Dow Jones Endüstri Ortalaması (Dow veya DJIA) dünyadaki en yakından takip edilen borsa endekslerinden biridir. Dow günlük olarak milyonlarca insan tarafından izlenmesine rağmen, pek çok izleyicisi Dow'un gerçekten ne ölçüldüğünü veya temsil ettiğini anlamıyor ve onlara verilen bilgiden nasıl yararlanılacağını anlamıyorlar. Dow'un performansını tekrar eden önemli bir yatırım aracı olan Dow'un yapısına ve yatırım bilgilerinizi, deneyiminizi ve net değerinizi artırmak için kullanabileceğiniz üç yatırım stratejisine göz atalım.

Dow Jones Endüstri Ortalamasının Yapısı
DJIA 1896 yılında kuruldu ve ABD'de ikinci en eski borsa endeksidir. Sadece Dow Jones Ulaşım Ortalamasının daha uzun bir geçmişi vardır. DJIA, çoğunlukla hanehalkı isimleri olan 30 geniş kapaklı mavi çip şirketinden oluşmaktadır. İronik olarak, DJIA artık sanayi sektörü için gerçek bir vekil değil, çünkü Dow'u oluşturan şirketlerin yalnızca bir kısmı sanayi sektörü olarak sınıflandırılıyor. Geri kalan şirketler Global Industry Classification System'de bulunan kalan sektörlerden birine tahsis edilmiştir. DJIA'da bir şirket tarafından temsil edilmeyen tek sektör, kamu hizmetleri sektörüdür.

30 Nisan 2013 itibariyle - DJIA sektör tahsisi şuna benzer:

• Sanayi: 20. 41%
• Tüketici Hizmetleri:% 16.36%
• Teknoloji: 15. % 58
• Sağlık:% 11.45
• Mali Durum:% 11. 13
• Petrol ve Gaz:% 10.92
• Tüketim Malları:% 6. 16%
• Telekomünikasyon: 4.73 %
• Temel Malzemeler:% 3. 26%

Dow'un sektör çeşitliliğine ek olarak, bileşenlerin çok uluslu operasyonları tarafından daha fazla çeşitlendirme sağlanmaktadır. Bu, yatırımcıların uluslararası piyasalarda dolaylı pozlama yapabilecekleri ve zayıf ABD ekonomisinin olumsuz etkilerine karşı korunmak için endekste yer alan şirketlerin küresel çeşitliliğini kullanabileceği anlamına geliyor. Dahası, Dow'u oluşturan şirketler her yıl önemli miktarda gelir elde etmektedir. Bu, dizini oluşturan şirketlerin iş riskini azaltmaya yardımcı olur.

Dow Jones Endüstri Ortalamasının Eleştirisi
DJIA'nın birçok mükemmel özelliği var ancak en büyük eleştirilerinden biri de fiyat ağırlıklı bir endeks olması nedeniyle ortaya çıkıyor. Bu, her şirketin kendi hisse senedi fiyatına dayalı bir ağırlık verilmesi anlamına gelir. Buna kıyasla, bir endekse sahip çoğu şirket piyasa değerine göre ağırlıklandırılır. DJIA'dan pek çok açıdan farklı bir indeks olan S & P 500, bunun iyi bir örneğidir. Tahmin edebileceğiniz gibi, endeks komitesinin endeks vekilini yapılandırmak için hisse senedi fiyatının yerine piyasa değeri kullanması durumunda, Dow şirketlerinin ağırlıklandırılmasında önemli bir farklılık olacaktır.Bununla birlikte, fiyat ağırlıklı bir endekstiri, piyasa değeri ağırlıklı endeksten hatta eşit ağırlıklı bir endeksten veya gelir ağırlıklı bir endeksten daha düşük yapan hiçbir şey yoktur. Bunun nedeni, her dizin yapım metodolojisinin kendine özgü doğasının, kullanmak için en iyi metodolojide fikir birliğine varmayı zorlaştıran birçok güçlü ve zayıf yönleri vardır.

Risk ve Oynaklık Arasındaki Önemli Bir Ayrım
Dow performansını analiz ederken, bazılarının değişken bir endeks olarak gördüğü unutulmamalıdır. Bu nedenle, birçok yatırım uzmanı DJIA'yı takip eden ürünlere genellikle yatırım önermez. Dow'u oluşturan şirketlerin iş riski ile endeksin oynaklığı arasında önemli bir fark var. Bunun nedeni, DJIA'yı oluşturan şirketler dünyadaki en iyi kurulmuş 30 şirketin temsilcisidir. Bu nedenle, iş riskleri nispeten düşüktür çünkü iflas etmeleri pek olası değildir. Bununla birlikte, bu şirketlerin hisse senedi fiyatları kısa süreler boyunca büyük oranda dalgalanabilir. Sonuç olarak, Dow'un performansını yansıtan yatırım ürünleri önemli kısa vadeli kazanç ve kayıplarla karşılaşabilir.

Günümüz Piyasa Ortamında Daha İyi Bir Yatırım Vasıtası
Yatırımcıların son yıllarda yaşadığı aşırı öngörülemeyen ve değişken pazarlar göz önüne alındığında, döviz ticareti olan fonlar (ETF), tercih edilen yeni yatırım aracı olarak düşünülmelidir. ETF'ler gerçek zamanlı olarak ticaret yaptıkları, endekse göre düşük bir izleme hatasına sahip oldukları, pazara olan maruz kalma oranlarının alıcı ve çağrı seçeneklerini kullanarak önlenebilir olduğu için ideal ürünlerdir; kaldıraç performansı, kısa satılabilir, vergilendirilebilir, istihdam için az miktarda para ve ucuzdurlar. Bu özellikler göz önüne alındığında, ETF'ler yatırım fonlarına kıyasla belirgin bir yapısal avantaja sahiptir çünkü daha esnektirler ve yatırımcılara piyasa belirsizliği ile uğraşmak için daha fazla seçenek sunar.
Yeni Yatırımcılar İçin Eski Yatırım Stratejileri
Yatırımcılar, Dow ile bağlantılı ürünlere yatırım yapmaları halinde aşırı kayıplara maruz kalma potansiyelinin olduğunu anlamalıdır. Dolayısıyla, aşağıdaki stratejiler, yatırım yapmak için "yatırım ve unut" yaklaşımını kullanmak isteyen tecrübesiz yatırımcılar için değildir. Yatırıma ilgi duyuyorsanız ve bununla ilgili daha fazla bilgi edinmek için zaman ve çaba harcamanız durumunda, çoğu finansal danışman tarafından öne sürülen stratejilerden daha üstün olan kullanabileceğiniz bir dizi stratejiniz var. Bununla birlikte, bu stratejiler felsefede basit tutma ve zihniyetten çok daha kısa bir zaman aralığına kadar bir değişiklik gerektirmektedir. Aşağıda böyle üç stratejinin bir örneği verilmiştir:

Koruyucu Plaka
Koruyucu piyasa stratejisi, bir Dow ETF'sinde uzun bir pozisyon ve aynı temel ETF'de peşinat opsiyonları satın alınması şeklindedir. Bu strateji, DJIA yükselir ve DJIA düşerse, yatırımınızı koruyacaktır ödeyecek.

Kısa Satış
Aksine, yatırımcılar, Dow ETF'yi kısa bir süre satarak ve aynı temel ETF'de çağrı seçenekleri satın alarak koruyucu kısa satış stratejisi uygulayabilir. Bu strateji, DJIA düşerse ve DJIA yükselirse yatırımınızı koruyacaktır.

Kapaklı Görüşme
Son olarak, yatırımcılar, kapalı bir çağrı stratejisi uygulayarak uzun bir Dow ETF pozisyonunun üzerinde mütevazı bir prim üretebilirler. Bu strateji, aynı temel ETF'de DJIA ETF'yi satın alma ve satış opsiyonlarını satmayı gerektirir. Dow, nispeten düz kalması ve satılan çağrı seçeneklerinin grev fiyatını aşmaması durumunda, bu strateji kâr edecektir. Bununla birlikte, kapalı bir çağrı stratejisi tarafından sağlanan herhangi bir aşağılayıcı koruma olmadığı için yatırımcılar, Dow'un bu stratejiyi uygulamadan önce düz kalacağından emin olmalıdır.
Bu stratejilerin yararı, yatırımcıların almak istedikleri risk miktarını veya almak istedikleri fazladan prim miktarını, kullandıkları ödeme veya arama seçeneklerinde grev fiyatını belirleyerek seçebilmeleridir. Bu örneklerden de anlaşılacağı üzere, türev bir yatırımın kayba uğrama riskini azaltmak veya ortadan kaldırmak için kullanılabilir ve mütevazı bir risksiz getiri oranı elde etmek için kullanılabilir. Yalnızca bu stratejilere dayanarak, türev araçların "en azından yetkili yatırımcılar tarafından uygun bir şekilde kullanılması halinde" değil, "mali kitle imha silahları" olmadığı açık olmalıdır.

Şu ana kadar odaklanmanın Dow'da olduğunu ve kullanmanız gereken yatırım aracının türünü ve her piyasa ortamında kullanılacak uygun yatırım stratejisini bildiğinden, sorulması gereken bir sonraki iki soru şudur: "Nasıl DJIA'nın mevcut seviyesinin değer kaybettirildiğini, değerlenmediğini veya aşırı değerlenip değerlenmediğini belirleyebilir miyim? "ve" DJIA'nın hangi yönde hareket edeceğini nasıl belirleyebilirim? "(999). Ne yazık ki, Türkiye'nin gelecekteki yönünü tahmin etmenin kesin bir yolu yoktur. pazarlar. Bununla birlikte, yatırımcılar, piyasada beklenen dalgalanmanın mevcut görüşünü ölçmek için Dow ETF'ye bağlı opsiyonlarla ilişkili primleri değerlendirebilirler. Bu belirleme, daha yüksek opsiyon primleri, pazarda daha belirgin dalgalanmaların göstergesi olduğu seçeneklerin maliyetine dayanmalıdır. Buna ek olarak, yatırımcılar DJIA ETF'deki bozulma miktarını belirlemek için Dow'a bağlı opsiyonların maliyetini kullanabilirler. Bu yaklaşımları kullanarak yatırımcılar, Dow'daki mevcut riskin piyasa katılımına değer olup olmadığını belirleyebilirler. Dahası, Dow'u oluşturan bileşenlerle ilişkili hisse senedi fiyatlarının tarihsel aralığını analiz etmek için zaman ayırmak ve daha sonra Dow'u oluşturan şirketlerin pazar katlarını gözden geçirmek istiyorsanız, doğru bir şekilde yapmanız gerekir. endeksin değerleme seviyesini ve dolayısıyla potansiyel oynaklığını ölçmek. Sonunda, bu yaklaşımı kullanarak, Dow'un yöneldiği yönü, istihdam edilecek uygun stratejiyi ve yatırım süresi ufkunu aşmak için ayakta tuttuğunuz risk ve potansiyel kârı da ölçebilirsiniz.

Bottom Line

Yatırım bilgilerini artırmak, daha fazla yatırım deneyimi kazanmak ve kişisel yatırım sorumluluklarını kontrol etmek isteyen bireysel yatırımcılar, Dow Jones Industrial Average ile bağlantılı bir ETF'ye yatırım yapmayı düşünmelidirler. Bu stratejileri takip ederek, yatırım bilgilerinizi çoğu yatırımcının üstünde iyi bir şekilde yükselteceksiniz, ayrıca birçok doğrudan ve dolaylı gelecekte yarar sağlayacak yapıcı bir hobi geliştireceksiniz.