Borsada yaşanan son bir düşüş, bir kez daha, yatırımcılar için paniğe kapılmadan yatırım kararları vermeye ve buna tepki göstermeme ihtiyacına işaret ediyor; bunun yerine, bir plana ve yatırım stratejisine sahip olmak piyasa düzeltmeleri dikkate alınmalıdır. Bu tür yaklaşımların faydaları, 2008-09 mali krizi sırasında ortaya çıkmıştır. Ne yazık ki, birçok yatırımcı piyasanın altındaki veya yakınında hisse pozisyonlarını sattı ve kayıpları ayırdı ve ardından Mart 2009'da başlayan boğa piyasasının bir kısmını veya tamamını kaçırdı. Korku onların rehberiydi, plan değildi.

Yatırım Politikası Beyanı (IPS) aslında portföyünüz için bir iş planıdır. Finansal danışmanların, emeklilik planı sponsorları, vakıflar ve vakıflar gibi kurumsal müşterileri için tek bir yere sahip olmaları çok yaygındır. Birçok finansal danışman da bireysel müşterileri için bir taslak hazırlayacaktır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yatırım Politikası Beyanı örneği.)

Yatırım Politikası Beyanı ne yapar?

Temel olarak bir IPS, müşterilerin paralarını nasıl yatırması gerektiği konusunda bir yol haritası sağlar. Hangi varlık sınıfları dikkate alınmalıdır? Ne tür yatırım araçları düşünülmelidir? Bunlar arasında, döviz ticareti yapılan fonlar (ETF'ler), yatırım fonları ve diğer araçlar olabilir. Ayrıca, bir IPS portföy için bir hedef varlık dağılımı oluşturacaktır. Para için yatırımcının zaman ufku ve risk toleransı göz önüne alınacaktır. Portföye dahil edilecek yatırımların seçim kriterleri ve yatırımların yerine geçme kriterleri olmalıdır.

Bireysel Müşteriler

Bireysel bir müşteri için bir IPS, mali planlarının bir uzantısı olmalıdır. Portfolyolarının sebepleri, üniversite ve emeklilik için tasarruf gibi yansıtmalıdır ve müşterilerin amaçlarını zaman ufku açısından yansıtmalı ve aynı zamanda bu hedeflere ulaşmak için hedeflenmesi gereken geri dönüş seviyelerini de yansıtmalıdır. Risk toleransı ve zaten bu hedefler için tuttuğu miktar. Bu, hedef bir varlık dağılımının ve kullanılacak yatırım araçlarının türlerinin oluşturulmasına yol açacaktır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Bir Müşterinin Risk Toleransını Değerlendirmeyle İlgili İpuçları .)

Genellikle, hedef tahsisi bir aralık içerecektir. Örneğin, büyük miktarda hisse senedi,% 15 ila% 25 arasında kabul edilebilir bir aralıkla% 20'lik bir hedef tahsisine sahip olabilir. Başka bir deyişle, büyük borsa stoklarının gerçek yüzdesi aralıkta ise, portföyün bu kısmının yeniden dengelenmesine gerek yoktur. Yatırım araçlarını seçme, izleme ve değiştirme kriterleri ana hatlarıyla belirtilmelidir. Bunlar akran grubuna göre performans, maliyetler, yönetimdeki değişiklikler (ETF'ler ve fonlar için) ve diğer ilgili kriterleri içerebilir.Bu kriterler, müşteri ile dönem portföy incelemelerinin temelini oluşturmalıdır. Müşterinin ve finansal danışmanın portföyün getirilerini izlemesi için bir kriter olmalıdır.

401 (k) planları

401 (k) planı bağlamında, bir IPS benzer ama biraz farklı bir amaca hizmet eder. 401 (k) plan sponsorlarıyla çalışan mali müşavirler, yaptıkları ilk şey olarak plan için bir IPS taslaklaması yapmalıdır. Mevcut bir planda IPS bulunabilir ve bu durumda danışman danışmanlık yaparak bu belgeyi incelemeli ve gerektiğinde revizyon yapmalıdır (veya sıfırdan başlayınız). 401 (k) plan sponsorunun IPS'ye ihtiyaç duymasının üstesinden gelinen neden, güvene dayalı koruma sağlamaktır. IPS, planı yönetmek için finans danışmanıyla birlikte sponsor tarafından takip edilecek bir yatırım sürecini belgelemelidir. Periyodik yatırım komitesi toplantıları, gerçekleşen kararları ve alınan kararların IPS sürecini nasıl yansıttığını belgelemelidir. Geçmişteki 401 (k) davanın ışığında, bu durum her zamankinden daha önemli. Danışanlara Yönelik 401 (k) Mahkemenin Etkisi .

IPS, emeklilik tasarrufunun sağlanması doğrultusunda planın amacını belirtmelidir. araç çalışanları için. Kullanılacak yatırım aracı çeşitleri ana hatlarıyla belirtilmelidir. Bunlara yatırım fonları, ortak tröstler, sabit değerli fonlar ve hedef tarih fonları veya risk temelli opsiyonlar gibi yönetilen hesaplar dahildir. Sunulacak varlık sınıfları da belirtilmelidir.

IPS, yatırım komitesinin planı gözden geçirmek için ne sıklıkta toplanacağını ve planın hizmet sunucularını kimin görüşeceğini tartışmalıdır. Bu servis sağlayıcıların periyodik olarak gözden geçirileceğini belirtmelidir. IPS, planda kullanılan yatırım seçeneklerini seçmek, izlemek ve değiştirmek için kullanılacak ölçütleri de belirtmelidir. Bunlar, yatırım fonlarının akranları ile kıyaslandığında görece performansını, fon yönetiminde bir değişimi, yönetim altındaki varlıklarda belirgin bir artış veya azalışı veya fonun yatırım stilinde bir değişikliği içerebilir. Yatırım harcamaları da burada önemli bir faktör olarak belirtilmelidir. (Daha fazla bilgi için bkz. 401 (k) Yatırım Politikası Beyanı Örneği .) 401 (k) IPS'in plan sponsorunun yararına olduğu ve onların müteselsil sorumluluğunun azaldığı gibi, iyi düşünülmüş bir IPS'den sonra gelen bir 401 (k) plan her zaman planın katılımcıları için daha iyi bir emeklilik tasarrufu aracı sağlayacak ve IPS'ye sahip olmayacaktır.

Emeklilik, Vakıflar ve Vakıflar

Bazı açılardan bir emeklilik, vakıf veya vakıf için IPS, bireysel bir müşteri için bir IPS'ye benzeyecektir. Diğer yönlerden, 401 (k) plan için bir IPS gibi, tüm servis sağlayıcıları ve plan bilgileri listelenmelidir. Genellikle tek bir portföy vardır ve bu portföy için bir hedef (ler) olacaktır. Bir vakıf veya vakıf olması durumunda, eğitim kurumu veya kar amacı gütmeyen kuruluşun faaliyetlerinin tümünü veya bir bölümünü finanse etmek olasıdır.Bir emekli maaşı söz konusu olduğunda, emeklilik planının yararlanıcılarına fayda sağlamak ve aktüeryal finansman gereksinimlerini karşılamak amaç olacaktır. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Yatırım Politikası İle Hesap Karları .) Yatırımların bölüm, takibi ve değiştirilmesi için kriterler olacaktır. Hedef bir varlık tahsisi, bir hedef getiri oranı olarak dahil edilmelidir. Vakıf ve vakıflar için, yıllık çekimler için hedef seviyeye ilişkin dil olmalıdır. Bazı durumlarda, yatırım için mevcut alanlara ilişkin kısıtlamalar listelenmiş olabilir. Örneğin, Katolik bir organizasyon doğum kontrol ürünleri satan şirketlere yatırım yapmaktan kaçınabilir.

Yatırımlarda ve üzerinde anlaşmaya varılan bir ölçüt temelinde portföy getirileri için izleme kriterleri bulunması gerekir. Açıklanan IPS ve yatırım süreci, emeklilik planı sponsorları ile vakıf ve vakıf ve diğer kâr amacı gütmeyen kuruluşların yatırım komiteleri için bir üst düzey güvenliği sağlıyor.

Bottom Line Yatırım Politikası Beyanı, finansal danışmanların yol haritası oluşturmak için mükemmel bir araçtır, eğer bir yatırım planı hazırlarsa, müşteri portföylerini yönetmek için yapacaksın. Biçim biraz farklı olmasına rağmen, IPS bireysel müşteriler, 401 (k) plan sponsorları ve emeklilik planları, vakıflar ve vakıflar gibi diğer kurumsal müşteriler için eşit derecede geçerlidir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Danışmanlar Müşterilerin Karın Değişkenliğine

Nasıl Yardımcı Olabilirler.)