Borsa yatırım fonları (ETF) giderek yaygınlaştı ve yatırımcılar faydalarını keşfetti, finansal hizmetler firmaları bu avantajları paketlemek için daha fazla yol geliştirdi. Dikkat edinmeye başlanan bir ambalaj yeniliği olan ETF bandına giriniz. Genelde bir endeks fonu ile ilişkili olan tüm avantajları sunar - ve daha fazlası. Burada, mevcut ETF tamamlama türlerine bakacağız, avantaj ve dezavantajlarını tartışacağız ve nispeten yeni finansal ürün için gelecekte neler bekleyebileceğini göreceğiz.
Eğitim: ETF Investing
Hesap Türleri ve Faydaları Altta yatırılan yatırımlar ETF'ler dışında bir ETF paketi bir yatırım fonunun paketine benzer. Yatırım fonu tamamlama gibi, ETF tamamlamaları isteğe bağlı ve isteğe bağlı olmaksızın iki çeşit mevcuttur: (Eğer ETF'lere veya yatırım fonu kuponlarına aşina iseniz, Borsa Yatırım Fonu Girişleri ve Yatırım Fonu Katılmaya Giriş .)
İsteğe Bağlı Hesap Bir varlık dağıtımı açısından, isteğe bağlı hesaplar yaşam tarzı fonlarına benzer. Geniş bir yelpazede yatırımcıların ihtiyaçlarına cevap verebilecek şekilde önceden seçilmiş özsermaye, dengeli ve sabit gelirli varlık dağıtım modelleri sunar. Bu modeller genelde% 100 öz sermayeden% 100 sabit gelire kadar bir dizi potansiyel portföyü yansıtır; dengeli modeller genellikle% 80 öz sermaye /% 20 sabit gelirden% 20 öz sermaye /% 80 sabit gelir arasında değişir. Profesyonel para yöneticileri, portföyleri denetlemekte, yatırımlar seçmekte, performansı izlemekte ve arzulanan tahsisatın sürdürülmesi için yeniden dengeleme yapmaktadır. (Öğe ayırma hakkında daha fazla bilgi için bkz. Eniyilen Öğe Ayırma 'a Ulaşın.)
İsteğe Bağlı Hesap Yatırımcı, isteğe bağlı olmayan bir hesapta, bir varlık tahsis modeli oluşturmaktan, modelle uyuşan ETF'leri seçmekten, portföyleri izlemekten ve gerektiğinde yeniden dengelemekten sorumludur (bu bir danışmanın yardımıyla da yapılabilir).
İsteğe bağlı ve isteğe bağlı olmayan hesaplar, geniş çaplı çeşitlendirilmiş yatırımlara erişim sağlar. Yatırımcılar, sürekli artan sektörler, ülkeler ve pazarlar dizinindeki endeksleri izleyen ETF'lerden seçim yapabilirler. S & P 500, Nasdaq ve Dow da dahil olmak üzere tüm önemli endeksler kapsanmaktadır. Gayrimenkul, biyoteknoloji, gelişmekte olan piyasalar ve daha fazlasına maruz kalma olanağı sağlayan özel ETF'ler de bulunmaktadır.
Yatırım Fonu Kapanışından Daha İyi ETF tamamlamaları, genelde karşılaştırılabilir yatırım fonu portföylerine kıyasla çok daha ucuz olduğu gerçeği de dahil olmak üzere birçok nedenden ötürü pazar payı kazanıyor. ETF, ticaret, yönetim ve diğer işlemleri kapsayacak şekilde ek bir ücret katmanı hazırlar; ancak karşılıklı fon sarf programları da yapar. Sarma ücreti hesaba katıldığında, maliyet farkı temel yatırımların gider oranlarına iner ve ETF'ler gerçekten parlar.
ETF'nin de yatırım fonlarının kuzenlerinden daha fazla ticaret esnekliği vardır. ETF, günde bir kez ticaret yapan yatırım fonlarının aksine, gün içi ticaret esnekliğini sunar. Piyasalar yükselişte ya da düşüş gösteriyorsa, yatırımcılar portföylerinin dağılımı ile ilgili olarak gerçek zamanlı kararlar alabilirler. Bu, uzun vadeli ETF sarma yatırımcıları için önemli bir avantaj olmayabilir, ancak ETF varlıklarını sürekli ticarette ve alım satımında bulunan daha aktif yatırımcılar için büyük bir ikramiye olabilir.
Vergi verimliliği önceliğinde, ETF'ler yatırım fonlarından daha üstündür. Yeni yatırımcılar gömülü sermaye kazanımlarını devralmazlar ve büyük miktardaki geri ödeme, altta yatan menkul kıymetlerin ayni dağılımlarıyla yapılır, bu nedenle bir yatırımcının sermaye kazançları vergi yükümlülüğünün büyük kısmı, yatırımcı kendi varlıklarını satana kadar ertelenir. (BKF ve vergi verimliliği hakkında daha fazla bilgi için ETF İnşaatında bakınız.)
ETF'lere yatırım yapmanın daha az somut ama psikolojik açıdan cazip bir yararı vardır (ve ETF tarafından tamamlanmaktadır). ETF'lerin, genel olarak finansal hizmetler sektörünü ve özellikle yatırım fonu şirketlerini etkileyen skandallardan taviz vermediği gerçeği. Bu psikolojik konfor seviyesine ekleme, ETF portföylerinin doğal şeffaflığıdır - yatırımcılar her zaman portföydeki neyi tam olarak bilir. Yatırım fonlarında bu durum söz konusu değil, yalnızca holdingleri periyodik olarak raporlamaktadır.
Maliyet Faktörü ETF'ye bir dezavantaj varsa, işlem maliyetleri şeklinde gelir. Menkul kıymetler gibi ETF ticaretinde bulunduğundan, genellikle her ticaretle ilgili bir komisyon bulunmaktadır. Bu maliyet faktörü, dolar-maliyet ortalamaları söz konusu olduğunda ETF'leri daha az çekici bir yatırım aracı yapmaktadır. (Daha fazla bilgi için, ETF'lerle Dolar Maliyetli Ortalamaya bakın.)
Ancak, bir sorun olduğunda, çözüm üzerinde çalışan birileri vardır. Bazı firmalar komisyonsuz ortamda ETF sarma hesapları sunarak komisyonlar tarafından sunulan engellerin etrafında yollar keşfediyorlar. Diğerleri, ticaret başına 5 ABD Dolarından daha az olan komisyonlar sunar. Her iki seçenek yatırımcıların makul olmayan ücret ödemeden varolan bir hesaba ek fonlar eklemelerini sağlar.
Sonuç
Yatırımcıların kullandığı yönetilen para ürünler ailesine ETF kapanışları nispeten yeni eklemeler yapıyor olsa da, zaten yatırım ortamında damgasını vuruyorlar. Emeklilik planı sponsorları ve bireysel yatırımcılar, ETF'nin tamamlayıcı itirazını ikna ettiler. Emeklilik planı sponsorları, önceden seçilmiş varlık tahsis modellerine ve çoğu yatırım fonundan daha düşük harcama oranlarına çekilmektedir. Bireysel yatırımcılar bu özelliklerin de keyfini çıkarıyor ve gün içi ticaretini ek bir fayda olarak görüyorlar. Her şeyden emin olabilirsiniz sadece zaman, ancak eğer erken endikasyonlar gelecekteki başarıların bir öngörüsü ise, ETF'nin tamamladığı yatırımlar daha fazla ilgi ve daha fazla ilgi çekmek için yapılmaktadır. (Diğer yönetilen para teklifleri hakkında daha fazla bilgi için bkz. Wrap It Up: Yönetilen Paranın Sözcükleri ve Faydaları .)