"Büyük düşünün." En başarılı yatırımcıların yaşadığı slogan budur. Ancak bazen, büyük fikirler ve büyük yatırım getirileri küçük paketlerde gelir. Bu yazıda, mikro-kapak piyasasındaki bir kazananını nasıl bulacağınızı ve değerlendireceğinizi öğreneceksiniz.

Birleşik Devletler'de 9 binin üzerinde kamuya açık menkul kıymet var. Çoğu yatırımcı, Dow Jones Endüstri Ortalaması, S & P 500 veya Nasdaq gibi önemli borsalarda işlem gören en büyük şirketlerin derhal olduğunu düşünüyor. Ancak, bu yatırım evrende, göz ardı edilemeyecek ve yanlış anlaşılmış küçük şirketler de vardır.

Mini Equities
Küçük şirketler tarafından, özkaynakların "Mini-Mes" i - mikro-cap şirketlerine atıfta bulunuyoruz. Bu şirketlerin piyasa değeri 50 milyon dolar ila 300 milyon dolar arasında değişiyor. Genellikle Tezgah Üstü Ticaret Borsası (OTCBB) veya Nasdaq borsalarında işlem yapıyorlar. Wall Street analistleri tarafından daha az konuşulmasına rağmen, mikro kapsüller tamamen bilinmiyor değil; Başka bir deyişle, tanımladığınız birçok şirketi, küçük büyük harflerin hemen altındaki saflarında bulacaksınız.

Telif Hakkı © 2007 Investopedia. com

Şekil 1: Russell Microcap Endeksi ile ölçülebilen mikro kapralı hisse senetleri, hem S & P 500 büyük kapak hem de Russell 2000 küçük kapak endekslerinin üzerinde belirgin olarak daha iyi performans gösterdi. son beş yıl.

Kaynaklar: Google Finans

Şekil 2: Mikrofonlar büyük kapaklardan ve küçük kapaklardan daha iyi performans gösteriyor

Mikrofonlu kapaklar portföyünüze önemli çeşitlilik sağlayabilir. Bu varlık sınıfı, diğer sermayeli sınıflarla (1972-2006 dönemi için S & P 500'e karşı 0.60'a kadar düşük) ve uluslararası sermaye ve sabit getirili menkul kıymetler ile düşük korelasyonlara sahipken genellikle çok düşük korelasyonlara sahiptir. Bununla birlikte, Şekil 1'de görüleceği üzere, mikro kapaklar birçok diğer varlık sınıfından daha yüksek risk taşıyor.

Mikro Kapakları İnceleme

Mikrokap şirketleri, Wall Street firmaları için yağ yatırım bankacılığı ücretleri üretmiyor; bu nedenle, analistler tarafından düzenli olarak araştırma kapsamına girmeye nadiren rastlıyorlar. Sonuç olarak, büyük bir şirketten küçük bir şirketi analiz etmek daha fazla zaman ve çaba gösterebilir ve daha az yayınlanmış rapor, yatırımcının daha orijinal bir araştırma yapması gerektiği anlamına gelir. Bununla birlikte, sonuç, mikro kapaklı hisse senetlerinin genellikle tam değerlerini değiştirmemesi ve iyi yatırımcıların yararlanabileceği bir fiyat verimsizliği yaratmasıdır.
Mikro-cap şirket analizinde, yaklaşım daha büyük bir şirketle aynıdır; yalnızca bu analizde vurguladığınız şey farklı olacaktır. Herhangi bir potansiyel yatırım gibi, 52 haftalık yüksek / düşük ticaret aralığına karşı mevcut hisse fiyatını değerlendirerek başlayabilirsiniz. Stokun ucuza veya pahalı görünüp görünmeyeceğini görmek için fiyat / kazanç çokluğu veya fiyat / kitap çoklu gibi değerleme oranlarına bakabilirsiniz.Muhtemelen şirketin finansal tablolarını gözden geçirerek, net karın gelirlerde ne kadar kazanıldığını, borç seviyelerinin şirketin sermaye tabanına oranla ne kadar yüksek olduğunu ve şirketin nakit yarattığını mı yoksa yaktığını öğrenmek için inceleyeceksiniz.

Para Kazanmak mı?

Ne keşfedebilirsiniz ki, birçok mikro kapan şirket henüz para kazanmıyor. Kazançlar muhtemelen negatiftir, bu nedenle geleneksel değerleme oranları anlamsız olacaktır. Ayrıca olumlu bir sayı olması gereken özsermaye büyüklüğü fark edebiliyorsunuz. Çok alarma vurmayın! Bunlar, şirketin hızla tempolu büyümenin ilk aşamalarında olduğunun işaretleri olabilir. Mikrokapsamlı bir şirketle araştırma zamanınızı nasıl harcadığınız ters yüz edilmiş olur. Tarihi finansal performansın geleceğin penceresi olduğu büyük sermayeli şirketlerin aksine, finansal olmayan bilgiler, mikro kap sermayesine bakıldığında çok daha fazla değer taşır. Şirketin iş stratejisini ve işletme modelini anlamak için çaba harcamanın% 80'ini harcamanız gerekir; böylece yönetim ekibinin şirketin içinde bulunduğu sektörün oldukça büyük ve büyüyüp ilerlemediğinden emin olabilirsiniz. Bunu nasıl veya ne kadar yapacağınıza karar verin. rakiplerinden daha iyidir. Mevcut finansal sonuçlara bakarak zamanınızın sadece% 20'sini harcamanız gerekir.

Küçük, genişleyen bir şirket için, finansal tablolar, dosyalandıkları andan itibaren güncel değil. Bununla birlikte, şirketin SEC ile finansal raporlar hazırladığından ve zamanında yaptığından emin olun. Bir OTCBB şirketi zamanında rapor hazırlamazsa, düzenleyiciler tarafından kısa bir yetkisiz kullanım süresi verilir, ancak bu süre zarfından kaldırılır. Gecikmeli dosyalama ve sıra dışı denetim konuları, önemli kırmızı bayraklardır.

Kazazarı kaybedenleri seçerken başarılı olmak için, tüketici ve endüstri eğilimleri hakkında bilgi sahibi olmak önem taşıyor. Teknolojik ilerlemeler ve tüketici zevklerindeki ve yaşam tarzlarındaki değişiklikler en güçlü şirketleri bile kırabilir veya kırabilir. Geleceğe odaklı çalışmalar, trend gurusu Faith Popcorn'un öngörüleri gibi, dünyayı sallamaya yönelik en yeni markalara, tutumlara ve fikirlere sizi ipucu verebilir.

Hakkında düşünmemiz gereken sorular şunlardır:

Bu şirket, pazarda benzersiz bir yer edinen çekici bir ürün veya hizmet icat etti mi?

• Şirketin daha iyi bir işi var mı?
• Ekonomik döngü ne olursa olsun, şirketin teklifleri gelecekte talep edilecek mi?
• Ancak, mikro kapaklardaki vahşi getiri sözü, bir fiyat ile birlikte gelir. Likidite genellikle sınırlıdır, yani, işler ters gittiğinde kayıpları en aza indirgeyecek kadar hızlı bir şekilde mikro kapağı satamazsınız demektir. Ayrıca, orijinal araştırmanın derinliğini gerçekleştirmek için bireysel bir yatırımcı olarak zor olabilir. Bu şirketlerin yıldız atışına benzediği konusunda uyarıda bulunun: gökyüzünü aydınlattıkları kadar hızlı fizzıl edebilirler. Sadece kaybetmeye hazır olduğunuz kadar çok para harcamak için dikkatli olun. Geleneksel olmayan fiyat değerleme tekniklerine aşina değilseniz, mikro kapaklı hisse senetlerini değerlendirebilmenin özellikle zor olduğunu unutmayın.

Micro-Cap Exposure Kazanıyor

Gerekli özen için gereken zamana veya beceriye sahip değilseniz, mikro kapaklı hisse senetlerine nasıl yatırım yapabilirsiniz? Russell Micro-Cap Index gibi bir mikro-kap endeksini izleyen döviz ticareti fonlarına yatırım yapmayı düşünün. Ayrıca, ücretli, bağımsız bağımsız araştırma firmalarından bazı ücretsiz araştırma fikirlerini kontrol etmek isteyebilirsiniz. Bu firmalar, portföyünüz için doğru olabilecek birçok ilginç mikro kap şirketinde hisse senedi raporları yayınlıyorlar. The Bottom Line

Büyük yatırım yapmanın her zaman daha iyi olmadığını unutmayın. Mikroşirketlere yatırım yapmak, büyük riskler getirmekle birlikte büyük getiriler sağlayabilir. Her zaman olduğu gibi araştırmalarınızı yapın ve bu pazardaki kazananların ödüllerini kazanmalısınız.