Ayı pazarı boyunca büyüme stoklarından daha fazla mücadele eden değer hisse senetleri hakkında klasik bir kalıplaşma var. Bu, 2015 yılında kaldırıldı ve iShares S & P 500 Büyüme ETF'sini (NYSEARCA: IVW IVWiSh SP 500 Grwt149, 50 + 0.% 24 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturuldu) ve Russell 1000 Büyüme Endeksi her biri% 4'ü aşarken, S & P 500 Değerli ETF ve Russell 1000 Değer Endeksi her biri en az% 4 oranında düştü. 2016 yılı için öngörülen daha yavaş bir yılla değer yatırımcıları belirsiz bir çevrede portföylerini en üst düzeye çıkarmak için bu ipuçlarını düşünmelidir.

1. Çeşitliliğin Görülmesine İzin Vermeyin

Çeşitlendirme, her Yatırım 101 sınıfının ilk ilkesidir, ancak tecrübeli yatırımcılar bile ağaçlar için ormanı kaybedebilir. Bununla birlikte, rastgele çeşitlendirmeyin. Zıt yönlerde hareket eğilimi gösteren varlık sınıflarını ara.

Benjamin Graham, en iddialı yatırımcıların bile en azından 30 hisse senedi bulundurması gerektiğini belirtti ve bu bile sadece örnekleme rasgele olduğunda işe yarıyor. Her biri kasıtlı olarak seçilmiş yüzlerce hisse senedi tercih edilir. Bunlara yatırım fonları ve döviz ticareti fonu (ETF) dahildir.

2. Gürültüyü Yoksay: Zamanın Ufuk

'u için Yatırım yapın Portföyünüzün yalnızca küçük bir bölümünü oluşturduklarında daha düşük performans gösteren şirketlerle sabırlı olunması kolay olabilir, ancak pazarın tamamı yanal veya negatif olduğunda zorlaşır. Derhal ve kısa vadeye dikkat etmek insan doğasıdır, ancak istatistiksel olarak kısa vadeli hareketler değerli yatırımcılar için gürültüdür.

Makro çevre, çok fazla performans veya performans düşüklüğü yaratabilir, ancak değerli yatırım, anın psikolojisini görmezden gelmek ve bir şirketin varlıklarına, kazançlarına, geçmişine ve uzun vadede uygulanabilirliğine odaklanmaktır. Bazen, bu sizin gayretinizi yaptıktan sonra daha az aktif olduğunuz anlamına gelir.

3'ten büyük ->

3. Ucuzdan Sonra Bakın: Genişletilmiş Sanayi Sustainability'i Bulun

Değerli yatırımcılar, cazip bir fiyat-kazanç (P / E) veya fiyat-kitap-oran (P / B) oranı ortaya çıktığında tuzağa düşürülebilir. Güçlü P / E veya P / B oranları, sektörden ülkeye ve ülkeden ülkeye değişiklik gösterdiğinden, bu en iyi zamanlarda bile zorlanabilir. Bununla birlikte, bazen, bir şirket anlamlı sebeplerden dolayı indirim yapıyor ve bu gerçekten iyi bir değer oyunudur.

Taşınan borç ve kaldıraç oranlarının sektördeki diğerleriyle nasıl karşılaştırıldığını içeren mali tabloları iyice inceleyin. Faiz oranları artarsa, borç servisini daha riskli hale getirerek finansman maliyeti yükselebilir. Özellikle emtia fiyatlarına maruz kalan veya uluslararası ticarette ağır olan sektörler için sektörün temelleri de önemlidir.

4. Bazen Değer Kabarcıklarının Dışına Çıkarma

Her değerli yatırımcı, Benjamin Graham, Warren Buffett, Charlie Munger, John Templeton, Irving Kahn, Bill Ackman, Daniel Loeb ve daha pek çok diğerinin değer efsanelerini anlattı.Daha genç, etkileyici bir yatırımcı, devlerin ayak izlerini dogmatik olarak izlemek cazip olabilir.

Tabii ki, kaç değer yatırımcı kaçırılan fırsat listelerini ve şişmiş yatırımları, kaçınılmaz olarak etrafındaki her para yöneticisini izlemekten alıkoyabilir. Değerli yatırım, sihirli bir tarifi değildir ve mükemmel bir temel anlayış için hepsini yakalamak değildir.

Eylemci bir hedge fonu olan Pershing Square Capital Management'in açık sözlü CEO'su Ackman'ı düşünün. Ackman temel ilkelerin takipçisidir, ancak bağlılığı on yılın üzerinde güçlü teknoloji geri dönüşü ile sonuçlanmıştır. Teknoloji şirketleri, geleneksel değer metriklerini kötüye kullanmaya meyillidir. Ackman'ın da belirttiği gibi, en iyisi teknolojide bir ekonomik hendek inşa etmek zor.

Değer yatırım ilkeleri, şirketleri değerlendirmek için mükemmel bir kılavuz oluşturabilir, ancak akıllı bir yatırımcı para tanrıçalla sınırlandırılmaz.

5. Oku ve Daha Fazla Bilgi

Yatırım yapmak tuzaklarla doludur ve sıklıkla dolaylı olarak risk alma tutarlarını içerir. Değerli yatırımcılar aktif piyasa verileri değil, sadece değerli yatırım teorisi ve öncüleri olmalıdır. Dört kişiden birisi zaten bir başkası çökmüşse, tekerleği yeniden icat etmenin bir anlamı yok.

Genç yatırımcılar, Michael Pawlowsky'nin yeni "Güçlendirilmiş Millennial Yatırımcı: Yatırım için Yeni Başlayanlar Kılavuzu" nu kontrol edebilir ve Phillip Fisher'in "Ortak Hisse Senetleri ve Olmayan Karları" klasik ve değerli bir favoridir.