Kiracıların ve ev sahiplerinin büyük çoğunluğu için elektrik, su ve gaz faturaları aylık birer bölüm. Bununla birlikte, dolaylı olarak olsa da, kamu hizmetleri şirketlerine ödediğiniz paranın bir kısmını telafi etmenin bir yolu vardır. Yardımcı fonlar, yatırımcıların gaz, elektrik ve su şirketlerinin hizmetlerinden kazandıkları kazançların tadına bakmalarını sağlar. Bu yazıda, faydalı fonların niteliği ve bileşimi ile uygun oldukları yatırımcı türleri incelenecektir.

GDA: Kamu Hizmetlerine Güven

Bir Yardımcı Fonu Nedir? Yardımcı fonlar öncelikle şehirlere ve belediyelere su ve güç sağlayan gaz, su ve elektrik şirketlerinin menkul kıymetlerine yatırım yapar. Ayrıca, kamu hizmetleri şirketlerine ekipman veya hizmet tedarik eden firmalara yatırım yapabilirler. Yardımcı fonlar öncelikle ya ortak ya da tercih edilen hisse senetlerine yatırım yapmaya eğilimli olsa da, çoğu fon portföyünde belirli bir yüzdesine sahiptir. En kamu şirketlerinin hisse senetleri, ortak veya tercih edilen durumlarından bağımsız olarak nispeten yüksek temettü ödemektedir. Bu nedenle, kamu hizmet fonları, muhtemel bir ikincil hedef olarak büyüme ile cari gelirin birincil yatırım hedefine sahiptir.

GDA: Temel Yatırım Amaçları

Tarihsel Performans
Gayrimenkul fonları ve sağlık fonlarında olduğu gibi, kamu hizmeti fonu performansı da daha geniş pazarlarla görece düşük bir korelasyona sahiptir. Garantili olmadığı için çoğu fidanın ödediği temettü gelirleri, bankalar veya sanayi şirketleri tarafından sağlanan temettü gelirinden daha yüksektir. Dow Jones Utility Average (DJUA), 1970'de 125 iken 2002'de 200 civarına yükseldi, ancak bazı kamu hizmetleri endüstrileri ve küresel enerji talebi için deregülasyon 2008'de 450'de endekse yükseldi.

Enron skandalının patlak vermesi sırasında, enerji ve pazarlama alanlarında kendileri tarafından fason olmayan şirketlere yatırım yaptıklarında, ancak bu yabancı işletmeleri sattıkları, borçları tükenmiş ve büyük oranda 2005 yılına kadar nakit para harcamak, kamu hizmet sektörüne yatırımcı ilgisini çekmek için yardımcı oluyor. Çoğu sektörde olduğu gibi, kamu hizmetleri 2008'de sert düşüş gösterdi ve endeks 300'in altına düştü. Ancak o zamandan bu yana yaklaşık 500'e ulaştı. 999 Avantaj ve Dezavantajları 999 Faydalanıcı şirketlerin sağladığı en önemli avantajlardan biri Teklif, piyasa koşullarına olan bağıl dokunulmazlıklarıdır. Sağlık sektöründe olduğu gibi, kamu hizmeti fonları da savunma amaçlı yatırımlar olarak kabul edilir; diğer bir deyişle günlük yaygın tüketici kullanımı ile sürdürülmekte ve piyasaların performansı bunlarla pek ilgili değildir. İnsanlar şu anki ekonomik koşullardan bağımsız olarak gaz, su ve elektriğe ihtiyaç duyuyor ve bu nedenle onlar için para ödemek zorunda kalıyorlar.

GDA: Savunma Hurdaları İle Portföyünüzü Koruyun
Dahası, çoğu kuruluşa kendi belediyeleri üzerinde yerel bir tekel hakkı tanınmıştır.Bu, verimlilik açısından yapılır, çünkü ayrı elektrik hatlarını, su ve atık su borularını rakip kamu hizmetleri şirketleri için aynı alanda bırakmak pratik olmayacaktır. Esasen, bu şirketin varlığını ve karlılığını sürdürmesini sağlar.

Yardımcı fonlar yatırımcılar için dezavantaj oluşturmaktadır. Temel dezavantajı faiz oranlarındaki değişimlere duyarlı olmalarıdır. Oranlar arttıkça, yatırımcıların yüksek tahvil getirisi ve hizmet borcu artışı için bu fonların değeri düşecektir. Fayda fonları, fiyat düzenlemelerinden ötürü enerji fiyatlarındaki değişiklikleri tüketicilere ve yatırımcılara verimli biçimde geçirme konusunda zaman zaman zorluklarla karşı karşıya kalmaktadır. Bu, enerji fiyatı artmaya başlayınca yatırımcılar için çok az veya hiç kazanç sağlamaz.

Yatırımcı Türleri, Kamu Hizmeti Fonu için Uygun Mudur?

Geleneksel olarak, kamu hizmetleri fonları istikrarlı faiz ve temettü geliri arayan muhafazakar yatırımcılar tarafından arandı. Bununla birlikte, 2005 yılından beri kamu hizmet sektöründeki güçlü performans, bu fonları, istikrarlı bir gelirle birlikte alternatif büyüme yolları arayan agresif yatırımcılara çekici hale getirdi. Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) gibi ana endeks fonu kıyaslamaları ABD şirketlerinin toplam çıktılarına katkılarından elde edilen geçmiş ortalamalara dayanarak, kamu hizmetleri şirketlerinin% 5 ila 10'u arasında olabilir.

Peki ne gibi Yardımcı Programlar Fonları Bakmaya Değer?
Bu kategoride hem iyi hem de kötü fon teklifleri bulunmaktadır. Bir yatırım fonu değerlendirirken, yatırımcılar diğer fonlar için olduğu gibi aynı özellikleri incelemelidir. Toplam getiri, beta, temettü getirisi ve portföy ciroları, Alpha ve R-kare metrikleriyle birlikte incelenmesi gereken ana ölçütlerden bazılarıdır. Morningstar ve CDA Wiesenberger, bu kategorilerdeki en yüksek sayıdaki kuruluşlardan hızlı bir şekilde para bulmanıza olanak tanıyan arama ve tarama hizmetleri sunmaktadır (ücretli üyelik bu hizmetler için gereklidir).

Sektör fonlarına gelince, uzun vadeli performans çok önemlidir; en azından iki tam ekonomik döngüye dayanmayan herhangi bir sektör fonu yatırımcının zaman içinde almasını beklediği ortalama toplam getiriyi doğru bir şekilde tasvir etmeyebilir. Bir döngü tamamlanıncaya kadar bulunmayan fonlar özellikle şüpheli. Bu nedenle, bu sektörün iyi performans sergileme eğilimi gösterdiğinde, sadece ayı pazarları yoluyla sağlanan fonlar özellikle yakın analiz gerektirir.
Bottom Line

Yardımcı fonlar geleneksel olarak savunma amaçlı yatırımlar olarak kabul edilmiş olsa da, son yıllarda "saldırgan" olmaya başlamışlar ve normalde daha agresif sektörlerde görülen güçlü kazançlar yayınlamışlardır. Bununla birlikte, gelir elde etmek isteyen muhafazakâr yatırımcılar büyük olasılıkla bu fonlara zaman içinde rekabetçi bir temettü oranı ödemek için kullanmaya devam edebilirler. Daha fazla bilgi için, Morningstar'ı ziyaret edin veya finansal danışmanınıza danışın.