Son bir yıldaki petrol fiyatlarındaki çöküş neredeyse herkesi şaşırttı. Bazı küresel ekonomik büyümenin yavaşlamasıyla petrol biraz gerileyebilirken, Suudi ve diğer bazı OPEC üyeleri tarafından yapılan sert hareketleri kimse ön görmüş değil. Geleneksel politika, Suudi Arabistan'da fiyatların düşmeye başlamasıyla birlikte fiyatın korunması ve üretimi kesmesi idi. Bunun yerine, pazar payını korumaya karar verdiler ve fiyat ne olursa olsun pompa yapmaya kararlıydılar. Bu hareket, OPEC üreticilerinden artan bir şekilde pazar payları alan Kuzey Amerika konvansiyonel olmayan petrol ve gaz üreticilerine baskı yapmak üzere tasarlandı. Ortaya çıkan petrol selefi, ham petrol fiyatlarının son bir yılda% 50'den fazla düştüğü önemli bir nedendir.

Petrol fiyatlarındaki bu düşüş, enerji ve petrol hizmetleri stoklarının fiyatlarına da yansımıştır. Enerji ile ilgili varlıklarına sahip olan ustalıklı ortaklıklar (MLP) de hisse senedi fiyatlarının fiyatta düştüğünü gördü. Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp.75 +% 0.69 Highstock 4. 2. 6 ile Yaratılan) ve Chevron Corporation (CVX) gibi büyük mavi çip entegre yağlar bile hisse senedi fiyatlarında belirgin düşüşler. Birçok uzman, bu gerilemenin olağanüstü bir uzun vadeli satın alma fırsatı olduğunu öne sürdü.

Şu anda enerji ile ilgili konularda satın alma ile ilgili sorun, petrolün kısa vadede ne yapacağını bilmenin bir yolu yoktur. Özel sermaye şirketi The Carlyle Group'un David Rubenstein (CG CGCarlyle Group LP22, 25-1,% 33 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu), petrolün dünyadaki en iyi yatırım olduğunu önermektedir Ancak, ayrıca, giderek yükselmeden önce daha da aşağı inebileceğini söyledi. Yatırımcıların, bugün petrol stoklarına adım atmak için oynaklık için büyük bir sabır ve karın vermeleri gerekiyor.

Küresel ekonomi ve demografik veriler, enerji sektöründe uzun vadede bir toparlanmanın bir noktada kaçınılmaz olduğunu ve buna yatırım yapmak isteyenlerin, efsanevi değer yatırımcısının tavsiyeleri tarafından yönlendirileceğini önermektedir Baupost Grubu'ndan Seth Klarman. 2009 hissedar mektubunda şunları yazdı: "Piyasaya zaman ayırmaya ve altlığa ulaşılmasını beklemek her zaman cazip olsa da (böyle geldiğinde apaçık ortada olacak gibi), böyle bir strateji yıllar içinde kanıtladı. derinden kusurlu "Yatırımcılara notta daha sonra" bir yatırımcı, daha iyi olabilmeleri için şeylerin daha da kötüleşeceğini takdir ederek, bir ayı piyasasının sarsılmasına çalışmak için para koymalıdır. "Piyasaya zaman vermeye çalışmamakla birlikte, yatırımcılar depresyondaki enerji stoklarını çift pazarlık fiyata satın almak için kapalı uçlu bir yatırım fonu kullanmayı düşünebilirler.Kapanış sonu fonlar belirlenmiş sayıda hisse çıkarır ve genellikle hisse senetlerinin değerine derin bir indirim yaparak ticaret yapabilir. Günlük olarak ihtiyaç duyulan hisse senetlerini ihraç eden ve değiştiren açık uçlu yatırım fonlarının aksine, kapalı vadeli fonlar düzenli hisse senetleri gibi büyük borsalarda işlem görür ve bu nedenle bireysel hisse senetlerinin aynı duygusal ve psikolojik önyargılarına tabidir.

Adams Doğal Kaynaklar Fonu (PEO

PEO Adams Nat Res 19. 99 + 1.11% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ), size izin veren kapalı uçlu bir fona mükemmel bir örnektir. Ek bir indirimle dövülmüş enerji stokları satın almak. Fon, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en eski enerji ve doğal kaynak odaklı kapalı uç fonlar. Fon aslında Petroleum & Resources Corporation olarak biliniyordu ve Ocak 1929'da listeye alındı. Fon, diğer Adams kapalı uç fonlarıyla olan ilişkilerini yansıtmak üzere 2015 yılının Mart ayında yeniden adlandırıldı. Adams Natural Resources, enerji stoklarına ağırlık vererek enerji ve temel malzemeler şirketlerine yatırım yapar. Bugün portföy, enerji stoklarına% 77 yatırım yapıyor. İlk beş holding, toplam portföyün% 42'sini oluşturuyor. Her beş enerji ile ilgili mavi yongalar:

Exxon Mobil Corp (XOM) 15. 66%

Chevron Corp (CVX) 9. 93%

Schlumberger NV (SLB

SLBSchlumberger NV67. 08 + 5 % 51 Highstock ile oluşturulmuştur 4. 2. 6 ) 7. 47% Phillips 66 (PSX

PSXPhillips 6694. 43 +% 0,91 Highstock 4 ile oluşturulmuştur. 2 6 ) 4.% 81 Occidental Petroleum Corp. (OXY

OXYOccidental Petroleum Corp.68; 82 + 0,82% Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ) 4.% 36 Fon, halen fiili varlıkların net varlık değerinin% 15.35'inde indirim yapıyor; bu nedenle bu enerji ve petrol hizmetleri mavi yongalarını son kapanış fiyatının% 84.47'sinde alıyorsunuz. Fon, hem yukarı hem de aşağı piyasalarda yakın gelecekte yıllık% 6 dağıtım oranı veya daha fazlasını zorunlu kılan dağıtım politikasını yönetti; böylece petrol fiyatlarının yeniden canlanmasını beklerken bir miktar nakit akışı topluyorsunuz. Temettü yeniden yatırım planı kullanarak, pazarlık düzeyindeyken, nakitleri doğrudan enerji ile ilişkili hisse senetlerinin indirimli portföyüne çekebilirsiniz.

Kayne Anderson Enerji Toplam İadesi Fonu (KYE), yatırımcıların mevcut piyasa değerlerine göre bir indirimle enerji varlıklarını satın alması için diğer sağlam bir tercihtir. Fon, enerji ile ilgili ana limited ortaklıklar (MLP'ler), orta sınıf şirketler, deniz taşımacılığı, enerji ile ilgili borç ve Kanada gelir tröstleri de dahil olmak üzere bir dizi enerji ile ilgili yatırıma yatırım yapmaktadır. İlk beş holdingin üçü, petrol ve gaz şirketleri için boru hatları, ulaşım ve depolama tesisleri gibi orta vadede varlıklar ve enerji altyapısı ile uğraşan şirketler. Geri kalan şirketler, ham petrol taşımakta olan bir tanker şirketidir ve petrol ürünlerini ve kimyasalları rafine eden bir şirkettir. İlk beş, toplam portföyün% 50,47'sini oluşturuyor. Bunlar:

Enbridge Enerji Yönetimi (EEQ

EEQEnbridge Enerji Yönetimi LLC 13.86-1. Kinder Morgan Inc. (KMI) 17. 77% Sermaye Ürün Ortakları LP (CPLP CPLPCapital Ürün Ortakları LP3 31 + 1.22% Highstock ile oluşturulmuştur 4. 2. 6

) 5. 49%

Williams Companies Inc. (WMB WMBWilliams Companies Inc 28. 79 + 1. 88% << Highstock ile oluşturulmuştur 4. 2. 6 ) 4. 84% Plains Tüm Amerikan Boru Hattı LP (PAA

PAAPlains Tüm Amerikan Boru Hattı LP20.77 + 2. 62% Highstock 4 ile oluşturulmuştur 2. 6 ) 4. 57% Fon, halihazırda altta yatan portföyün değerine% 14.03 indirimle işlem yapmaktadır. Mevcut dağıtım hasılatı% 12'dir ve yatırımcıların, hisse senetlerinin cari fiyatlarla fon paylarına yeniden yatırım yapması en uygun olacaktır. Enerjinin yeniden canlanmasıyla birlikte, Kayne Anderson Enerji Toplam Getiri Fonu'na ait varlıkların değeri artacaktır.

Bottom Line Kısa vadede petrol fiyatlarının öngörülmesi en iyi ihtimalle zordur. Hasta yatırımcılar, gelecekte bir noktada toparlanıp talebin bir kez daha arzı aşmasına paralel olarak, petrol ve doğalgaz fiyatlarında bir artış görmelidirler. Holdinglerin mevcut değerine indirimli olarak satın alınan yakın uçlu fonların kullanımı, petrol stokları geri döndüğünde ve indirim azaltıldığında, sabırlı yatırımcılara ek bir kar kaynağı sağlayabilir. Açıklamalı: Bu yazının yazıldığı tarihten itibaren, yazar bahsedilen fonlardan hiçbirinde pay sahibi değildir.