Çoğu tüccar, mümkün olan en hızlı getiriyi istiyor ve bu da 3 kat fazla kaldıraçlı ETF'ye neden oluyor-birçok kaldıraçlı ETF, hatırlamak gerekirse, bir endeksin günlük getirisini iki katına veya üç katına çıkarmayı amaçlıyor. Bununla birlikte, bu yatırım stratejisi, çoğu perakende yatırımcının para yönetimi uzmanlığının eksikliği nedeniyle kazanamayacağı tehlikeli bir oyundur. 3x ETF'ler, kullanılan yüksek kaldıraç derecesi nedeniyle özellikle risklidir. Aynı zamanda bileşim ve uçuculuğun aşırı etkisine maruz kalırlar; Ayrıca büyük harcama oranları vardır. Para yönetimi, zorunluluğunuz değilse, 1x ETF'lere bakmayı kesinlikle düşünmelisiniz.

Piyasaya uzun ya da kısa gitmek ister, 1x ETF'ler 3x ETF'lere göre birçok avantaj sunar. Öncelikle, 3x kaldıraçlı ETF'lerde yaptığınız gibi çürüme hakkında endişelenmeniz gerekmez. İkinci olarak, kısa vadeli yatırımcılara bireysel hisse senedi sıkıntısı çekmeden pazarı kısaltmanın bir yolu sunuyorlar. Bu önemlidir çünkü tek bir hisse senedi kısaltılmış olursa, beklenmedik olumlu haberlerden endişelenmeniz gerekir - şirketin kazanılması veya hisse senedi yükseltilmesi. Bu tamamen seni oyundan atabilir. 1x ETF'lere üçüncü bir avantaj, 3 kat fazla kaldıraçlı ETF'den çok daha düşük değişkenliktir. Düşük oynaklık duygusal kararların önlenmesine yardımcı olur ve bu karar genellikle zayıf kararlarla sonuçlanır.

Esasen, kazanmanız gerekse bile kaybetme endişesi olmadan uzun ya da kısa gitmek isteyen uzun vadeli bir yatırımcısınız, o zaman 1x ETF'lere bakmak isteyebilirsiniz. Aşağıda birkaç örnek verilmiştir. (İlgili okumalar için bkz .: Neden 3x ETF Düşündüğünden daha risklidir. )

25 Ocak 2016 itibariyle aşağıdaki tüm rakamlar.

Uzun S & P 500

SPY S & P 500 ETF'den daha fazla likiditeye sahip herhangi bir ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Güven Birimleri258 85 + 0.% 16 Highstock 4. 2 6 ile Oluşturulan) fiyat ve getiriyi izleyen S & P 500 Endeksi. SPY kaldıraçlı değildir. Günlük ortalama işlem hacmi 135 milyon. Ayrıca, 0,09% çok düşük bir harcama oranı ile gelir ve şu an% 2,6,0 verir. 1993 yılında kuruluşundan bu yana SPY'nın değeri 327.% 13'tür. Ayrıca, son beş yılda% 43, 10 oranında değer kazandı. Bununla birlikte, makroekonomik koşulların ve merkez bankası uyaranının solgunlaşmasının etkisiyle bir trend değişikliğine bağlı olarak geçtiğimiz yıl% 7.45 oranında düştü. Ticaret açısından bakıldığında, SPY son üç ayda% 9,35 ve geçen ay% 8,56 oranında düştü. S & P 500 için en likit 3x kaldıraçlı ETF'ye baktığınızda bu sayıları aklınızda bulundurun.

ProShares UltraPro S & P500 (UPRO UPROPSh UPr S & P500126. 79 + 0.% 40 Highstock 4 ile oluşturulmuştur.2. 6 ), S & P 500'ün 3 kat performansını izliyor. Günlük ortalama işlem hacmi 3.9 milyon. % 0.95 oranında bir harcama oranı ile geliyor ve 2009'da kurulduğundan beri% 596.5 oranında değer kazandı. 3 kat fazla kaldıraçlı ETF'nin bu sürede böyle etkileyici bir performans sergilediğini görmek nadiren. Bu öncelikle, daha düşük faiz oranlarına izin veren, büyüme ve geri alımlar için aşırı borçlanmaya yol açan Federal Rezerv uyaranı tarafından yönlendirildi; bu daha sonra şişirilmiş varlık fiyatlarına yol açtı. Bu eğilim gevşeyebilir; tüm mitingler şüpheyle karşılanmalıdır. Geçen yıl UPRO,% 23. 65 oranında düştü. Ticaret tarafında son üç ayda% 26,35, geçen ay% 24,46 oranında düşüş kaydetti. UPRO,% 0 34 ü verir, ancak bu bir faktör değildir.

Kısa S & P 500

Yani, pazarı kısa tutmak istiyorsunuz, ancak bunun nasıl yapılacağını bilmiyorsunuz ve çok fazla risk almak istemiyorsunuz. Para yöneticilerinin birçok müşterisi, düşük risk / yüksek ödül arzusundadır. Ne yazık ki, öyle çalışmıyor. Öte yandan, en azından riski ProShares Short S & P500 ile (SH SHPrShs Sh S & P50031;% 25-0.% 16 Highstock 4. ile yaratılmış. 4. 6. ) 1x S & P 500'ün ters performansı.% 0.90 oranında bir harcama oranı ile gelir ve 2006 yılında kuruluşundan bu yana% 66.89 değer kaybetmiştir. Geçen yıl% 2.63 oranında değer kazanmıştır. SH, sırasıyla% 8, 80 ve% 9,01'lik üç aylık ve birer aylık kazançlar sunarak, daha etkileyiciydi. Başlangıçtan bu yana% 66,89 düşüş korkunç, ancak tarih boyunca yapılan en büyük boğa günlerinden birinde gerçekleşti. Ekonomideki gelişme sanki hissediyorsanız dahi, önümüzdeki yıl S & P 500 için en iyi senaryonun yüksek volatilite ile küçük bir kazanç olduğuna dair şüphe yoktur. Bu nedenle, SH'nin dayak yemesi olasılığı düşüktür. Ve yolunuzu toplu olarak satın almaya karşı bir konuma getirirseniz, riski azaltırsınız.

Yatırımcıların, Direxion Daily S & P500 Ayı 3X ETF'ye (SPXS SPXSDx Dly S & P50033. 30-0) atlama olasılığı daha yüksektir (İlgili okumalar için, bakınız: PowerShares S & P 500 Düşük Volatilite ETF. % 39

Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6

), S & P 500'ün ters performansının 3 katını izler.% 0.95'lik bir harcama oranı ile gelir ve 2008'den bu yana% 99'luk bir düşüş göstermiştir. başlangıcı. Bu anahtar bir noktaya gelmeye yardımcı olur: Yatırımcılar 3 kat ETF'lerle oynamayın! Uzun süre elinde tutarsanız başarı şansınız çok düşüktür. Yatırımcılara 3x ETFs bırakın.

Bazı perakendecileri berbat eden şey, kısa süreler boyunca inanılmaz getirilerdir. Örneğin, SPXS sırasıyla% 25, ​​62 ve% 27, 96 üç aylık ve bir aylık kazançlar sağlamıştır. Diğer taraftan, bu kazanımları aynı zaman diliminde az gören 3x kaldıraçlı ETF var.

Perakendecilerin 3x kaldıraçlı ETF'ye katılması için sadece bir istisna var; bu, biriktirmek için bir defaya mahsus olmak zorunda kalacak kadar fazla para kaybetmiş olsalar bile. Bazen bu gerekli bir risktir.Ancak, 3x kaldıraçlı ETF hala tehlikeli olabilir. Bu baştan çıkarıcı ticaret alanına girerseniz, bir pozisyon başlatırken küçük miktarlarda sermaye tahsis etmeye odaklanan, basit ama etkili bir para yönetimi stratejisi geliştirin. Eğer bu küçük bir kazançsa, harika. Değilse, belki de her% 10 düşüşten sonra, az miktarda tahsis edilmiş sermaye eklemeye devam edin. Bu muhafazakar kalacak disiplininiz varsa, etkileyici yıllık getiriler oluşturmadan önce yalnızca zaman meselesi olmalıdır. Ancak herkes için değil. Piyasayı izleyen bir bilgisayarın önünde olamazsanız, 1x ETF'yi seçmeniz zorunludur. Bottom Line Boğa gürep mi, düşüş mü ediyorsan geniş çeşitlilik, düşük volatilite ve sınırlı risk istiyorsanız 1x ETF'ye bakmalısınız. Ticaret deneyiminiz olmadığı sürece, 3 kat fazla kaldıraçlı ETF'den kaçının. 3 kat fazla kaldıraçlı ETF'ler kısa sürede inanılmaz karlar elde edebilir, ancak birisinin bu ticaretin öbür tarafında olduğunu ve bunun siz olmak istemediğinizi unutmayın. 3x kaldıraçlı ETF'ye karşı koyamıyorsanız, gömlek kaybetmemek için bir para yönetimi stratejisi geliştirmeniz şarttır. Lütfen yatırım kararlarınızı vermeden önce kendi araştırmalarınızı yapın.

Dan Moskowitz'in SPY, UPRO veya SPXS'de herhangi bir pozisyonu yok. (İlgili okumalar için bkz.

En İyi Gerçekleştirilen ETF, 2015. ) SH'yi, başkası için yönettiği kısa bir portföyde sahibidir.