Borsalarda işlem gören fonlar (ETKB) yatırım amaçlı peyzajın önemli bir parçası olmuştur ve popülariteleri büyümeye devam etmektedir. Ticaret gün boyunca ETF'leri satın alma ve satma kabiliyeti, birçok endeks ETF'sinin düşük maliyeti ve şeffaflığı, onları birçok bireysel yatırımcı ve finansal danışman için tercih edilen yatırım ürünü yapmıştır.

Bugüne kadar, ETF'ler 401 (k) pazarına büyük yol kat etmemiştir. Robo-danışman Betterment, 401 (k) bir ürünü piyasaya çıkacağını duyurdu. Temel hizmetlerinde sunulan tüm ETF portföylerini, 401 (k) katılımcı için yönetilen hesaplar olarak kullanacak. Yönetim için 60 baz puan, ETF giderleri için 10 baz puan gibi üst düzey bir maliyet sözü veriyorlar. 1 milyar dolar veya daha fazla varlığa sahip planlar için bu ücret, 10 baz puan azalacak. Bu yaklaşım pazarda bir miktar ivme kazandırabilirken, 401 (k) planlarındaki ETF'leri çevreleyen yutturmaca, aşırı duyarlılıktır. Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp.44. 67-0.% 35 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) tüm ETF 401 (k) ürününü piyasaya sürdü ve bugüne kadar elde edilen sonuçlar Kesinlikle karışık. (Daha fazla bilgi için, bkz. Betterment'in tüm ETF Çevrimiçi 401 (k) Planı .)

Bir Sorunu Aradığınızda Bir Çözüm?

ETF'ler yatırımcılara birçok avantaj sunuyor. Bununla birlikte, bu avantajların birçoğu 401 (k) ayarda alakasız görünmektedir. Ticaret günlerinde ticaret yapma yeteneği, çalışanlarımızın bilgisayarlarında oturmalarını ve holdinglerini izlemelerini ve çalışması için ticaret yapmalarını istemeyen çok sayıda plan sponsoruna itiraz etmezler. Platforma bağlı olarak, gerçek zamanlı ticaret seçeneği, 401 (k) sağlayıcının iş gününün sonunda esnafı toplarken, katılımcıları planlamak için mevcut olmayabilir veya olmayabilir.

Birçok ETF, yapısından dolayı vergi verimliliği sunmaktadır. 401 (k) gibi vergi ertelenmiş bir emeklilik planında bu, önemli bir özellik değildir. ETF tabanlı 401 (k) planlarını savunan bir parçayı her okudum, bunun ETF sağlayıcıları tarafından bu ürünlerin daha geniş bir dağıtım için 401 (k) sponsorlar için "daha iyi bir fare kapanı" olup olmadığı merak etmem gerekiyor. (Daha fazla bilgi için, bkz. 401 (k)? için ETF'ler)

Endeks Yatırım Fonu

Genel olarak düz vanilya endeksli yatırım fonu, endeks ETF ürünlerinin düşük maliyet ve tarz saflığını sunar. Örneğin, Vanguard Toplam Borsa Endeksi VYF (VTI VTIVng Ttl StckMrk133. 11 +% 0 22% Highstock 4. 2 6 ile Oluşturuldu) ultra-düşük bir gider oranı 0'a sahiptir. % 05. Karşılıklı fon versiyonu Vanguard Toplam Borsa Endeksi (VTSAX) de% 0,05'lik bir gider oranına sahiptir. Vanguard'da ETF'ler sadece yatırım fonlarının ek bir pay sınıfıdır. Bazı sağlayıcılar arasında bir ETF fiyat savaşı olduğu doğruysa da, bu sadece, "satışa çıkmış" ETF'ler, katılımcılarınıza sunmak istediğiniz şeyse önemlidir.

Karmaşıklık ve Maliyet Bilgilendirme

ETF'lerin kullanımı, birçok ETF'nin yapısına bağlı olarak plan sponsorları için daha zor olan maliyet açıklaması sorununu ortaya koymaktadır. Bir sorun, işlem günü boyunca değişebilen teklif sorma spread'leridir. ETF'nin harcama yapısının bir parçası değilken, katılımcılara maliyeti temsil etmektedir. Gün içi ticaret meselesi de sorunlu olabilir. Bu, katılımcılar arasında aynı holdingin gün sonunda farklı değerlerde sonuçlanmasına neden olabilir. Gerçeği, katılımcıların birbirleriyle konuşması ve bunun gibi herhangi bir durumun ortaya çıkması. Bu, sponsorların ihtiyaç duymadığı bir baş ağrısı. Kesirli Paylar ETF'ler, çeşitli borsalarda hisse senedi olarak işlem görmektedir. (Bkz.

Teklif Verme Esasları

. Küçük yatırımlar 401 (k) planda norm ve kesirli ETF hisselerine kesinlikle yol açacaktır. Kayıt tutma teknolojisi bunu bir noktada ele alabilmek için gelişti ya da gelişecek olsa da, burada bir yerde ekstra bir maliyet olması muhtemeldir. Kesirli hisse senetleri yatırım fonlarının normudur.

Elmalar ve Portakallar

Tüm ETF planlarının lehine okudum argümanlar arasında, endeks ETF'ler aktif olarak yönetilen yatırım fonlarına göre daha ucuzdur. Tamamen hemfik olsa da, bu elma ve portakalları karşılaştırmak gibidir. Birçok mükemmel düşük maliyetli 401 (k) planlar, endeks fonlarının ve aktif olarak yönetilen fonların bir karışımını sunuyor. Bazı savunucular, akıllı-beta ETF'lerinin aktif olarak yönetilen fonlara bir alternatif olduğunu iddia edebilir ancak katılımcıları planlamak için akıllı beta'yu açıklamak zor olabilir. Bu stratejilerin birçoğu daha gerçek piyasa koşullarında denenmemiştir. (Daha fazla bilgi için, bkz: Akıllı Beta Fonu ve Endeks Fonu. )

Daha İyi Nişan?

Morningstar Investment Management'da emeklilik araştırması başkanı David Blanchett, CNBC'ye ait bir makalede, bir ETF menüsü sunan ve bunları gün içinde ticaret imkânı sunan bir grupta bazı katılımcıların emekliliklerine daha fazla katılacak bir motivasyon olabileceğini öne sürdü. tasarruf çabaları. O haklı olabilir, ancak bunun birkaç nedenden ötürü plan sponsorları için kötü bir fikir olduğunu düşünüyorum. Birincisi, birçok katılımcı hesaplarında sunulan yatırım fonlarını anlamada yeterince sıkıntı yaşıyor. Bütün gün planda ETF ticaretinde bulunma yeteneğinin eklenmesi, bu katılımcılar için hiçbir şey yapmaz ve onların menfaatleri doğrultusunda olmayan eylemlere yol açabilir.

Emekliye ayrılanların emeklilik konusunda uzun vadeli bir öneri olduğu söylenir. Hesaplarını günlük ticaret yapma olanağı bunu nasıl güçlendirebilir? ETF'lere erişim izni isteniyorsa, neden planda bir aracılık penceresi sunmuyorsunuz? Bunun planlarda yapıldığını gördüm ve açıkçası, müşterinin diğer yatırımlarını ve yatırımlarını plan dahilinde entegre etmede daha fazla esneklik sağladığı için, bir finansal danışman ile çalışan katılımcılar için mükemmel bir araçtır. Planlar ile ilgili

6 Sorunlar.

ETF Yönetilen Hesaplar

ETF'nin 401 (k) planda en iyi çalışabileceği yer bölgede yönetilen hesapların.Bunlar şu anda zımba yoluyla yönetilen hesap teklifi olan hedef tarih fonları yerine sunulabilir. Bununla birlikte, bu hesapları incelemek ve katılımcıları için uygun olduklarından emin olmak için hala plan sponsoru olacaktır. Ayrıca, nitelikli varsayılan yatırım alternatifleri olarak kullanılmasını ve güvenli limana hak kazanmalarını istemektedirler.

Bottom Line ETF'lerin büyük bir hayranıyım ve uzun süredir uğraşsam da, 401 (k) planında onlar için zorlayıcı bir durum sunan herhangi bir şey okumadım veya görmedim. Bir noktada bu muhtemelen değişecektir, ancak bu noktada, bunun, ürünlerinin daha fazla dağıtımını isteyen ETF sağlayıcılarının sadece bir sürü reklamı olup olmadığını merak etmem gerekiyor. (Daha fazla bilgi için, bkz. 401 (k)

için En İyi ETF)