları tetikleyerek uzun süreler boyunca doldurulmayıp uzun sürmeye zorlar yeni desteği test eden geri çekilme yerine yüksek bir konsolidasyon paterni içine pozisyon girmek.Bu gerçekleştiğinde, geri çekilme ticaretinde olağanüstü bir ödül sunulmaktadır: İkinci etapa geçiş, birkaç başarısız kopma ile birlikte güvenilirliği sürdürme eğiliminde olduğundan, sıkıca yerleştirilmiş durmalara izin vererek risk oluşturur (bkz. Geri alma Ticaretini Mastering için En İyi Stratejiler).

Aşama 2: UYGULAMALAR

Artış seyri, piyasa katılımcılarının özellikle erken dönemlerde agresif satın alabilecekleri 2. evrenin başlangıcını işaret ediyor. Yeni yükseliş eğilimleri en başta taahhüt edilen alıcıların küçük bir grubunu ve sonuna kadar da zayıf taraftan kovalayıcıların ve takipçilerin büyük bir grubunu çekme eğilimindedir. Buna karşılık, bir yükseliş trendinin erken aşaması, yüksek seviyeli ve yüksek alçak seviyeli bir seriyle, iyi organize edilmiş fiyat hareketleri ortaya çıkarma eğilimi gösterirken geç bir aşamalı yükseliş eğilimi her türlü tuzağı tüketmek, koşmayı durdurmak ve başarısızlık dalgalanmaları eğiliminde. Bunun nedeni, piyasa oyuncularının gelişen yükseliş trendini fark etmeleri ve zayıf ellerini ve geç adaptörleri sallamak için kendi özel yeteneklerini kullanmalarıdır.

2. evre ortası, genellikle, yükselen havanın yarım noktasını işaretleyen yüksek hacimli bir devam boşluğu yazdırır. Daha yüksek bir zemine doğru bu dalgalanma, zayıf ellerin ticarete resmi olarak dahil edilmesine işaret ediyor. Son aşamadaki yükseliş eğilimleri, ikinci aşamada herhangi bir kesimin en dikey fiyat hareketini ve hızlı kâr elde etmeyi başarabilirse de, fiyat eğiliminin bu eğilimin duygusal yoğunluğunu sergilediğinde, erken adaptörler sıkı durur olmalıdır.

Evre 3: TOPS

Evre 2'den evre 3'e geçiş, tek bir fiyat çubuğunda gerçekleşmez, çünkü bir tepe modelinin ilk evresi bir artış evresinin son evresini içerir; ralli zirvesi ilk evreyi işaretler gelişen aralıktaki direnç seviyesi. Buna ek olarak, artış eğilimleri içindeki konsolidasyonlar daha yüksek fiyatlara neden olabilir; bu nedenle, tepe satışı, 4. evrenin başlangıcına kadar teyit edilemez. Bununla birlikte, üstler benzer özellikler sergiler ve bu sayede tüccarlar ve piyasa sayaçlarının güvenlik yönü hakkında bilinçli kararlar alması sağlanır.

Meşru topping kalıpları aktif dağıtım gösterir, çünkü güçlü eller kazanç kazanır ve aralıklara geri döner. Tabanlarda olduğu gibi, OBV ve diğer birikim-dağıtım araçları, özellikle düşüş eğilimi aktivitesi olumsuzluğa yol açtığında, bu işlemi büyük bir doğrulukla ölçer. Bununla birlikte, bir topun tamamlanması için mükemmel bir zaman çizelgesi bulunmamakta; fakir ödül yakalamayı kolaylaştırmaktadır: Risk senaryoları, özellikle de arıza nedeniyle kâr elde etmek isteyen kısa satışlarla.

Olgun bir tepe, fiyat çubukları aralığın üst yarısına ulaşamayan esneklik kaybetme eğilimindedir. Bu gevşek fiyat eylemi, yerçekimi kontrolünü ele geçirmeye olanak tanıyan, sistemdeki birkaç hevesli alıcı tarafından gittikçe azalmaktadır. Ara hareketli ortalamalar, ana destek seviyeleri ile hizalanmaya başlar ve pozitif geribildirim döngüsünü başlatan sonraki arıza için enerji katar. Sıkışan pay sahipleri zorla teslim olmaya zorlanırken, teknik dominolar birbiri ardına düşüyor.

Aşama 4: DOWNTRENDS

Arıza, satıcıların fiyat hareketlerini kontrol ettiklerinde, genellikle menkul kıymetleri iyimser boğalar tarafından beklenmedik seviyelere düşürdükleri dönemdeki düşüş trendinin başlangıcını işaretlemektedir.Hayal kırıklığı ve inanç kaybı, bu rahatsızlık verici dönemi karakterize eder, bu da sistem aracılığıyla çalışmak uzun zaman alabilir. Sahne sıklıkla yüksek dalgalanmalarla başlar ancak düşük değişkenlikle biter, çünkü ilgisizlik ve ilgisizlik, güvenlik hacmini devresel en düşük seviyelere düşürerek ücretlerini alır.

Kısa vadede düşüş eğiliminde alınan pozisyonlar düşüşte geç kalanlara kıyasla daha yüksek risk ve daha yüksek bir ödül getiriyor. Durgunluk duygusu yaşıyor ve alıcıların ticarete girmesini cesaretlendiren 4. aşamanın başlangıcında, dikey sıkışmalar yaşanırken, zayıf satış satış becerilerine sahip amatörler bu zorluklara neden oluyor. Bununla birlikte, yüksek oynaklık, menkul kıymetlerin, yükseliş trendinden çok daha hızlı bir şekilde düşmesine neden olmakta ve böylece, şubelerdeki kârları belirlemek için kısa süreli pozisyonlar hazırlamaktadır.

Geç aşamalı düşüş trendi, katılımcıların diğer fırsatlara geçmesiyle birlikte yıpranma savaşlarına dönüşebilir. Şu anda alınan ironik kısa satışlar, güvenliği kendi ağırlığından düşen ve piyasanın bu kadar çok amatör kalabalık olmadığı için mükemmel güvenilirliği göstermektedir. Bununla birlikte, bu konular da yükseliş eğilimini yeniden canlandıran ve temel inşaat süreci boyunca baştan başlamasına olanak tanıyan olumlu haber şoklarına karşı daha büyük hassasiyet sergiliyor.

The Bottom Line

Stan Weinstein'ın sahne analizi, piyasa katılımcılarına piyasa koşullarını belirlemek ve stratejilere ve risk yönetimi uygulamalarına hızlı bir şekilde uyum sağlamak için güçlü bir araç sunar.