Olguların çoğunda, kamuya açık bir şirkete ait finansal dosyalama, ABD Sermaye Piyasası Komisyonu'na (SEC), kamuya açık bir ticarette hisse senedi bulunan bir şirketten yapılan bir mali tablolardır . Bununla birlikte, diğer firmaların da SEC ile birlikte dosyalama şartları vardır. Bu, özel şirketler ile yabancı firmaları içerebilir. Yatırımcıları analiz edip araştırma süreçlerinde önemli bir yer tutmaya çalıştıkları için yatırımcılar için bir takım önemli sonuçlar doğar. (Daha fazla bilgi için bkz. Menkul Kıymet Piyasası Polisliği: SEC'ye Genel Bakış.)
TUTORIAL: Temel Analiz
Neden SEC Bilgileri Var? Özel bir firmanın SEC ile dosya oluşturması gereken birkaç örnek var. 2010 yılı itibarıyla, varlıkları 10 milyon dolardan fazla olan ve 500'den fazla hissedarı bulunan şirketlerin dosyalanması zorunludur. Genel olarak, menkul kıymetleri halka satan herhangi bir firmanın üçer aylık ve yıllık mali tablolarını açıklamaları gerekmektedir. Bu genellikle öz sermayeyi ifade eder, aynı zamanda öz sermaye ve borç özelliklerini içerdikleri için melez olduğu düşünülen menkul kıymetleri de kapsar. Yabancı firmalara göre, ABD'de menkul kıymet kaydedenler, SEC ile finansal tablo hazırlamakla yükümlüdürler. (SEC tarafından açıklanan daha fazla bilgi için, SEC Kayıtları'nı okuyun: Bilmeniz Gereken Formlar )
Verilerin Yatırımcılar İçin Önemli Nedeni Özel ve yabancı şirket bilgileri çok çeşitli nedenlerle son derece yararlı olabilir. Temel nedenler aşağıdaki bölümlerde daha ayrıntılı olarak açıklanmıştır, ancak esas olarak, bir yatırımcının bir firmanın bir endüstrisi, firmanın kendisi (endüstri konumlaması da dahil) ve endüstriyi nasıl etkilediği hakkında önemli bilgileri öğrenmesine izin verir. Bu, çoğu yatırımcı tarafından fark edilmeden edilebilecek bilgilerdir. Bu nedenle, karlı yatırım fırsatları ararken bir yatırım kenarı sağlayabilir. Nihayet, özel firmaların kamuya açtığı birçok durum vardır ve bu şirketin halka arzını (IPO) serbest bırakmasından önce yatırımcılara benzersiz bir bakış açısı sağlayabilir. (Daha fazla bilgi için, IPO Temelleri Öğretici 'a bakın.)
Özel Şirketler Bilinmesi Gerekenler Kamu şirketlerini araştırırken, özel şirketlerin kendi endüstrisinde lider olan önemli oyunculardan oluştuğunu unutmak kolaydır. Bazı firmalar, yakın ilgi gören sanayi kollarıdır. Her yıl, Forbes da dahil olmak üzere finansal yayınlar, Amerika'nın ve dünyanın en büyük özel şirketlerinin listelerini yayınlıyor. En yakın Forbes listesinde, ABD'nin en büyük dört özel şirketi olan Cargill, Koch Industries, Bechtel ve HCA vardır.
Bu firmalar hakkında daha fazla bilgi edinmek, tarım ürünleri, kimyasallar, ağır inşaat ve hastane endüstrileri hakkında bilgi verir.Hem Cargill hem de Koch, yıllık satışlarda 100 milyar doların üzerinde işlem yapıyorlar. Diğer iki şirket, önemli endüstri oyuncuları olarak nitelendiren, 30 milyar doları aşan gelirler yayınladı.
Özel firmalara yönelik kamuya açılan dosyaların soruşturulmasının isabet edilebileceğini kanıtlayan sadece HCA dosyalarını üç ayda bir ve SEC ile yıllık beyanlarda bulabilirsiniz. Bununla birlikte, listede yer alan süpermarket zinciri Publix ve Toys "R" Us "da bulunan diğer firmalar, kamuya açık mali tablolar ve sonuçlar yayınlıyor. HCA söz konusu olduğunda, son yıllarda birkaç özel sermayenin satın alınması nedeniyle kamu ve özel şirket statüsünde yapılan çeşitli gezilerden kaynaklanıyor ve işletme ve finansal eğilimlerine bakmaya olanak tanıyor. Oyuncaklar "R" Us da bir halka açık şirket olarak özel olarak alındı. Bu finansal varlıkların varlığının bilinmesi yatırımcıya, yatırım alanındaki diğer analistler ve bireylere kıyasla bir avantaj sağlayabilir. (Birçok SEC dosyası sıkıcı olarak gözüküyor, ancak doldurucuyu filtrelemeyi ve ilgili bilgileri incelemeyi öğrenebilirsiniz. Daha fazla bilgi edinmek için Hızlı Hisse Satın Alma Kodları 'u okuyunuz.)
Rekabetçi Özel Firmalar Üzerinden Analizler Yukarıda da belirtildiği gibi, özel rakipler hakkında benzersiz bir bakış açısı bulmak, bir endüstri veya önde gelen endüstri oyuncularından oluşan bir grubun rekabet ortamını anlamada son derecede değerli olabilir. Aynı şey, bir kamu şirketine bakmak ve diğer halka açık şirketlerin yanı sıra özel şirketleri de içeren arşivlere kıyasla da geçerlidir. Örnek olarak, Zimmer Holdings, Stryker ve Smith & Nephew, halka açık üç önde gelen ortopedik yapıcıdır. Ancak yatırımcılar, SEC ifadelerini dosyalayan Biomet'i listeden çıkarmaya eğilimliler.
Biomet'in en son yıllık dosyasının gözden geçirilmesi, bir yatırımcının Biomet'in dördüncü büyük ortopedik üreticisi olduğunu ve müşterek replasman ameliyatı gerçekleştiren hastanelerin% 60'ına hizmet ettiğini keşfetmesine neden oluyor. Biomet'i özel alan yatırımcılar, kamu alanından HCA alanlar da içerir. Diğer önemli ayrıntılar arasında, Biomet'in dünya çapındaki ürün yelpazesi ve satış karmasının açıklamaları bulunmaktadır; bunların hepsi endüstri peyzajı hakkında bilgi sahibi olmak için gereklidir. Ayrıca, Biomet'in bir anlayışı yatırımcıya, Zimmer veya Stryker'in hisse senedi yatırımlarına çekici gelip gelmediğini ayırt etmesine yardımcı olabilir.
Özel Bir Şirketin Kamuya Çıktığında Bulunduğu İfade Özel sermaye endüstrisini takip eden yatırımcılar, özel sektör halka açık şirketlerin bir noktada tekrar kamuoyuna açıklanacaklarının farkındalar. Bir özel sermaye şirketi, bir alım anlaşması gerçekleştirdiğinde, yatırımdaki ve ortaklarının karını artıracak bir likidite olayı düşünmeye başlar. Bu bir kez HCA ile meydana geldi ve şirket, halka açık hale getirilmeye çalıştığı için yine olabilir. Burger King, uyuşturucu pazarlaması araştırma firması IMS Health gibi ikinci kez özel olarak alındı. Bu firmalarla tarihi yıllık ve üç aylık raporlar firmaların kamuya açıldığı zamandan itibaren mevcuttur ve birçoğu özel iken kamuya açıklanan SEC ifadelerini açıklamaya devam etmektedir.<Şirketler ve şirket birleşmelerinden nasıl yararlanılacağını öğrenin, Kurumsal Yeniden Yapılanma Üzerine Nakit Kurma okuyun.
Yabancı Şirket Bilgilerinin Yararlılığı > Yabancı bir firmanın bir Amerikan borsasında çıkardığı bir güvenlik örneği, Amerikan Depozitosu Makbuzu veya kısaca ADR'dir. En yararlı yabancı firma dosyasına 20F formu denir. Bu form, bir şirketin bulunduğu ülkede yapılan dosyaların, Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkeleri (GAAP) tarafından öngörülen ABD muhasebe standartlarıyla mutabakat sağlamıştır. Bu uzlaşma, diğer ABD merkezli firmalar ve rakiplerle elma ve elma karşılaştırması yapması açısından son derece yararlıdır. Ayrıca, ABD merkezli yatırımcılar için anlaşılması daha kolay olabilecek ek şirket bilgileri sunar. Yabancı firmalar ayrıca, daha katı olan 10-K yıllık beyanname vermeyi de seçebilirler. Dosyalama, GAAP ve ABD yatırımcılarının aşina olması gereken diğer konularda tam bir uyum içerdiğinden, nadir de olsa son derece yararlı olabilir. Bu türden yabancı bilgilere bir örnek, Anheuser-Busch InBev için mevcut olan veriler aracılığıyla bulunabilir. Anheuser-Busch, ABD merkezli bir şirketti ancak Belçika bira devi InBev tarafından satın alındı. Firma bir süre için ABD güvenlik sistemini düşürdü ancak kısa süre önce Anheuser-Busch'un sahip olduğu "BUD" işaretinde döndü. Firma şimdi, yatırımcıların şirket ve genel endüstri gelişmelerini izlemesi için içeriği önemli bir yol haline gelen 20-F formunu yayınladı.
Bu Bilgiyi Nasıl Bulacaksınız
Muhtemelen bildiğiniz gibi, SEC dosyalanması yukarıdaki bilgileri kullanmak için en iyi yerlerdir. Bu dosyalardan birçoğu www. Web sitesinde bulunabilir. san. gov. 10-K, yıllık olarak açılan ve 10-Q ifadeleri üç ayda bir açılan yararlı bir formdur. Buna ek olarak, çoğu şirket web sitesi bu bilgiyi sağlar veya en azından sizi SEC'ten aldıkları bilgilere bağlar. Özel sermaye haber akışı aynı zamanda özel şirketler aramak için iyi bir yer ve yabancı firmalara yönelik genel arama da verimli olabilir. Alt satır
Bu bilgiler aşağıdan-başa çıkma ve temel araştırmalarla ilgilenen yatırımcılar için son derece yararlı olabilir. Bir diğer önemli fayda, çoğu yatırımcı tarafından açığa çıkma ihtimalinin az olmasıdır. Özellikle, özel bir şirket halka döndüğünde size diğer yatırımcılara ayak basabilir. Yerli firmalarla elma ve elma karşılaştırmaları için gelişmiş yetenek olduğu gibi, yabancı firmalar söz konusu olduğunda daha derinlemesine analizler yapılabilir. Ve nihai bir kenara bırakarak, birçok özel veya yabancı şirket için SEC dosyalanması mevcut olmasa bile, finansal gelişmelerini ve operasyonel sonuçlarını takip eden birçok kaynak bulunmaktadır. (SEC tarihçesi ve amacı hakkında daha fazla bilgi edinmek için
SEC: Düzenlemesinin Kısa Tarihi konusunu okuyun. Yazı yazarken Ryan C. Fuhrmann, Zimmer Holdings'in hisselerini elinde bulundurmuş ancak kendi hisselerine sahip değildir Bu makalede adı geçen diğer şirketlerin herhangi birinde.