American Express Co.'nun (AXP AXPAmerican Express Co96 .29-0.% 15 Highstock 4. ile yaratılmış olduğu 4. 2. 6 ) nasıl yapıldığını inceleyeceğiz 2008'deki piyasa çöküşünün Dow Endüstri Ortalaması'na kıyasla ve şu anki ekonomik koşullar ve aylık fiyat eylemi göz önüne alındığında önümüzdeki 3-5 yıl için ne olacağı konusu. Temettü verimi bu periyotta hızlanmaya devam etti mi ve yönetim ilerideki hisse fiyatını desteklemek için ne yapıyor?

Şirket, 1850 yılında, Henry Wells ve William Fargo'nun sahip olduğu kuruluşlar arasında birleşerek oluşan hızlı posta ticareti yaşamına başladı. Operasyonlar 1874'de Manhattan'a taşındı ve sekiz yıl sonra finans hizmetleri kapsamına girdi. 1958'de şarj kartı işine girdi ve o sırada ABD'nin en büyük güvenlik firması olan Shearson Loeb Rhoades ve Lehman Brothers Kuhn Loeb'in satın alınmasıyla 1980'lerin başında hızla büyüdü. Hisse senedi, 30 Ağustos 1982'de Dow Jones Endüstri Ortalamasına katıldı.

Yıllık gelirler 2005 yılından bu yana istikrarlı bir şekilde büyümekte ve 2014 yılında 23 milyar dolardan 34 milyar dolara yükselmiştir. Şirketin finansal verileri, 2008-2009 ayı piyasaları boyunca şaşırtıcı bir şekilde iyi bir performans sergilerken, gelirler% 14'lük bir düşüş ile% ardından da 2010 yılında tekrar toparlandı. Net gelir ve hisse başına kazanç (EPS), benzer şekilde yükseliş eğilimi izleyerek 5 $ seviyesine yükseldi. 88 milyar ve 5 dolar. Son takvim yılı sırasıyla 56.

1990-2009

Hisse senedi, 10 yıllık bir yükseliş trendi izleyerek 2000'de 55'e yükseldi ve 2000-2002 ayı piyasasında değerinin yarısından fazlasını kaybetti. 2003 yılında yeni bir yükseliş trendi girdi, ancak 2000 zirvenin üzerinde toparlanma sürmek için üç yıl daha geçti. Bu kırılma kısa ömürlü oldu; fiyat, tek haneli rakamlarda büyük bir düşüş öncesinde, geniş pazar ile tepeden inmeden önce sadece 10 puan kazanıyordu. 2009 yılında, durgunluk seviyelerinden çıkan diğer mavi çip menkul kıymetleri gibi V şeklindeki toparlanmaya girdi.

2009'dan 2014'e

YILINA GÖRE YÜZDE YILIN ARTIŞI

YIL	American Express	Dow Industrials	SP-500
2009	122. % 32	22. % 68	26. % 46
2010	7. % 70	14. 06%	15. 06%
2011	11. % 58	8. % 38	2. % 11
2012	23. % 51	10. % 24	16. 00%
2013	59. % 34	29. % 65	32. % 39
2014	3. % 63	10. 04%	13. 69%

American Express, 2010 ve 2014 yıllarında göreceli olarak daha zayıf bir performansa rağmen, 2009'dan bu yana Dow Jones Endüstri Ortalamasını (DJIA) oldukça geniş bir oranda geride bıraktı. Ayı sonrası piyasa iyileşmesi, 2009 ve 2010 yıllarını kapsayan raporlama verilerini çarpıtıyordu; menkul kıymetler V- Farklı zamanlarda şekillendirilmiş geri kazanımlar. 2013 yılında şirketin performansı, özellikle DJIA ve SP 500'de yayınlanan kazançları neredeyse ikiye katlayarak etkileyiciydi.

Şirketin performansı, en son ayı pazarı sonrasında zirve kazancı hesaplanırken daha da cazip görünüyor. Sanayi Ortalaması sadece% 262 artarken, 2008 düşükten 2014'e kadar% 976 yükseldi. Bununla birlikte, o zamandan bu yana fiyat hareketi, 20 puanın üstünde düşen hisse senedi 2015 yılının üçüncü çeyreğine girerken, ücretini almıştır. Bu, mutlak kazanımı% 780'e düşürür.

TEMETTÜ TARİHİ

YIL	TEMETTÜ TEMS
2009	1. % 78
2010	1. 68%
2011	1. % 53
2012	1. % 36
2013	. % 95
2014	1. 05%

American Express'in altı yıllık temettü geçmişi, kırmızı bir bayrak kaldırıyor çünkü şirket 2014'te küçük bir artış haricinde her yıl ödemesini düşürdü. 2008'de yatırımcılara on yıl-yüksek 3.% 88 geri döndü. kazadan önce, dünya ekonomilerinin toparlanmasının ardından verimin toparlanması ve istikrarlı bir şekilde iyileşmesi beklentilerini artırdı. Serbest nakit akışı artmaya devam etmesine rağmen, bu olmadı, bu da tüm zamanların en yüksek 9 dolarına ulaştı.

Şirket, pay sahipliği endişelerini Mart 2015'te ele alarak, geri alımları 195 milyon hisse haline getiren ve temettü oranını% 12 artıran mütevazı bir geri alım planını onaylamaya çalıştı. Artış kabaca $ 'a dönüşüyor. Hisse başına 03, şirketin 30 Dow bileşeninden 26'sını alan% 46'lık bir getiri. Ayrıca Visa, Inc. (V VVisa Inc111, 92 + 0.% 50 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) ile finansal alt sektördeki son yerin yanında yer almaktadır. sadece en düşük verim. % 76.

Teknik Görünüm

American Express, 2013 yılında 65. 89 olan 2007 yılındaki yüksekliğine V şeklinde bir iyileşme gerçekleştirdi ve gidiş-dönüş yapmak için neredeyse beş yıl sekiz ay süre aldı. Bu, hem hisse senedi hem de endeksle birlikte Dow Jones Endüstri Ortalaması performansıyla uyuşuyor ve böylece tüm zamanların en yüksek seviyelerine dönüyor. Bununla birlikte, Dow, 2015'in ikinci çeyreğine kadar yeni seviyelerine devam ederken, American Express, Temmuz 2014'te tepesinde kalan ve bir yıl sonra hala yürürlükte olan bir düşüş trendi girerek kötü bir şekilde gerilemiştir.

Hisse şansının bir ölçüsü olan Dengesizlik Hacmi (OBV) göstergesi, fiyat hala 2007 yılı seviyesinin altında işlem görürken 2013 başı seviyelerine geri döndü. Şirketin OBV'si, 2015'in ikinci yarısına 18 ayın en düşük seviyesine yaklaştı ve daha üst seviyeye geçmek istediğine dair herhangi bir işaret bulamadı. Bununla birlikte, hisse senedi 2008 düşüklüğünün ardından mitingin sadece% 22'sinden vazgeçti ve 2013 rekorunun çok üzerinde kaldı. Şimdilik, bu, çok yıllı yükseliş eğilimini takiben basit bir konsolidasyon aşamasına işaret ediyor.

Bottom Line

American Express, ayı piyasası 2009'da sona erdiğinden Dow Jones Endüstri Ortalamasının üzerinde performans gösterdi, ancak 2014 yılının ortalarından beri süregelen performans gecikmesi, hissedar sadakatini aşıyor. Göreceli olarak zayıf bir temettü ve geri ödeme programı endişelere katkıda bulunuyor ve önümüzdeki üç ila beş yıl içinde Dow Jones Endüstri Ortalamasını yenmesi ihtimalini düşürüyor.