Uzun vadeli yatırım ve kısa vadeli ticaretin her biçiminde, bir pozisyondan çıkmak için uygun zamana karar vermek, pozisyonunuza girmek için en uygun zamanı belirlemek kadar önemlidir. Kısa bir pozisyon söz konusu olduğunda satın almak (veya satmak), kısa pozisyon olması durumunda satmaktan (veya satın almaktan) nispeten daha az duygusal bir işlemdir. Pozisyondan çıkma zamanı geldiğinde karınız doğrudan yüzünüze bakıyor, ancak belki de gelgidi biraz daha uzun sürmeye ya da düşünülemez kâğıt kayıplarında cazip oluyorsunuz, kalbiniz sizi sıkıca tutmak, beklemek kayıplarınız tersine gelene kadar.

RESİMLERDE: Daha İyi Seçenek Yaratmak için 6 Yol

Ancak bu tür duygusal tepkiler, satış (veya satın alma) kararlarınızı vermenin en iyi yolu değildir. Onlar bilimsel ve disiplinsizdirler. Birçok kapsamlı ticaret sistemi, bir ticaretten çıkmak için en iyi zamanı belirlemek için kendi tekniklerine sahiptir. Ancak, kabul edilemez kayıplara karşı koruma sağlarken, kabul edilebilir kârlar sağlayan optimal çıkış hızını belirlemenize yardımcı olacak bazı genel teknikler bulunmaktadır.

Momentum Tabanlı Sürüş Duruşu

Uygun bir çıkış noktasının oluşturulması için en temel teknik, çekme-durma tekniğidir. Çok basit bir şekilde, takip eden durdurma, piyasa fiyatının altında kesin bir oranda (veya kısa pozisyon olması durumunda yukarıdaki) bir durma-kaybı emrini tutar. Stop-loss emri, piyasa fiyatındaki dalgalanmalara bağlı olarak sürekli olarak ayarlanır ve her zaman aynı payı piyasa fiyatının altında (veya üstünde) tutar. Tüccar, pozisyonunun elde edeceği asgari kârı tam olarak "garanti" eder. Yatırımcı, saldırgan veya muhafazakâr ticarete karşı önceliğine dayanan karlılık seviyesini önceden belirleyecektir.

Uygun karları (veya kabul edilebilir kayıpları) neyin oluşturduğuna karar vermek, belki de disiplinli ticaret kararlarınız için bir çekmece sistemi oluşturmanın en zor yönüdür. Takip eden durdurma yüzdesi belirleme, kesin kurallardan ziyade nispeten belirsiz bir yaklaşımı kullanarak (duyguya daha yakın) yapılabilir.

Örneğin, belirsiz bir düşünce, duraklarınızı belirlemeden önce bazı teknik veya temel kriterlerin karşılanmasını beklemenizi sağlayabilir. Örneğin, bir tüccar üç ila dört haftalık bir konsolidasyonda bir koparma bekleyebilir ve daha sonra konuma girdikten sonra konsolidasyonun en düşük seviyesinin altına durur. Teknik durakları ayarlamadan önce sabrın bir hareketin ilk çeyreğini (belki de 50 bar) beklemesini gerektirir.

Sabır gerektiren ek olarak, bu tekniğin "aşırı değerli olma" kavramını (şimdiye kadar duyduğumda göreli bir konsept) sürükleyici duraklara sokarak temel analizleri resimlere atıyor.Bir hisse senedi, tarihi P / E'den yüksek ve önümüzdeki bir ila üç yıllık öngörülen büyüme oranının üzerinde bir P / E göstermeye başladığında, takip eden duruşlar daha küçük bir yüzdeye sıkıştırılacak - stokun belirgin olma durumu Aşırı değerlenmiş olması, ilave gerçekleşen karların olasılığını düşürebilir.

Aşırı değer biçilmiş durum, bir hisse senedi "aşırı patlama" dönemine girdiğinde aşırı derecede karışıktır ve aşırı değerlenme aşırı olabilir (kesinlikle rasyonalite duygusuna karşı koyulabilir) ve birçok hafta veya ay sürebilir. Saldırgan tüccarlar bir darbeyle yuvarlanarak trenin aşırı kazançlı kalmasına ve kayıplara karşı koruma amaçlı durmalara devam edebilirler. Ne yazık ki, momentum teknik analizlere zararlı bir şekilde bağışıklık taşımaktadır ve tüccar "dolaşım durağı" sistemine girince, katı bir disiplin sisteminden uzaklaşmaktadır.

Parabolik Durdurma ve Geri Tutma (SAR)

Yukarıda açıklanan momentum temelli durma-kayıplı teknik, muazzam devam eden kâr potansiyeli için yadsınamaz derecede seksi olmasına rağmen, bazı tüccarlar daha düzenli bir pazara uygun daha disiplinli bir yaklaşım tercih etmektedirler ( muhafazakâr fikirli tüccar için tercih edilen pazar). Parabolik durdurma ve ters (SAR) tekniği, pazarın her iki tarafında da durmadan kaybolma seviyeleri sağlar ve fiyat değişiklikleri ile her gün art arda hareket eder.

SAR, fiyat tablosunda çizilen teknik bir göstergedir ve söz konusu güvenliğin bir momentumunun tersine çevrilmesi veya kaybolması nedeniyle fiyat ile ara sıra kesişir. Bu kavşak oluştuğunda, ticaretin durdurulduğu düşünülür ve piyasanın diğer tarafını almak için fırsat doğar.

Örneğin, uzun pozisyonunuz durduğunda, yani güvenlik satılır ve pozisyon kapanırsa, duran seviyeye paralel (parabolik) hemen bir takip durağı ile kısa satış yapabilirsiniz pazarın diğer tarafındaki konumunuz. SAR tekniği, güvenlik zaman içinde yukarı ve aşağı dalgalanmalarına neden olarak piyasanın her iki tarafını da ele geçirir.

SAR sisteminin temel şartı, düzensiz hareket eden bir güvenlik sisteminde kullanılması ile ilgilidir. Güvenlik, hızla ve aşağıya dalgalanırsa, yeterli kar elde etme şansınız olmadan önce, takip eden duraklarınız her zaman tetiklenecektir. Başka bir deyişle, dalgalı bir pazarda, ticaret komisyonlarınız ve diğer maliyetleriniz kârlılığınızı bertaraf edecektir.

İkinci şart, SAR'ın önemli bir eğilime neden olmayan bir güvenlikle kullanımı ile ilgilidir. Eğilim çok zayıfsa durağınıza hiç ulaşılamaz ve karınız kilitlenmeyecektir. Dolayısıyla SAR, eğilimleri olmayan veya eğilimleri çok hızlı bir şekilde dalgalanan menkul kıymetler için gerçekten uygun değildir. Bu iki aşırılık arasındaki bir yerde bir fırsat tespit edebiliyorsanız, SAR sadece takip eden durma seviyelerinizi belirlerken tam olarak aradıklarınız olabilir.

Alt satır

Konumlarınızın çıkış noktalarını nasıl belirleyeceğinize karar vermek, bir tüccar olarak ne kadar muhafazakar olduğunuza bağlıdır. Agresif olma eğilimindeyseniz, temel kriterlere göre takip eden durakların ayarlanması gibi daha az hassas bir yaklaşımla kârlılık seviyelerinizi ve kabul edilebilir kayıplarınızı belirleyebilirsiniz. Öte yandan, muhafazakar kalmayı isterseniz, SAR, piyasanın her iki tarafında da kayıp düzeyini düşürerek daha kesin bir strateji sağlayabilir. Bununla birlikte, her iki tekniğin güvenilirliği piyasa koşullarından etkilenmektedir, bu nedenle stratejileri kullanırken bunun farkında olmaya özen gösterin.