kaç ölçümlerini daha popüler ve yatırım (ROI) getirisi daha anlamlı olmasına rağmen, yatırım performansını ölçmek için farklı şekillerde ve dönüş (IRR) iç verim oranı bir yeri vardır. Her türlü yatırımda ROI, IRR'den daha yaygın; bunun nedeni, IRR'nin hesaplanması daha karmaşık ve zor olmasıdır. sermaye bütçeleme,

Firmalar hem ölçümlerini kullanın ve yeni bir projeye açılması konusunda karar çoğunlukla öngörülen YG veya IRR aşağı gelir. Modern bilgisayarlar, IRR'yi hesaplamayı çok daha kolaylaştırır; bu nedenle hangi metriğin ekstra maliyetlerin dikkate alınması gerektiğine karar vermesi gerekir.

IRR ve ROI arasında bir başka önemli fark var. Yatırım Getirisi, yatırımcının yatırımın toplam büyümesini baştan sona başlamasıyla ilgili olarak bildirir. IRR yatırımcıyı yıllık büyümenin oranını söyler. İki sayı normal olarak bir yıl boyunca aynı kalmalıdır (istisnalar dışında), ancak daha uzun süre aynı olmayacaktır. Yatırım

Dönüş: Basit yardstick yatırım

Dönüş - bazen dönüş (ROR) oranını denilen - bir zaman dilimi içinde bir yatırımın yüzde artış veya azalma olduğunu. Mevcut (veya beklenen) değer ile orijinal değer arasındaki farkı orijinal değerine bölünerek 100 ile çarpılarak hesaplanır.

Örneğin, bir yatırımın başlangıçta 200 $ 'da yapıldığını ve şimdi 300 $' lık olduğunu varsayalım. Bu ROI için denklem şu şekildedir: ((300 - 200) / 200) x 100 veya% 50. Bu hesaplama herhangi bir döneme ait çalışır, ancak ROI ile uzun vadeli yatırım getirileri değerlendirilmesinde bir risk var -% 80 bir ROI beş yıllık yatırım için harika ama 35 yıllık yatırım için çok büyük değil geliyor.

İç Verim Oranı: Deneme ve Hata

Bilgisayar çağından önce çok az kişi IRR hesaplamak için zaman aldı. IRR için gerçekten bir dizi denklem yok; Bu gerçek bir formülden daha fazla bir kavram. IRR nihai hedefi yatırımı için ilk net nakit harcama eşit yıllık nominal nakit girişlerinin toplamının bugünkü değerini yapar indirim oranını, tespit etmektir.

IRR'yi hesaplamadan önce, iskonto oranı ve net bugünkü değer (NPV) kavramlarını anlamanız gerekir. Bu terimleri bulmak için aşağıdaki soruyu göz önünde bulundurun: bir adam 10 bin dolar öneriyor ancak bunu almak için bir yıl beklemelisiniz. Bir yılda 10 bin dolar almak için bugün ne kadar para ödeyeceksiniz?

Başka bir deyişle, bir yılda garantili $ 10, 000'ın mevcut eşdeğerini (NPV) arıyorsun demektir. Bunu, para hesaplamasında geriye doğru bir zaman değeri gibi çalışan geri faiz oranını (iskonto oranı) tahmin ederek yapabilirsiniz.Örneğin,% 10 iskonto oranını kullanırsanız, bir yılda 10, 000 $ değerinde 9, 090,90 bugün (10, 000 / 1,1) tutarında olur.

IRR'ye Geri Dön: IRR, gelecekteki nakit akışlarının NPV'sini sıfıra eşit hale getiren iskonto oranına eşittir. Belli bir yatırım için yıllık getiri oranının ne olacağını ve gelecekte ne kadar uzakta olursanız olun ve gelecekte beklenen nakit akış miktarınızı size söyler.

Örneğin, bir projeye yatırım yapmak için 100.000 ABD doları ihtiyacınız olduğunu varsayalım ve projenin her yıl üç yıl süreyle 35.000 ABD doları nakit akışı oluşturacağını tahmin edersiniz. IRR, gelecekteki nakit akışlarının 100.000 $ karşılığında indirilebileceği orandır.

IRR, temettülerin ve nakit akışlarının her zaman geçerli olmadığı varsayılan iskonto oranına göre yeniden yatırıldığını varsayar. Yeniden yatırım oldukça sağlam değilse, IRR bir projenin gerçekte olduğundan daha çekici görünmesini sağlayacaktır.