Ekonomik gerileme dönemlerinde, birçok yatırımcı kendine "Omaha of Oracle'ın Berkshire Hathaway'i hedef tutmak için ne gibi stratejileri vardır?" Diye soruyor. En çok başarılı yatırımcı düşünenlerden Warren Buffett Uzun vadeli değer yatırım stratejisini nadiren değiştirir. Piyasaları iyi şirketleri makul fiyatlarla satın almak için bir fırsat olarak görüyor. Bu makalede Buffett yatırım felsefesini ve hisse senedi seçim kriterlerini, aşağı pazardaki uygulamalarına ve yavaşlayan bir ekonomiye özel vurgu ile ele alacağız.

Buffett Yatırım Felsefesi

Buffett, neyin "iyi bir yatırım" oluşturduğuna dair bir dizi kesin varsayımlara sahiptir. Kısa vadeli veya yakın gelecekteki hisse fiyatı veya piyasa hareketlerinden ziyade iş kalitesine odaklanır. Hisse fiyatından ziyade, iyi temelleri ve esas iş değerini yoğunlaştıran, uzun vadeli, geniş ölçekli, iş değerine dayalı bir yatırım yaklaşımı alır. (Ayrıca bakınız:

Warren Buffett'in Yatırım Stili Nedir? )

Buffett, "dayanıklı rekabet üstünlüğü" olan işletmeler arıyor. Bunun anlamı, şirketin rakipleri karşısında bir pazar konumu, pazar payı, marka bilinci oluşturma ya da diğer uzun ömürlü bir avantajı olması ya rakiplerin kolay erişmesini engellediği ya da kıt bir hammadde kaynağını kontrol ettiği anlamına geliyor. (Ayrıca bakınız:

Ekonomik Paslar, Rakipleri Körfezde tutun.) Buffett, seçici bir ters yönde yatırım stratejisi uygular. İyi şirketleri belirlemek ve seçmek için yatırım kriterlerinden yararlanarak, pazar ve hisse fiyatı düştüğünde ve diğer yatırımcılar satış yaparken büyük yatırımlar yapabilir (milyonlarca hisse).

Buna ek olarak, şu noktaların doğru olduğunu varsayıyor:

Küresel ekonomi karmaşık ve önceden tahmin edilemez.

• Ekonomi ve borsa senkronize hareket etmiyor.
• Piyasa iskonto mekanizması, haberleri hisse fiyatına dahil etmek için anında hareket eder.
• Uzun vadeli hisse senedi getirileri başka herhangi bir yerde eşleştirilemez.
• Buffett Yatırım Faaliyeti

Yıllar boyunca Berkshire Hathaway yatırım endüstrileri dahil edilmiştir:

Sigorta

• Alkolsüz içecekler
• Özel jet uçakları
• Çikolatalar
• Ayakkabılar
• Mücevherler
• Yayıncılık
• Mobilya
• Çelik
• Enerji
• Ev binası
• Yukarıda listelenen endüstriler çok çeşitlidir, bu nedenle iyi yatırımları kötülerden ayırmak için kullanılan genel ölçütler nelerdir?

Buffett Yatırım Kriterleri

Berkshire Hathaway, yatırım kararlarını yönlendirmek için veri yığınlarından geçen kapsamlı bir araştırma-analiz ekibine güvenir. Kullanılan spesifik tekniklerin tüm detayları halka açıklanmamasına rağmen, Berkshire Hathaway yatırımları arasında aşağıdaki 10 şartın hepsi ortaktır:

Aday şirket, iyi ve gelişen bir ekonomide veya sanayide bulunmak zorundadır.

1. Tüketicinin tekeline sahip olmalı ya da sadakati yönlendiren bir markaya sahip olmalıdır.
2. Bol miktarda kaynağa sahip olanlardan gelen rekabete karşı savunmasız olamaz.
3. Kazançları, iyi ve tutarlı bir kar marjı ile yükseliş eğiliminde olmalı.
4. Şirket, düşük bir borç / sermaye oranına veya yüksek kazanç / borç oranına sahip olmalıdır.
5. Yatırım sermayesinin yüksek ve tutarlı getirileri olmalıdır.
6. Şirketin büyüme için kazanç elde tutma geçmişine sahip olması gerekir.
7. Faaliyetlerin yüksek bakım masraflarına, yüksek sermaye harcamalarına veya yatırım nakit akışına sahip olamaz.
8. Şirket, kazançlarını iyi iş fırsatlarına yeniden yatırım getirme geçmişini göstermelidir ve yönetimi bu yatırımlardan kazançlı iyi bir sicile ihtiyaç duyar.
9. Şirket, enflasyon fiyatlarını ayarlamakta serbest olmalıdır.
10. Buffett Yatırım Stratejisi

Buffett, yoğun alımlar gerçekleştiriyor. Bir krizde, sağlam ticari faaliyetlerin milyonlarca hissesini uygun fiyatlarla satın alıyor. Buffett, teknoloji paylaşımlarını satın almaz; çünkü işlerini veya endüstrisini anlamıyor; dotcom patlaması sırasında, teknoloji şirketlerine yatırım yapmamakta, çünkü amaçları için yeterli performans geçmişi sağlayacak kadar uzun olmamış hissetti.

Ve bir ayı pazarda bile, Buffett'in yatırım yapmak için milyarlarca dolar nakit olmasına rağmen, Berkshire Hathaway hissedarlarına gönderdiği 2009 mektubunda, dipin ötesinde olan nakitlerin toparlanma sürecinde enflasyonla aşındığını bildirdi.

Buffett, büyük şirketlerle uğraşıyor çünkü şirketinin Berkshire Hathaway'in büyümüş büyüklüğü için mükemmel sonuçların verilmesi için gereken dönüşleri toplamak için büyük yatırımlar yapması gerekiyor. (Mavi yonga stoklarına dahil olmanın dezavantajı hakkında bilgi edinmek için

Warren Buffett neden 'u öldürdüğünü okuyun ) Ayı piyasasındaki seçici karşıt stil, mavi çip stoklarında bazı büyük yatırımlar yapmayı içerir hisse senedi fiyatı çok düşüktür. Ve Buffett, ortalama yatırımcıdan daha iyi bir anlaşma yapabilir: Nakit infüzyon yatırımlarında milyarlarca dolar tedarik edebilme yeteneği, ona başkaları için mevcut olmayan özel koşullar ve fırsatlar kazandırır. Yatırımları genellikle teminatlı temettüleri ve gelecekteki hisse senedi teminatları piyasa fiyatlarının altında bulunması nedeniyle bir grup güvenli hisse senedindedir.

Sonuç

Buffett'ın aşağı pazarla başa çıkma stratejisi, onu iyi fiyatlı şirketlerde satın almak için bir fırsat olarak değerlendirmektir. Buffett, kendisi ve Berkshire Hathaway hissedarları için uzun bir süre çalıştı bir yatırım modeli geliştirdi.

Yatırım stratejisi, yatırım kararından önce sıkı bir şart koşulu içeren uzun vadeli ve seçici bir stratejidir. Buffett, aynı anda milyonlarca hisse satın almak için kullanılabilecek, devasa getiri elde etmek için her zaman hazır bir fırsat sağlayan büyük nakit "savaş sandığı" ndan da yararlanmaktadır. (Ayrıca bak:

Warren Buffett'in En İyi Yaprakları .