Vanguard Group, 3 trilyon doların üzerinde varlık yönetimi altında (AUM) dünyanın en büyük ve saygın varlık yönetim şirketlerinden biridir. 20 milyon müşteriye hizmet veren firma 280 ABD ve yabancı yatırım fonu sunmaktadır. Vanguard'ın yatırım fonları, yükü olmayan ve aşırı düşük harcama oranları nedeniyle biliniyor. Vanguard'ın kurucusu John C. Bogle, düşük maliyet oranlarının yatırımcılara ortalama uzun vadeli toplam getirilerin üzerinde en önemli etken olduğuna inanıyor.

Vanguard'ın 29 ABD sabit gelirli fonlarından sadece üçü, karşılaştırma endekslerine karşı daha iyi performans göstermeyen fonlar denilebilir. Tüm getiri ve getiriler, bir fonun Yatırımcı Sınıfı hisselerine dayalıdır.

Vanguard Yüksek Verimli Kurumsal Fon Yatırımcı Payları (VWEHX)

Yüksek Verimli Kurumsal Fon, önemsiz tahvillere yatırım yapmaktadır. Önemsiz tahviller, yatırımcıların tahvillerin temerrüde düşme riskinin yüksek olduğuna inandığından, yüksek faiz oranlarını ödemeye zorlanan şirketlerin orta ila düşük derecedeki kurumsal borçlarıdır. İhraççının varsayılanı ise, yatırımcılar paralarını kaybeder. Portföy yöneticilerinin temel görevi varsayılan tahvil oranlarının beklenenden düşük tahvil almasıdır. Yatırımcı Carl Icahn yüksek verimli tahvillere zamanlama bombası çağırdı.

Fon Barclay'ın Hi-Yield Kurumsal Endeksi ile karşılaştırıyor. Halen% 5.35 verir. Son 10 yıl içerisindeki yıllık getirisinin% 6,02'si, endeksin getirisinin% 6,96'sını geçemez hale geldi. Bununla birlikte, fon son bir yıllık, üç yıllık ve beş yıllık dönemlerde endekste biraz fazla performans gösterdi.

Bu performansın arkasındaki ana faktör, fonun% 0,25'lik bir harcama oranına ve rakiplerin ortalama% 1,5'lik gider oranına kıyasla düşük olmasıdır. Eğer fon ortalama harcama oranına sahip olsaydı, karşılaştırmalı endekste belirgin olarak daha düşük bir performans gösterebilirdi.

Vanguard Orta Vadeli Yatırım-Sığınak Fonu Yatırımcı Payları (VFICX)

Orta Vadeli Yatırım Sınıfı Fonu, yatırım amaçlı ve beş ila 10 yıl vadeli bir şirket borcuna yatırım yapar yıl. Yöneticiler, yüksek kaliteli tahvillere odaklanırlar ve verim sağlamazlar. Fonun cari getirisi% 2.87'dir.

Fon, kendisini Barclays S. 5-10 Yıllık Kredi Endeksi ile karşılaştırıyor ve 10 yıl ve beş yıllık dönemler boyunca bu endeksten daha düşük performans gösterdi. Yıllıklandırılmış toplam getirisi 10 yılda% 5.34 ve beş yılda% 4. 55'dir. Endeks aynı dönemlerde 5. 76 ve% 4.98 iade etti. Bununla birlikte, fon bir ve üç yıllık periyotlarla fonun biraz üstünde performans gösterdi. Bu fona aynı zamanda dört yıldızlı bir Morningstar derecesi de verilir. % 0,2'lik gider oranı, benzer fonların ortalamasından% 76 daha düşüktür.

Öncü Kısa Vadeli Yatırım-Sınıf İçi Yatırımcı Payları (VFSTX)

Kısa Vadeli Yatırım-Dele fon, beş yılda olgunlaşan yüksek kaliteli kurumsal borcuna yatırım yapar. Fon% 2. 04'lük bir verime sahiptir ve kendini Barclays S. 1-5 Yıllık Kredi Endeksi ile karşılaştırır. % 0,2'lik bir harcama oranına sahiptir ve rakiplerin ortalamasından% 80 daha düşüktür.

Bu dört yıldızlı Morningstar dereceli fon, karşılaştırma endeksini bir, üç, beş, ve on yıllık dönemlerde düşük performans göstermiştir. En kötü spread 10 yılın üzerinde iken, fonun yıl bazında toplam getirisi,% 4,07'lik endeksin getirisine kıyasla% 3,46 idi.

Bottom Line

Bu, Vanguard'ın 29 sabit gelirli fonları arasında en kötü performansı kötüleyen üç unsurdur, ancak bu üç fonun hiçbiri karşılaştırmalı endeksini ciddi biçimde underperform etmemiştir. Vanguard'ın sabit getirili fonlarının çoğunluğu ya karşılaştırma endekslerini, gider oranının altında veya karşılaştırmalı endekslerden biraz daha iyi performans seviyesi altına düşürüyor. Fonların çoğu Morningstar'tan dört veya beş yıldızlı derecelendirmeye sahiptir. Gider oranları, sabit getirili fonların performansını önemli derecede etkileyebilir, bu nedenle yatırımcılar yatırım fonu yatırımlarından önce harcama oranları ile karşılaştırmalıdır.